技术分析（TA）在交易和投资领域并不是什么新鲜事。从传统的投资组合到比特币和以太坊等加密货币，TA 指标的使用有一个简单的目标：使用现有数据做出更明智的决策，这可能会带来预期的结果。随着市场变得越来越复杂，过去几十年已经产生了数百种不同类型的 TA 指标，但很少有人看到移动平均线 (MA) 的流行和一致使用。

尽管移动平均线有不同的变化，但它们的根本目的是提高交易图表的清晰度。这是通过平滑图表以创建易于理解的趋势指标来完成的。由于这些移动平均线依赖于过去的数据，因此它们被认为是滞后或趋势跟踪指标。无论如何，它们仍然有强大的力量来消除噪音并帮助确定市场的走向。

不同类型的移动平均线

交易者不仅可以在日内交易和波段交易中使用，而且还可以在长期交易中使用各种不同类型的移动平均线。尽管类型多种多样，但移动平均线通常分为两个不同的类别：简单移动平均线 (SMA) 和指数移动平均线 (EMA)。根据市场和期望的结果，交易者可以选择最有可能有利于他们的设置的指标。

简单移动平均线

SMA 从设定的时间段获取数据，并生成该数据集的该证券的平均价格。 SMA 与过去价格的基本平均值之间的区别在于，对于 SMA，一旦输入新的数据集，最旧的数据集就会被忽略。因此，如果简单移动平均线根据 10 天的数据计算平均值，则整个数据集会不断更新以仅包含最近 10 天的数据。

值得注意的是，SMA 中的所有数据输入都具有相同的权重，无论它们是最近输入的。相信最新可用数据更具相关性的交易者经常表示，SMA 的同等权重不利于技术分析。指数移动平均线（EMA）就是为了解决这个问题而创建的。

指数移动平均线

EMA 与 SMA 类似，它们提供基于过去价格波动的技术分析。然而，该方程有点复杂，因为 EMA 为最新的价格输入分配了更多的权重和价值。尽管这两种平均值都有价值并且被广泛使用，但 EMA 对突然的价格波动和反转反应更灵敏。

由于 EMA 比 SMA 更有可能更快地预测价格反转，因此它们通常特别受到从事短期交易的交易者的青睐。对于交易者或投资者来说，根据个人策略和目标选择移动平均线的类型并相应调整设置非常重要。

如何使用移动平均线

由于移动平均线使用过去的价格而不是当前的价格，因此它们有一定的滞后期。数据集越广泛，滞后就越大。例如，分析过去 100 天的移动平均线对新信息的响应速度比仅考虑过去 10 天的移动平均线慢。这只是因为较大数据集中的新条目对总体数据的影响较小。

根据交易设置，两者都可能有利。较大的数据集有利于长期投资者，因为它们不太可能因一两次大幅波动而发生巨大变化。短期交易者通常青睐较小的数据集，这样可以进行更多的反应性交易。

在传统市场中，最常用的是 50 天、100 天和 200 天的 MA。股票交易者密切关注 50 日和 200 日移动平均线，任何高于或低于这些线的突破通常被视为重要的交易信号，特别是当它们之后出现交叉时。这同样适用于加密货币交易，但由于其 24/7 波动的市场，MA 设置和交易策略可能会根据交易者资料而有所不同。

交叉信号

当然，上升的 MA 表明上升趋势，下降的 MA 表明下降趋势。然而，单独的移动平均线并不是一个真正可靠和强大的指标。因此，移动平均线经常被结合使用来发现看涨和看跌交叉信号。

当两个不同的移动平均线在图表中交叉时，就会产生交叉信号。当短期移动平均线穿越长期移动平均线时，就会发生看涨交叉（也称为黄金交叉），表明上升趋势的开始。相反，当短期移动平均线低于长期移动平均线时，就会发生看跌交叉（或死亡交叉），这表明下降趋势的开始。

其他需要考虑的因素

到目前为止的例子都是以天为单位的，但这并不是分析 MA 时的必要要求。那些从事日内交易的人可能对资产在过去两三个小时而不是两三个月内的表现更感兴趣。不同的时间范围都可以插入到用于计算移动平均线的方程中，只要这些时间范围与交易策略一致，数据就可以是有用的。

MA 的一大缺点是其滞后时间。由于均线是考虑之前价格走势的滞后指标，因此信号往往为时已晚。例如，看涨交叉可能建议买入，但只有在价格大幅上涨后才会发生。

这意味着，即使上涨趋势持续，在价格上涨和交叉信号之间的这段时间内，潜在的利润也可能已经损失。或者更糟糕的是，虚假的黄金交叉信号可能会导致交易者在价格下跌之前买入当地顶部。这些虚假买入信号通常被称为牛市陷阱。

结束语

移动平均线是功能强大的 TA 指标，也是使用最广泛的指标之一。以数据驱动的方式分析市场趋势的能力可以提供对市场表现的深入洞察。但请记住，MA 和交叉信号不应单独使用，组合不同的 TA 指标总是更安全，以避免虚假信号。