杯柄图表模式：如何在加密货币交易中使用它

杯柄指标是加密货币价格图表上的技术模式。它表明先前上升趋势的修正并最终预示著其恢复。此模式显示了明确定义的进入和风险水平，但由于交易量指标分散，在加密货币市场中可能难以解释。

本交易指南解释了这些模式的重要性以及如何制定策略性交易风格以充分利用它。我们将讨论该指标的细节，并帮助您了解一些限制。

什么是杯柄形态？

杯柄形态是一种盘整图表形态，预示着看涨，其中价格修正了部分先前的上升趋势，然后反弹至先前的高点，形成“杯”。然后价格横盘整理，形成“柄”，完成后，预示着突破至新高。

这种形态由威廉·奥尼尔在 1988 年出版的《如何在股市赚钱》一书中推广。20​​ 年前，我学会了用他的方法交易股票，包括杯柄形态。这种形态在股票市场中很常见，并且开始在加密货币市场中频繁出现。

杯柄形态可以在各种时间范围内找到，从小时图、周图到月图。然而，它在日图时间范围内更为有效。该形态有几种变体，但它们的外观都相似。

杯柄形态的特征

杯柄形态出现在市场大幅上涨后，此时市场需要暂停并喘口气。该形态由五个关键要素组成，随后将导致突破走高。

前四个部分有助于形成图案名称的结构，因为它们形成了一个带把手的杯子的轮廓。

1. 强劲的上升趋势建立潜在模式

2. 前次反弹的回撤

3. 反弹回升至前期高点附近

4. 定价横向波动，略有下行倾向

5. 5. 成交量需要在 3 号上涨时增加，但在 4 号下跌时下跌（稍后会详细介绍）

在价格出现大幅上涨趋势（#1）之后，市场开始向下修正（#2），形成杯子的前半部分#2的下跌通常会回撤前一上涨趋势长度的约 30-50％。然而，有些情况下可能会出现更深的修正。一旦形成底部，价格将开始反弹（#3）。这次反弹在前一高点的 10％ 以内暂停。此时，模式的杯子部分已经形成。

现在价格已接近历史高点，看涨交易者停止买入并等待看是否出现突破。在历史高点附近买入的交易者既感激又紧张。他们庆幸价格反弹至历史高点，但又担心再次出现抛售。他们被认为是弱手。因此，逐渐出售资产，形成把手（#4）。

然而，由于市场上卖家逐渐减少，总成交量开始减少。价格趋势由横盘整理转为略微走低，并形成形态的柄部。

最终，图案呈现出一个咖啡杯的形状，右侧有一个把手。

当价格突破手柄高点且先前的上升趋势持续时，该模式得到确认。

如果没有先前的上升趋势，杯柄形态就不可能存在。因此，这种形态在加密货币市场中很常见。

模式类型

加密货币交易者需要注意这种模式的几种变化。首先，有时模式的柄部分会发展到高于旧高点。这被认为是“高柄”。其次，由于市场是分形的，这些模式将在各种图表时间范围内形成，包括日内图表。

杯型和高柄型

杯柄形态的特征之一是，杯柄必须形成在旧高点的 10% 以内。有时市场极度看涨，杯柄会略微高于旧高点，但仍在 10% 以内。这些情况被视为高杯柄。

在上面的例子中，我们看到一个带有高柄的杯形。柄形成于旧高点上方，而不是下方。该模式的结果保持不变，即小幅突破走高，但随后价格在成交量下降的情况下横盘整理，形成柄。当市场突破柄的最高价时，该模式得到确认。

日内杯柄形态

当威廉·奥尼尔首次发现杯柄形态时，重点是日线图的时间范围。现在，制图软件使日内图表的访问变得更加容易，这种形态的变体也已出现，因此可以在日内图表的时间范围内找到它。

日内形态的运作方式类似，但结束速度更快。在上面的比特币示例中，我们使用了 4 小时图。所有必要因素都已存在，包括成交量激增。在回撤部分，您希望看到成交量下降。在杯形的反弹部分，您希望看到成交量增加。然后，在手柄形成期间，随着买家和卖家都被淘汰，交易量理想情况下会萎缩。

上面的比特币图表也显示了一个高杯柄，我们在上一节中讨论过。在图表中成功形成杯柄部分后，比特币突破并加速走高。

倒杯柄形态

倒杯是一种反转形态，表明动量卖空信号预示着看跌延续形态。图表形态在三到六个月的时间内出现，成交量在形态的完成和上升趋势突破的确认中起着重要作用。同时，当有更多卖家竞标价格下跌时，就会形成倒杯顶。当它发生时，预示着牛市的结束。

倒置手柄形态形成于资产从倒置杯的右侧出现并开始下跌时。然而，真正的倒置手柄形态发生在资产未能突破并最终达到支撑位并试图突破至新低时。

要识别真正的倒置杯柄形态，其形状必须明显，趋势线必须像倒置的杯子一样先向上弯曲，然后向下弯曲。当出现这种反转形态时，它告诉您，如果回调或修正尚未到来，则交易的可能性不大。

如何识别杯柄形态

杯柄形态始于上升趋势，随后出现 30-50% 的回调。使用斐波那契回撤工具测量之前的上升趋势，然后寻找在 30-50% 区域附近回调的回调。

当市场回落至 30% 至 50% 区域后，寻找反弹机会，推动价格回到历史高点。

当价格接近历史高点时，突破失败会将近期买家和底部买家都困住。近期买家的小额浮动收益化为乌有，而底部买家则担心出现双顶反转。

两组买家都退出市场；由于这种陷阱，这些买家感到紧张并慢慢卖出，形成了这种模式的手柄。

手柄的形成时间必须比杯子的形成时间短。大多数情况下，手柄的形成时间约为杯子形成时间的 1/5 到 1/3。

此外，手柄需要保持在杯子的上半部分，而不是跌入杯子价格范围的下半部分。例如，如果杯子形成在 1.0 美元到 2.0 美元的价格范围内，那么手柄需要在 1.50 美元到 2.0 美元之间形成。如果手柄推得太低，那么它将无法有效地诱捕卖空者。

有效的手柄会向下移动，而不是趋势向下。这会让卖空者产生怀疑，他们担心下行趋势会失败。结果，他们平仓，这给市场增加了一点购买压力，导致价格略有上涨。

然后，新的买家进入市场，因为他们看到技术设置已完成，推动市场突破先前的高点。这进一步增强了看涨趋势。

如何使用杯柄形态

杯柄形态是冲走弱势持有者的有效组合。

要交易杯柄形态，请等待技术阻力位突破。交易者可以在两个区域买入阻力位突破。

首先，画一条阻力趋势线，包含手柄的高价。突破阻力趋势线是买入信号。第二个买入机会是突破手柄的高价。等待突破手柄的高价是一种更为保守的方法，因为你正在寻求市场确认价格正在创下新高。

交易的风险和止损将设置在手柄的低点。这样，如果突破失败并跌回手柄的低点以下，那么您可以以小额亏损平仓并转向下一个机会。

如果突破成功，那么您可以考虑将止损移至盈亏平衡水平，锁定交易而不遭受损失。

杯柄形态的目标相当简单。测量从杯高到杯低的距离，并从杯柄的低点开始投射相同的距离。只要杯柄保持在杯的上半部分，这种价格投射水平就会为交易带来有吸引力的风险回报率。

案例

这是 2019 年比特币图表中杯柄形态的一个例子。

在上涨 25% 后，市场在看跌量增加的情况下回调了约 50%。然后，市场反弹至前高点的 3% 以内。

此时，杯形形态已完成，手柄形态即将开始。随着交易量的减少，手柄形态也随之下行。手柄定价仍位于杯形形态的上部，因此，看涨突破的所有必要因素均已具备。

一旦完成这一处理，比特币就会随着交易量的增加而上涨，并创下新高。

下面是另一张图表，是以太坊的杯柄图示例。

在 2021 年初上涨 300% 后，以太坊开始巩固上升趋势并形成杯形。杯形相对较浅，接近之前上升趋势的 30%。经过调整后，价格回升至历史高点附近，最终形成杯形。

随着手柄开始形成，其略微向下倾斜，加上交易量的减少，这是一个很大的线索，表明这可能是一个小型盘整。这是一个相对较长的手柄，但一旦完成，以太坊就会随着交易量的增加而反弹。

识别杯柄形态的指标

除了具有明确定义的模式和特定的进入和退出参数外，这种图表模式还受到交易者的青睐，因为它很容易识别。无需太多花哨的指标或技术工具即可发现该模式。

只需四个技术指标即可帮助您识别该模式：

1. 支撑与阻力

2. 交易量

3. 交易量的移动平均线

4. 趋势线

正如您现在所知，该形态由两部分组成，即杯形和柄形。只有在几乎整个杯形都完成且价格接近历史高点时，才能预测该形态。

因此，交易者需要用水平阻力线突出旧高点。此外，随着杯形的右侧形成，我们需要观察交易量上升时出现的几根看涨蜡烛。找出这一点的一个简单方法是将 50 周期移动平均线置于交易量之上。

此移动平均线表示过去 50 个周期的平均交易量。您希望看到几个交易量高于 50 周期移动平均线的看涨蜡烛图，而大多数看跌蜡烛图仍低于移动平均线。如果一个较大的看涨和看跌交易量蜡烛图彼此相邻，您希望看到看涨蜡烛图显示的交易量高于看跌蜡烛图。

一旦杯形完成，手柄就会开始形成。手柄将以倾斜的趋势线为标志。这些趋势线应该略微向下倾斜。重要的趋势线是阻力趋势线，即顶线。如果价格在成交量增加的情况下突破阻力位，那么市场可能会继续走高。

杯柄形态的局限性

和任何形式的模式和技术分析一样，这种预测有时很有效，有时则不准确。在某些情况下，杯柄形态的可靠性会降低。

查看大盘趋势

杯柄形态是看涨突破的结果。当大盘处于看涨趋势时，突破的可能性更高。但是，如果大盘处于看跌趋势，则看涨突破发生的可能性较小。

比特币和以太坊是两种最大的加密货币，约占加密货币总市值的 60%。如果比特币和以太坊都处于上升趋势，那么出现看涨突破的可能性就更高。如果比特币和以太坊都处于下降趋势，那么出现看涨突破的可能性较小。

将杯柄形态应用于大型且不断增长的加密货币

当将杯柄形态应用于没有大量追随者的小型加密货币时，其主要局限性就显而易见了。杯柄形态最适合那些追随者不断增加的加密货币。买卖兴趣越多，衡量买家和卖家之间拉力的指标就越好。

总体成交量很重要，但可能很难获得

加密资产的交易量对确定杯柄形态有很大影响。然而，加密交易在许多不同的交易所进行 — — 甚至在交易所外进行。因此，得出准确的交易量数字极其困难。

底线

杯柄形态已存在 30 多年，并受到许多技术交易员的广泛关注。尽管该形态的局限性不容忽视，但加密货币的强劲趋势有助于使杯柄形态在加密货币市场交易中有效。

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