简要总结

AAVE 是 Aave 协议的原生治理代币。这种基于以太坊的加密货币的持有者可以对影响项目方向的提案进行讨论和投票。

由于 Aave 是去中心化金融领域的领先协议之一，因此 AAVE 代币也是市值最大的 DeFi 代币之一。以太坊投资者可以通过 Aave 轻松借入和借出加密货币并实现去中心化。


入口

个人用来借出或借入资产的工具对于所有现代金融体系都非常重要。虽然借款增加了一个人在从事各种活动时可以使用的资本量，但贷款可以让一个人从原本闲置的资本中获得定期、可靠的收入。

加密货币开发人员意识到对此类服务的需求并引入了货币市场。 Aave 是这些市场中最大、最成功的市场之一。


艾夫·内迪尔？

Aave 是一个基于以太币的货币市场，用户可以藉入和借出许多不同的数位资产，从稳定币到山寨币。 Aave 协议的治理掌握在 AAVE 所有者手中。

如果不了解底层的 Aave 协议，就很难理解 AAVE 代币是什么。因此，我们首先详细研究该协议。


以太坊

Aave 的历史可以追溯到 2017 年。 Stani Kulechov 和开发团队于 2017 年 11 月透过首次代币发行 (ICO) 推出了 ETHLend。其基本想法是透过允许用户发布贷款请求和报价，使用户能够在彼此之间借入和借出加密货币。

虽然 ETHLend 是一个原创想法，但随著 2018 年熊市的开始，对该平台及其代币 LEND 的兴趣有所下降。该平台的主要问题是流动性低、贷款需求与供应难以匹配。

因此，ETHLend团队在2018年和2019年的牛市期间对产品进行了修改，并在2020年初推出了Aave。

Kulechov 在播客中表示，这次熊市是 ETHLend 发生过的最好的事情。他之所以这么说，是因为他和他的团队抓住了一个创新去中心化加密货币借贷概念的机会，以便他们能够建立我们今天所知的 Aave 平台。


Aave 是如何运作的？

新的和改进的 Aave 在概念上与 ETHLend 类似。两者都允许以太坊用户获得加密货币贷款或透过借出储蓄来赚取回报。但这些平台彼此之间有著根本的差异。

Aave 是一个演算法货币市场。换句话说，贷款不是从个人贷款人和借款人匹配，而是从资金池中获取。

收取的利率取决于池中资产的「使用率」。如果池中几乎所有资产都被使用，利率就会上升，促使流动性提供者投入更多资金。另一方面，如果池中几乎没有资产被使用，则收取低利率以鼓励借贷。

Aave 还允许用户使用存入的加密货币以外的加密货币获得贷款。例如，用户可以存入以太币 (ETH)，然后从稳定币中提取并存入 Yearn.finance (YFI)，以获得定期收入。

与 ETHLend 类似，这里的所有贷款也都是超额抵押的。这意味著，如果您想透过 Aave 借入价值 100 美元的加密货币，您将需要存入超过此金额的资金。

由于加密货币的波动性，Aave 有一个清算流程。如果您提供的抵押品低于协议确定的抵押率，您的抵押品可能会被清算。还应该注意的是，如果发生清算，则必须支付额外费用。在提交存款之前，请务必确保您了解在 Aave 存入资金的风险。


其他重要功能

Aave 将其业务范围扩展到货币市场之外。该平台作为 DeFi 用户可以获得闪电贷的地方而广受欢迎。

Aave 货币市场池中的流动性通常比借款人可用的流动性多得多。那些申请闪电贷（即仅在一个以太坊区块期间有效的无抵押贷款）的人可以从这个未开发的流动性中受益。

从最基本的角度来说，闪电贷允许用户在不提供抵押品的情况下借入大量加密货币，然后在同一笔交易中偿还贷款（只要他们支付单块利率）。

这使得没有大量资本的人可以进行套利并利用其他机会——所有这些都在单一区块链交易的范围内进行。例如，如果您注意到以太坊在 Uniswap 上的交易价格为 500 USDC，而在另一个去中心化交易所的交易价格为 505 USDC，您可以尝试透过借入大量 USDC 并进行波段交易来套利该价差。

除了闪贷和其他功能之外，Aave 还正在开发一款名为 Aavegotchi 的独特代币 (NFT) 游戏。


AAVE 代币

尽管 ETHLend 更名为 Aave，但 LEND 代币仍然存在。这产生了一个问题，因为 LEND 没有适当的程式码来按照 Aave 团队想要的方式运作。问题是 LEND 持有者无法控制 Aave 协定的发展方向。

尽管 Aave 正在收集越来越多的流动性，但用户无权因此问题而对协议进行更改。后来有人提出LEND改用一种名为AAVE的新代币，100个LEND对应1个AAVE。

作为一种新的基于以太坊的 ERC-20 代币，AAVE 有许多新用途。

AAVE 持有者主要充当协议的支援。 AAVE的推出还引入了一个名为「安全模组」的新概念，可以保护系统免受资金不足的影响。这意味著，如果协议没有足够的资本来支付贷方的资金，安全模组中的 AAVE 将被出售以替换缺少的资产。

对于这种资金短缺，只有投资于该模组的 AAVE 才会被清算。在此模组中投资资金受到 AAVE 定期支付回报的激励。

AAVE 的第二个用例与 Aave 协定的治理有关。该加密货币的持有者可以对 Aave 改进建议进行讨论和投票。只有超过一定 AAVE 代币下限而接受的提案才会被实施。这些提议包括改变 Aave 货币市场的参数，以及生态系统储备资金的管理。与许多其他治理代币类似，一个 AAVE 相当于一票。

AAVE 进一步分散了 DeFi 的实施，并为生态系统抵御黑天鹅事件提供了重要的安全支援。


➟ 你想进入加密货币的世界吗？您可以从币安购买比特币！


艾夫的挑战

Aave 面临的一项挑战是所有贷款都存在超额抵押。与传统金融系统不同，没有信用评分系统或系统确定借款人是否可以连本带息偿还贷款的程序。

这意味著，与银行提供较低正式担保的传统贷款不同，Aave 用户只能透过锁定比他们要求的价值高得多的加密货币来获得贷款。

这些类型的限制使 Aave 成为一个资本效率低下的系统。 Aave要求想要获得贷款的用户提供大量资金，这对小用户来说比较困难。尽管这样做的目的是保护贷方，但该系统限制了可以从 Aave 获得的贷款总额。


最后的想法

Aave 和 Compound 等去中心化货币市场为更开放和易于访问的金融体系铺平了道路。 Aave 是一个有趣的项目，它允许用户透明地获取资金和服务。

AAVE 代币也是一个有前途的发展。它允许代币持有者影响 Aave 协议的更改。它还保护协议免受黑天鹅事件的影响。