2024 年对于加密货币来说是意义非凡的一年，几件关键事件决定了它的未来。在唐纳德·特朗普连任和首批比特币 ETF 获批的推动下，比特币创下历史新高，突破 10 万美元大关。政治势头和机构认可的结合引发了新的乐观情绪，推动市场大幅上涨。

除了比特币的上涨之外，MicroStrategy 还因在 2024 年购买了超过 150,000 枚比特币而成为头条新闻，使其总持有量超过 400,000 枚。因此，该公司加入了纳斯达克 100 指数，并继续扩大其比特币储备。

这些发展仅仅是个开始，如果你想知道 2025 年会发生什么，请继续阅读以了解更多有关这些事件将如何在来年塑造加密货币格局的见解。

加密货币牛市持续

预计加密货币牛市将持续到 2025 年，第一季度将迎来第一个高峰。在巅峰时期，比特币可能达到 18 万美元，而以太坊可能超过 6,000 美元。其他热门项目如 Solana 和 Sui 也可能出现大幅上涨，SOL 可能超过 500 美元，SUI 可能达到 10 美元。

在此峰值之后，我们预测比特币将回调 30%，而山寨币甚至可能经历高达 60% 的大幅下跌。这一盘整阶段可能会持续整个夏天。然而，我们预计秋季将出现强劲复苏，主要代币将恢复势头，并有可能在年底前创下历史新高。

比特币第 2 层 TVL 将增加

比特币 L2 解决方案正在彻底改变比特币生态系统，实现更快的交易、更低的费用和智能合约功能。通过直接与比特币的区块链集成，它们增强了安全性和去中心化，使比特币在 DeFi 中更加通用。

2024 年，比特币 L2 实现了显著增长，TVL 超过 30,000 BTC，约合 30 亿美元。

今年迄今，这一数字已增长 600%，凸显了对更广泛的比特币实用性的需求日益增长。目前有超过 75 个 L2 项目正在开发中，但预计只有少数项目能够取得长期成功。

如果这种趋势继续下去，到 2025 年底，比特币 L2 将在 TVL 中聚集超过 100,000 BTC。

加密货币 IPO 即将到来

加密货币 IPO 即将到来，越来越多的公司准备上市。预计未来几年至少有四家大型加密货币公司将申请 IPO。然而，挑战仍然存在。2021 年的估值仍然是一个障碍，因为许多公司仍在应对当时过高的预期。这可能会限制准备上市的公司数量。

值得关注的 IPO 之一是 USDC 背后的发行人 Circle。Circle 已朝着成为一家上市公司的方向迈进，其 IPO 可能为该行业树立重要先例。Ripple 和 Gemini 也是上市的潜在候选者。这两家公司在加密领域都拥有强大的品牌知名度和庞大的业务。

虽然加密货币公司的 IPO 大门正在打开，但不会像洪水一样涌现。市场仍在成熟，公司在上市前需要应对挑战。在加密货币公司为下一阶段的增长做准备时，预计会采取谨慎的做法。

以太坊的费用收入将激增

以太坊的 Blob Space 有望在 2025 年产生 10 亿美元的费用，在网络扩展中发挥关键作用。Blob Space 充当 L2 网络的数据层，允许它们在以太坊上存储压缩的交易数据。L2 以 ETH 支付这项服务的费用，从而实现更快、更便宜的交易，同时以太坊安全地处理最终结算。

三种趋势将推动这一增长。首先，L2 的采用正在蓬勃发展，交易量每年增长超过 300%。越来越多的用户转向 L2 来获得经济高效的 DeFi、游戏和社交应用，从而增加了对 Blob Space 的需求。

其次，rollup 技术的进步正在改善数据压缩并降低成本，从而鼓励 L2 在以太坊上存储更多数据。第三，企业解决方案和代币化的现实世界资产将带来高价值交易，用户愿意为以太坊的安全性和可靠性支付高额费用。

DeFi 将创下 TVL 历史新高

DeFI 有望实现大幅增长，预计到 2025 年，DEX 交易量将超过 4 万亿美元。这一增长将占 CEX 现货交易量的 20%，这得益于与 AI 相关的代币和新的用户友好型去中心化应用程序。这些创新使 DeFi 更容易获得，并吸引更广泛的受众。

代币化证券和其他高价值资产将增加流动性并扩大 DeFi 的实用性。这些资产的涌入将使金融服务范围更加广泛，从而鼓励更多用户参与。因此，DeFi 的总 TVL 预计将从近期低点回升至 2000 亿美元。

代币化证券的价值将超过 500 亿美元

代币化证券将彻底改变金融业，提供效率、透明度和去中心化。到 2025 年，在快速采用和创新的推动下，代币化证券的价值预计将超过 500 亿美元。目前，这些资产中约有 120 亿美元存在于区块链上，其中 95 亿美元的代币化私人信贷证券存在于半许可区块链 Provenance 上。

未来，公共区块链上的代币化证券具有巨大潜力。投资者可能会要求完全在链上运作的代币化股权和债务证券，以利用区块链技术的优势。

MiCA 法规将改变欧洲贸易

欧盟的 MiCA 法规即将生效，该法规将限制该地区对不合规稳定币（包括 USDT）的使用。这可能会对加密货币市场产生重大影响，因为许多加密货币都是与 USDT 进行交易的。

然而，Tether 已采取积极措施解决这一问题，通过收购符合 MiCA 法规的欧洲稳定币发行人。此举表明 Tether 有意遵守新规则并确保继续进入欧盟市场。

如果此次收购未能实现，我们可能会看到 USDT 转向其他合规稳定币，例如已经与 MiCA 保持一致的 USDC。这种转变可以巩固 Circle 的地位，使其在与 Tether 的竞争中占据优势。

人工智能代理的活动将翻倍

AI 代理是专门为帮助用户实现特定结果而设计的机器人，例如最大化 DeFi 收益或增加社交媒体参与度。这些代理使用数据来优化策略，并可以自主改变方法。Virtuals 等工具允许任何人（甚至非专家）创建用于链上任务的 AI 代理。这为个人出租 AI 代理并创造收入开辟了新的机会。

目前，AI 代理主要用于 DeFi，但其潜力远不止金融。这些代理还可以充当社交媒体影响者、游戏角色或消费者应用中的虚拟伴侣。AI 代理已经在 X/Twitter 等平台上产生了影响，Bixby 和 Terminal of Truths 等人物获得了数千名粉丝。

NFT 市场将会复苏

NFT 市场在 2022-2023 年的熊市中遭受了重大挫折，2023 年交易量下降了 39%，自 2022 年以来下降了 84%。虽然大多数 NFT 价格疲软、活动减少，但一些杰出的项目找到了蓬勃发展的方法。

随着加密货币市场的复苏，预计财富不断增长的新用户将投资 NFT，不仅仅是为了投机，而是为了将其视为有价值的文化资产。

像 CryptoPunks 和 BAYC 这样的知名收藏品因其强大的文化相关性而有望从这一转变中获益。虽然它们的价格仍远低于其峰值，但像 Pudgy Penguins 和 Miladys 这样的项目已经实现了价格上涨。

美国拥抱加密货币

美国对加密货币越来越友好，预计未来几年这一趋势将加速。随着唐纳德·特朗普的当选，加密货币友好型领导人被任命到关键职位，标志着反加密货币政策的终结。

这些领导人包括副总统 JD Vance、财政部长 Scott Bessent 和 SEC 主席 Paul Atkins 等人物。这些任命表明美国正在转向将加密货币作为战略资产。

2025 年，美国预计将批准更多加密货币 ETP，包括比特币和以太坊。这些产品将支持质押和实物创建，使加密货币与传统金融系统更加融合。此外，废除某些 SEC 规则将允许银行和经纪商处理加密货币，从而进一步促进市场发展。

主权比特币的采用也即将到来，美国可能会通过行政命令建立比特币储备。包括德克萨斯州和佛罗里达州在内的几个州也可能采用比特币来对冲财政不确定性。

风险投资重返加密货币领域

加密货币的风险投资将会回归，但不会达到 2021 年的水平。2021 年，加密货币风险投资达到了 300 亿美元，但到 2025 年，预计将在 200 亿美元至 250 亿美元之间。

重点将放在规模较小、更具战略性的投资上，许多融资金额在 5000 万美元至 1 亿美元之间。稳定币将成为风险投资公司的顶级投资类别，其市值预计将超过 4500 亿美元。这将使稳定币成为融资的重点。

2025 年的主导趋势将是人工智能与加密货币的结合，更多的投资将流入人工智能驱动的加密货币项目。人工智能模型的进步将吸引媒体的关注，增加人们对人工智能相关加密货币的兴趣。

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