加密货币巨头 Paradigm 宣布于 2021 年为加密货币公司和协议设立 25 亿美元风险基金，此举震动了区块链和加密货币领域。

在讨论加密货币的可能性时，Paradigm 联合创始人 Matt Huang 和 Fred Ehrsam 还讨论了 DeFi 架构和 Web3 应用程序的发展。

该团队继续凭借强大的投资组合和熟练的人员发挥影响力，今年早些时候，该团队筹集的资金超过了硅谷的 Andreessen Horowitz 筹集的 22 亿美元。让我们与 Coincu 一起了解这支投资基金。

什么是范式？

Paradigm 是一家专注于加密货币初创公司的投资基金。该基金的投资策略灵活、长期且分阶段。他们通常会在新项目的早期阶段进行投资，并在之后增加对此类计划的投资。

该公司总部位于旧金山。该基金投资加密货币资产和企业，从成立到成熟。

或许，这可以看作是 Paradigm 两位联合创始人的一次致命会面，Coinbase 与红杉资本的 B 轮融资。当时，Fred Ehrsam 是 Coinbase 的联合创始人，Matt Huang 是红杉资本合伙人兼天使投资人。

经过多次会面和讨论，他们在许多方面都感到互补，并共同创立了投资基金 Paradigm。他们希望在加密货币领域开展高质量的合作。

在经历了异常成功的投资和扩张时代之后，他们在 2021 年宣布了一项庞大的投资基金（25 亿美元）。这笔款项超过了 z16z 基金在年中创下的 22 亿美元大关。帮助他们成为有史以来最大的加密货币基金。

Paradigm 是一家“加密货币原生”投资基金，这意味着它从一开始就完全专注于加密货币项目/公司。Paradigm 的投资限额从 100 万美元到 1 亿美元不等，具体取决于每个项目的规模。

据该公司称，这笔资金将以多种方式帮助该项目，从技术（机制设计、智能合约安全、工程）到运营（招聘、监管策略）。

团队

Fred Ehrsam（联合创始人、执行合伙人）

Fred Ehrsam 是 Paradigm 的联合创始人兼执行合伙人。Fred 曾于 2012 年至 2017 年与他人共同创立了美国最大的加密货币初创公司 Coinbase，并担任该公司总裁。Fred 于 2011 年购买了他的第一枚比特币，目前是该领域一些最知名公司的天使投资人。

Fred 曾在纽约高盛担任货币交易员。Fred 毕业于杜克大学，主修计算机科学和经济学，成绩优异，系里成绩优异。

埃尔萨姆被《时代》杂志评选为 2014 年“改变世界的 30 位 30 岁以下精英”之一。同年，他还被列入《福布斯》杂志“30 位 30 岁以下精英”榜单。

Matt Huang (联合创始人、执行合伙人)

Matt Huang 是 Paradigm 的联合创始人。Matt 于 2014 年至 2018 年担任红杉资本合伙人，专注于移动和互联网公司的早期风险投资，并指导该公司在该领域的工作。电子货币行业。在加入红杉之前，Matt 是 Hotspots 的创始人兼首席执行官，Hotspots 是一家由 YCombinator 支持的初创公司，于 2012 年被 Twitter 收购。

Matt 还是今日头条和 Instacart 等公司的天使投资人，并于 2012 年购买了自己的第一个比特币。Matt 获得了麻省理工学院的数学学士学位。他还是 Twitter 上的 KOL，自己的账户上有超过 87,000 名粉丝。

阿拉娜·帕尔梅多

Alana Palmedo 是 Paradigm 的合伙人兼首席运营官。她负责公司运营、财务、法律、业务增长和投资者关系等所有方面。Alana 拥有麻省理工学院斯隆管理学院的 MBA 学位以及太平洋路德大学的工商管理学士学位。Alana 于 2008 年开始在 Cascade Investment, LLC 工作。随后，她加入了波士顿大学投资办公室的投资团队。

纳森·阿普塞尔

Nathan Apsel 是 Paradigm 的首席财务官 (CFO)。Nathan 在加入 Paradigm 之前曾担任 8VC 的 CFO。Nathan 曾担任普华永道 (PwC) 的高级经理。Nathan 毕业于俄勒冈大学，获得会计学硕士学位和理学学士学位。

雷娜·贾什纳尼·斯鲁萨兹

Reena Jashnani-Slusarz 是该公司的总法律顾问。在加入该公司之前，她是 Elementum Advisers, LLC 的法律和合规主管。在此之前，她曾担任 Mesirow Advanced Strategies, Inc. 的副总法律顾问兼首席运营官。Reena 的法律职业生涯始于 Sidley Austin LLP 的投资基金部门。Reena 在密歇根大学获得学士学位，在伊利诺伊大学获得法学博士学位。

乔治斯·康斯坦托普洛斯

Georgios Konstantopoulos 是 Paradigm 的首席技术官和研究合伙人。他为 Paradigm 投资组合公司工作，并从事开源协议研究。Georgios 曾是一名独立顾问和研究员，专门研究密码学、信息安全和机制设计。塞萨洛尼基亚里士多德大学授予他电气和计算机工程硕士学位。

文件夹

Paradigm 成立四年多来只投资了 50 多个项目，这笔投资的规模之小，体现了基金对资金的谨慎选择，而非大手笔投资。而且，基金会不遗余力地帮助项目，从项目启动到“出炉”。

Paradigm 的投资组合表明他们投资于多个领域，而不是专注于单一应用。

Paradigm 一直是“加密”风险投资公司的领头羊，这些公司的目标是移动投资或押注高潜力的数字领域。FTX、Coinbase、BlockFi、Maker、Uniswap 和 Sky Mavis 是 Paradigm 最知名的投资之一。

Paradigm 的投资组合包括以下领域：公司、NFT 和元宇宙和游戏、层、基础设施、Dex 和衍生品、借贷、金融服务、钱包、隐私、合成资产等。

此外，Paradigm 还投资了各种与以太坊相关的项目。此外，该基金还为该生态系统中的项目推出了一个工具包，显示出他们对以太坊及其在这个具有巨大潜力的平台上的应用发展的高度信任。

由于投资组合中的项目种类繁多，以下仅列举了 Paradigm 投资过程中的一些亮点。之后，我们将介绍每个行业的一些值得注意的举措。

公司

  • Amber 已从加密货币巨头 Paradigm 和 Pantera 以及 Polychain Capital、Dragonfly Capital、Blockchain.com、Fenbushi Capital 和 Coinbase Ventures 获得 2800 万美元的 A 轮投资。

  • BlockFi 是一家初创公司，为加密货币投资者提供全部由区块链技术支持的财富管理工具。截至 2021 年 3 月，BlockFi 是一家大型公司，市值为 30 亿美元。

  • Coinbase 是一家专门为加密货币行业提供商品的公司；他们从 Coinbase 交易所起步。

  • Genesis Digital Assets 是全球最大、经验最丰富的比特币矿工之一。这笔 4.31 亿美元的交易由 Paradigm 于 2021 年 9 月投资。

NFT、元宇宙和游戏

  • Axie Infinity 是最大的 NFT 游戏生态系统之一，全球参与者超过 200 万。Axie Infinity 于 2021 年 10 月初在 B 轮融资中获得了 1.52 亿美元，由 a16z 领投，Paradigm 等多家基金参与。

  • ArenaX Labs 是 AI Arena 的母公司，AI Arena 是一款基于以太坊的游戏，全球用户可以购买、训练和对抗 AI 驱动的 NFT 角色。

  • Fractional 是一个 NFT 销售平台，允许用户“购买、出售和挖掘 NFT 拼图碎片”，该平台已获得 790 万美元的种子轮融资，由 Paradigm 领投，Robot Ventures、Delphi. Digital、Variant Fund、Divergence Ventures、Flamingo DAO 和 Mechanism Capital 联合投资。

  • Royal 是一个基于 NFT 的音乐平台的创建者，该平台允许购买歌曲所有权。它还允许音乐家创作音乐，将其转化为非同质化代币 (NFT)，并使用数字资产技术出售。Royal 从 a16z、Founder Fund、Coinbase 等知名投资集团获得了高达 5500 万美元的现金……

  • Parralel：一款NFT科幻游戏，以5亿美元的估值成功获Paradigm注资5000万美元。

  • Zora 是一个基于以太坊的 NFT 市场。为了构建该平台，该项目已获得 200 万美元的资金。

第 1 层和第 2 层的项目

除了比特币和以太坊之外，Paradigm 还投资了 Layer 1 项目：

  • Tendermint 是创建 Cosmos Hub 和 Cosmos 生态系统的实验室。2019 年 3 月，Paradigm 领投了 Tendermint 的 900 万美元 A 轮融资，贝恩资本、1confirmation 和其他多家风险投资公司也参与其中。

  • Mina（由O(1) Labs 创建）：Mina Protocol 于 2019 年 4 月从 Coinbase 和 Paradigm 领投的基金中获得 1500 万美元融资，这是该项目的 A 轮融资。

  • Optimism：以太坊第 2 层 Optimistic Rollups 解决方案。Optimism 于 2020 年 1 月从 Paradigm 和 IDEO CoLab Ventures 获得了 350 万美元。Optimism 于 2021 年 2 月成功获得 2500 万美元 A 轮融资，由 a16z 领投，Paradigm 提供协助。

  • StarkWare：另一个使用 ZK-Rollups 方法的 Layer 2 以太坊解决方案，目前正在开发 dYdX、Sorare 和 Immutable 等 Layer 2 项目，…该项目将于 2021 年 3 月完成。Paradigm 领投了 7500 万美元的 B 轮融资，Three Arrows 和

  • Alameda Research。2021年11月，该项目宣布成功获得C轮投资，以20亿美元的估值获得5000万美元，由Paradigm领投。

去中心化交易所

  • Uniswap：2020 年 7 月，Uniswap 交易所从 a16z、Union Square Ventures、Paradigm 和 ParaFi Capital 获得了 1100 万美元的融资。

  • Osmosis：2021 年 10 月，Paradigm、Robot Ventures、Nascent、Ethereal、Figment 和 Terraform Labs CEO Do Kwon 宣布向 Osmosis 投资 2100 万美元。此轮融资由 Paradigm 领投。在 Cosmos 生态系统中，这是一个 DEX。

奥克

  • FTX：2021年7月，FTX交易所获得9亿美元融资，价值180亿美元，其中Paradigm、Sequoia Capital、Ribbit Capital、Third Point、Lightspeed Venture Partners、Coinbase Ventures、软银、Sino Global Capital、Multicoin Capital等公司均参与投资。

  • Bitso：2021年5月，Bitso交易所获得2.5亿美元C轮融资，价值22亿美元。

  • CoinSwitch Kuber：2021 年 1 月，CoinSwitch Kuber 交易所获得由 Ribbit Capital 和 Paradigm 领投的 1500 万美元 A 轮融资。

  • Tagomi – 未知：2019 年 3 月，Paradigm 为 Tagomi 进行了一轮 1200 万美元的融资，其中还包括 Pantera Capital。这是一个机构购买和出售优质货币的平台。Tagomi 随后于 2020 年被 Coinbase 收购。

合成资产/衍生品

  • dYdX：2021 年 6 月，dYdX 宣布获得由 Paradigm 领投的 6500 万美元 C 轮融资。参与的基金包括 CMS Holdings、CMT Digital、Electric Capital、HashKey Capital 和 StarkWare。

  • Opyn：2021 年 2 月，Paradigm 领投了一轮 670 万美元的融资，参与者包括 Dragonfly、Synthetix 联合创始人 Kain Warwick 和 Aave 创始人 Stani Kulechov。

  • Coinbase Ventures、Paradigm 和 IOSG 在 2021 年 2 月的一轮融资中向 Synthetix 投资了 1200 万美元。

借贷

Paradigm 的投资组合中，对这个主题有着浓厚的兴趣。2019 年，他们投资了顶级协议借贷的两个主要品牌：MakerDAO 和 Compound。随后，他们逐渐投资了 Euler、Yield Protocol 等项目。

基础设施

  • Tendermint – A 轮：Tendermint 是创建 Cosmos Hub 及其生态系统的实验室。2019 年 3 月，Paradigm 领投了 Tendermint 的 900 万美元 A 轮投资，贝恩资本、1confirmation 和其他多家风险投资公司也参与其中。

  • Skynet Labs – 战略：2020 年 3 月，Paradigm 和投资基金（包括 Bain Capital Ventures、Bessemer Venture Partners、A.Capital、Collaborative Fund、Dragonfly Capital Partners、Hack VC、INBlockchain 和 First Star Ventures）向 Skynet Labs 投资了 300 万美元，Skynet Labs 是 Sia 网络托管平台背后的项目。

  • Gauntlet Network – 种子轮：2020 年 10 月，Gauntlet Network 获得了由 Paradigm 领投的 430 万美元种子轮融资。这是一个有助于发展 DAO 自治治理的基础设施组件。

  • Chainanalysis – D 轮融资：2021 年 3 月，Chainanalysis 在 D 轮融资中筹集了 1 亿美元，估值达到 20 亿美元。这是一个数据平台，可向项目、个人和组织提供数据。Placeholder 和 Paradigm 于 2019 年 3 月向 Erasure Bay 投资了 1100 万美元，这是一个用于预测的去中心化数据市场。

  • Flashbot：由 Paradigm 资助和开发的项目，旨在探索和减轻 MEV 对以太坊的不利影响。目前尚不清楚他们从 Paradigm 获得了多少资金，尽管 Paradigm 是该项目的唯一财务合作伙伴。

  • Keep Network：该项目将比特币转换为以太坊，供以太坊生态系统使用，同时也是区块链的安全层解决方案，使用户和应用程序能够存储数据。2020 年 4 月，他们获得了 770 万美元的融资，参与方包括 Paradigm Capital、Fenbushi Capital 和 Collaborative Fund。

最终用户服务

  • TaxBit – B 轮融资：2021 年 8 月，TaxBit 在 B 轮融资中成功募集 1.3 亿美元资金，估值达 13.3 亿美元。此次融资由 IVP 和 Insight Partners 领投，Tiger Global、Paradigm、9Yards Capital、Sapphire Ventures 和 Madrona Venture Group 参投。

  • Diem——种子轮：Diem 于 2020 年 3 月完成了一轮金额未知的融资，Paradigm 参与其中。

  • MoonPay – A 轮融资：2021 年 11 月底，MoonPay 宣布完成 A 轮融资，融资金额达 5.55 亿美元，估值达 34 亿美元。该交易由 Tiger Global Management 和 Coatue 牵头，Blossom Capital、Thrive Capital、Paradigm 和 NEA 参投。

  • Matrixport——未知：2019 年 12 月，Matrixport 在 Paradigm 的参与下完成了一轮融资，估值未知，金额未知。

  • Fireblocks – B 轮融资：2020 年 11 月，Paradigm 领投了 3000 万美元的 B 轮融资，Cyber​​starts、Tenaya Capital、Swisscom、Galaxy Digital、Digital Currency Group (DCG) 和 Cedar Hill Capital 参投。在本次投资中，Fred Ehrsam 也加入了 Fireblock 项目的董事会。

  • Argent – A 轮融资：2020 年 3 月，Argent 宣布已完成 1200 万美元的 A 轮融资，由 Paradigm 牵头，Compound 创始人参与其中。这是一款用于存储和交易去中心化加密资产的钱包应用程序。

结论

Paradigm 投资组合中的项目均在币安和 Coinbase 等主要交易所上市，验证了公司的目标，与项目相关的代币也取得了巨大的发展。

该基金旨在成为加密货币企业家和社区最早、最有价值的合作伙伴，并承诺未来将“孵化创意”。除了在早期阶段进行投资外，该公司表示，随后将与行业领导者合作，并为各个层面的组织提供帮助。

由于 Fred Ehrsam 是 Coinbase 的联合创始人，所以当他去开发 Paradigm 时，Paradigm 和 Coinbase Ventures 之间的联系似乎非常牢固，因为 Paradigm 早期的几笔交易都与 Coinbase Ventures 有关。

尽管 2022 年失去了对 FTX 的收购，但 Paradigm 的声誉不太可能受到太大影响。该基金以向该项目提供技术援助而闻名。因此，许多计划都将期待他们的帮助。

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