Lifinity 协议是一个去中心化交易所，旨在提高资本效率并减少无常损失。它透过实施某些策略来实现这一承诺，例如集中流动性、使用预言机进行主动做市以及实施再平衡机制。 Lifinity Exchange 是社群驱动的，目标是为用户提供更有效率、更有效的加密货币交易方式。
首先，让我们简单地强调一些无聊的东西……可怕，对吧？别担心，Lifinity 让一切变得简单 ☺
AMM（自动做市商）已成为 DeFi 领域的热门基础设施。现在你可能想知道 DeFi 是什么。别担心，这与传统金融没有什么不同。 Defi或去中心化金融是指利用区块链技术和加密货币创建更开放、透明且易于存取的金融体系的运动。 DeFi 旨在使人们能够获得金融服务，而无需银行或信用卡公司等传统中介机构，因为传统中介机构可能速度缓慢、成本高昂且难以使用。相反，DeFi 使用智慧合约和去中心化网路来创建和执行金融合约，允许人们直接借贷、交易和相互交易。 DeFi 有潜力彻底改变我们思考和使用金融服务的方式。但它也存在资金效率低、无常损失、费用高等限制。要了解 AMM 的工作原理，您可以观看此影片。 Lifinity 团队提出了一种解决方案，透过使用集中流动性、使用预言机的主动做市策略以及再平衡机制来解决这些问题。透过集中流动性，市场对于流动性提供者（LP）来说变得更加高效，对于交易者来说成本变得更低。使用预言机有助于减少无常损失，再平衡机制让资金池余额回归到联合曲线，同时也能产生利润。看起来很复杂？ ...如果是，请不要放弃并继续阅读，直到我在下面给您一个简单的例子。我知道理解无常损失背后的机制并不容易。您可以观看此影片并了解 IL 与套利的关系。这是使用苹果和马铃薯的一个很好的类比，这就是为什么我将在这里重复上一个影片中的相同范例。想像一下，我们有一家杂货店（DEX），出售苹果和马铃薯（我们池中的代币对）。当某人购买或出售过多的一种商品时，余额就会发生变化，商品的价格也会随之改变。 请记住下一章的杂货店范例。看？简单易行☺
主动做市
主动做市是去中心化金融协议中使用的一种技术，可最大限度地降低无常损失的风险，当流动性集中在单一池中时可能会发生这种情况。
该技术涉及使用预言机不断为池中交易的资产提供更新的价格，从而允许协议主动调整池中资产的价格，并避免可能被套利者利用的陈旧价格。你还记得我们在杂货店的例子吗？现在，套利者是一个从我们商店购买苹果，然后以更高价格出售到其他地方以获取利润的人。在这个例子中，预言机的功能就像一个大市场大厅里的广告牌，我们可以在其中读取市场上交易的所有价格。由于我们知道其他地方的苹果价格，我们可以调整杂货店的价格，这样套利者就无法获得有利可图的交易。这有助于保护流动性提供者免受无常损失，当池中资产的价格偏离流动性最初存入的价格时，就会发生这种损失。使用预言机（例如 Solana 区块链上的 Pyth Network）也使得抢先交易难以发生，因为预言机在每个时段（大约每 0.5 秒）提供价格更新。
再平衡机制
该协议中的再平衡机制旨在透过调整池的流动性来最小化无常损失的风险并最大化利润。这种调整发生在每次交易和/或资产 x 价格的变化时，由预言机决定。如果x占池化资产总价值的50%以下，做市商将减少x买家的流动性并增加x卖家的流动性，以恢复平衡并激励交易者卖出池子，同时阻止他们从购买。这有助于确保资金池余额回归到联合曲线。再平衡机制还允许流动性的集中程度超出其他集中流动性协议的典型水平，因为这使得价格更难跌出所需范围。
再平衡场景
让我们考虑一下实践中可能发生的情况。只有当使用者与矿池进行交易或预言机价格变更时，矿池余额才会改变。两者的结合可以为流动性提供者带来利润或损失。以下是四种可能的情况以及协议如何处理它们：
当 x 占池的 50% 以上时，x 的价格就会上涨
当 x 的比例低于池的 50% 时，x 的价格会下降
当 x 的比例低于池的 50% 时，x 的价格就会上涨
当 x 占池的 50% 以上时，x 的价格会下降
情境 1 和 2 有利于流动性提供者，因为它们可以产生利润或扭转恒定产品做市商可能产生的无常损失。再平衡机制有效地在价格下跌时买入逢低买入，并在价格上涨时获利了结。
这些是最有可能发生的情况，因为预言机价格往往比其他去中心化交易所 (DEX) 的价格变动更快，而且套利者无法透过我们的池进行交易来获利。相反，3 和 4 是对流动性提供者不利的场景。由于预言机价格通常领先其他去中心化交易所，因此这种情况发生的可能性较小。然而，如果这种情况确实发生，协议将调整其流动性，以最大限度地减少进一步的无常损失。
一些古怪的东西…
Lifinity 上每个池的基本交易费用由团队决定，以实现利润最大化。由于其他 DEX 的流动性变化，该费用可能会经常变化。此外，Lifinity 还根据市场波动性调整基本交易费用，以优化价差并防止抢先交易。在 DeFi 中，点差是资产的买入价和卖出价之间的差额，是资产流动性和市场深度的衡量标准。抢先交易是一种交易策略，交易者利用对交易或订单的预先了解来从中获利。例如，如果交易者能够通过访问去中心化交易所的订单簿或匹配引擎来查看交易或订单的详细信息，或者如果他们能够通过他们的访问区块链本身。抢先交易可以被视为一种市场操纵形式，因为它允许交易者以牺牲其他市场参与者的利益为代价来获利，并可能破坏 DeFi 市场的公平性和透明度。目前，这种波动性是使用链下机器人来监控的，但团队计划最终在区块链上实现此功能。
目前，流动性提供者收取 85% 的交易费用，其余 15% 保留作为协议费用。未来，Lifinity 计划为每个池设定目标流动性水平，并相应调整交易费用的分配，以优化流动性。
有人说代币经济学创新吗？
与许多 DeFi 协议一样，Lifinity 也有自己的代币。 LFNTY 是 Lifinity 协议的治理代币。它可用于增加或减少 Lifinity 平台的曝光度。 VeLFNTY 是另一个允许用户拥有投票权并获得协议收入的代币。它是透过锁定LFNTY一定时间来获得的，并且不能在标准钱包中转移或显示。它有两种状态：锁定和解锁。 XFNTY 是 4 年锁定 veLFNTY 的代币化版本，是标准 SPL 代币。它可以以 1:1 的汇率与 4 年锁定的 veLFNTY 自由转换，但必须转换回 veLFNTY 才能开始接收协议收入。 Lifinity 的代币经济学创新包括一个协议，该协议可以持续获取 DEX 上所有可用代币对的流动性。有一个改进的 veToken 模型，具有衰减、线性解锁、本机代币化选项，以及允许协议贿赂 veLFNTY 持有者以廉价地确保永久流动性的系统。此外，LP 收到的费用份额会动态调整，以达到最佳的流动性水平，而代币是使用 veIDO 发行的。
呃-哦…现在 MMaaS 和 Laas 兄弟是谁？
」准备迎接麻烦吧！并使其翻倍！保护Defi免受破坏！团结我们国家内部的所有流动性！谴责抢先交易机器人和价差的罪恶！将我们的触角延伸到天上的星星！ MMaaS！拉斯！ Lifinty 团队以光速起飞！要么立即投降，要么准备战斗！
喵！这是正确的！ 」
（取自《神奇宝贝》臭名昭著的火箭队座右铭，并经过粗暴修改。）
Lifinity 为寻求提高代币流动性的协议提供两项服务：做市即服务 (MMaaS) 和流动性即服务 (LaaS)。这些服务需要为 Lifinity 为协议代币的做市商设定自订预言机。在 MMaaS 中，协议提供 Lifinity 做市的资产，Lifinity 保留交易费用，而协议则保留任何做市利润。在 LaaS 中，Lifinity 提供用于做市的资产，并承担价格风险，以换取协议根据产生的交易量选择资产的形式的补偿。
讨论完上面的所有技术问题后，让我们深入讨论其他很酷的事情。好吧，也许其中一些不太酷，但是，是的，你会喜欢的。
那么……什么是 Flare NFT？
Lifinity 于 2021 年 12 月 27 日出售了 10,000 个名为 Flares 的动画非同质代币 (NFT)。交易费和特许权使用费所产生的所有收入均用于回购和再投资。如果 Flares 的价格低于铸币价格的 50%，将使用集合资金进行回购。此外，Lifinity LFNTY 代币总供应量的 1% 保留给 Flare 持有者。
特征
让我们探索一下该应用程式并讨论它的一些功能：
仪表板：在这里您可以看到 Lifinity 的一般指标（数量、费用等）。此外，您还可以查看累积数量和累积费用。此外，您还可以查看锁定代币的流通量和分配期限。给您的一个技巧：您可以在图表上导航游标以查看您想要的特定日期的指标。如果这都不酷的话，我不知道什么才是了！交换：您可以在任何您想要的列出的代币之间进行交换。只需连接您的钱包即可兑换！ Lifinity 将向您展示在各种协议（例如 ORCA）上进行交易的最佳路线，而无需访问它们。选择它，你就可以开始了。池子：有多种池子可以赚取奖励...您可以点击统计数据并查看每对的统计数据。
NFT：您可以点击 NFT 选项卡，它会将您重新导向到 Flare 页面，然后砰！您可以质押/锁定您的 Flare NFT 并赚取 LFNTY 代币。 IDO：在这里您只需点击一下即可加入 IDO。
奖励：根据您的操作，您可以看到您的质押奖励。
更重要的是？
团队积极关心社区。您可以在 Twitter、Discord 和 Medium 上关注他们。他们积极组织 AMA，并经常与社区聚会。他们愿意接受任何建议和意见。您还可以收听他们的播客，他们在其中谈论各种主题。
奖励：自2022年12月24日起，他们宣布奖励将以USDC形式发放。那是毒品！您不会受到任何价格波动的影响。 Discord：Discord 伺服器的一个很酷的部分是它们有一个非常详细的页面，其中包含有关该专案的每个有用连结。例如，您想阅读简报吗？砰!在那。你想买 Flare NFT 吗？砰!您可以去您最喜欢的市场找到它。此外，能够检查 DAO 金库、veIDO 资金钱包并且能够随时查看也很重要。您可以在 Discord 的#links频道上找到这些连结。点击它并读取 Solscan 上的所有数字。不要忘记造访 Discord 伺服器。
结论
Lifinity 为 Defi 带来了新的气息。他们找到了一个很好的解决方案，利用主动做市来防止机器人操纵价格。此外，他们利用 Flare NFT 将 NFT 中的实用概念与 Defi 完美结合。
参考：
Lifinity 网站
生命力介质
Lifinity 轻纸
Lifinity 推特
白板加密
免责声明：加密货币具有投机性、复杂性，并带有重大风险。它们非常不稳定并且对次要活动敏感。绩效是不可预测的，过去的绩效并不能保证未来的绩效。在依赖此资讯之前，请考虑您自己的情况并寻求自己的建议。此外，您在做出任何决定之前，应核实任何产品或服务的结构（包括法律地位和相关监管要求）并查阅相关监管机构的网站。
