昨天晚上美股开盘后,灰度向Coinbase转入了9000枚BTC,引发了市场热议。
是否意味着灰度即将砸盘出货?
目前,灰度仍持有60多万枚BTC,若真砸盘,市场将面临怎样的状况,是否能够承受?
熟悉灰度的人应知这60多万枚BTC并非灰度所有,而是用户的。
早期的基金GBTC存在高溢价,直接购入BTC转为GBTC能从中赚取差价。
然而,由于GBTC无法赎回,早期投资者只能在二级市场卖出GBTC获利。
在熊市中,GBTC负溢价高,买入GBTC后等到可以赎回时,能直接赚取几十个点的利润差。
随着今年比特币现货ETF的通过,原本的GBTC也具备了赎回功能。
早期锁定的用户可脱身,包括今年负溢价购入的用户也能获利了结。
数据显示,近3个交易日,GBTC总共流出资金约为11亿美元,但整个ETF市场仍是净流入的。
从这角度可见,灰度手上持有的币并非随意砸的,而是来自用户,用户想赎回资金,灰度就会将BTC转给用户以兑付。
另一个重要数据是,目前GBTC的交易手续费最高。
因为其本身具备大规模资金体量,趁机进行一轮收割。
因此许多用户更倾向于选择其他机构发行的ETF而非GBTC。
至于灰度转入Coinbase的比特币是否用于砸盘,我们只需通过价格数据验证。
1.检查灰度总资产管理规模是否减少(在价格不变的情况下计算)
2.Coinbase的BTC现货交易量,尽管昨日开盘后价格迅速下跌,但短期成交量不过800多枚BTC。
整个美股开盘时间内Coinbase成交量不足8千多枚BTC,这还不足以覆盖灰度转入的量,因此无需过分担忧。
这些ETF发行机构大部分托管至Coinbase,而转入BTC也可能是为未来做好准备。
我们持续关注Coinbase现货的量价异常动作,基本上就能判断机构是否在卖出,再结合他们的托管规模缩减情况进行全面考虑。
最后,一个人行走是孤独,牛市即将到来,七七无门槛小圈子欢迎大家的加入,我们一起携手前行,用确定的抱团迎接未来的不确定。#chz #灰度 $BTC $ETH