2024 年标志着加密货币市场的拐点，从技术发展到强劲的市场采用，都取得了长足的发展。 HTX 的全球投资部门 HTX Ventures 在其年度回顾报告中强调了 2025 年表现出非凡增长的五个关键领域。
该公司引用了比特币生态系统、基础设施、模因币、人工智能和 TON 生态系统，并概述了 2025 年的前景。此外，分析师预计，从 2025 年 1 月开始，唐纳德·特朗普政府可能会带来额外的监管和制度阻力，甚至会加强这些行业更多的。
比特币生态系统
HTX Ventures 报告强调了比特币在 2024 年的强劲表现，现货 ETF 占加密货币总供应量的 5.3%。该报告还指出了 MicroStrategy (MSTR) 等美国上市公司的成功，反映出机构越来越多地采用美元计价的流动性工具。
特朗普预计将在 2025 年 1 月 20 日就职后撤销 SAB 121，这可能会进一步巩固比特币的地位。通过允许传统金融机构（TradFi）在其资产负债表上持有加密货币，分析师预计，随着机构采用的加速，对比特币的需求将会增加。
HTX Ventures 表示，这种监管转变可能会使比特币与人工智能一起成为美元驱动的经济周期中的关键资产。
在这一趋势中，HTX Ventures 强调开发比特币第 2 层 (L2) 生态系统以提高资本效率和可扩展性的需求日益增长。针对执行层、互操作性和增强安全性的基础设施项目正在获得关注，为加密货币的实用性释放了新的机会。
加密基础设施
该报告将加密货币基础设施确定为到 2024 年的关键投资领域。在新技术采用和资本流入增加的推动下，一级、二级和中间件项目取得了重大进展。
首先，以太坊生态系统提高了其 L2 性能，显着降低了网络费用并扩大了用户活动。与此同时，在 Meme 币的发展以及 Pump.fun 和 SunPump 等基础设施创新的推动下，Solana 和 TRON 等一级交易的交易量不断增加。
跨链中间件的进步进一步扩大了区块链生态系统之间的互操作性。 Celestia 和 Monad 等模块化公共区块链引入了灵活性和可扩展性，吸引了各种去中心化应用程序 (dApp)。与此同时，为了提高网络安全性和资本效率，恢复协议也应运而生。
展望未来，HTX Ventures 将基础设施视为加密货币发展的基本支柱。尤其是 L1 解决方案，预计到 2025 年仍将是技术开发和资本投资的焦点。
第一层现在代表了加密货币领域技术开发和探索最集中的领域。报告称，预计未来仍将是发展资源和资本投资的关键领域。
Memecoin 及其风险
HTX 的风险投资部门还认识到，memecoin 行业在 2024 年呈现爆炸式增长，为促进社区共识并与 DeFi 和 GameFi 等领域融合提供了新方法。 Solana 对 meme 项目的支持为其生态系统注入了新的活力，吸引了市场的广泛关注。
Pump.fun 和 SunPump 等平台已成为启动模因币交易会的领先基础设施工具，为资本流入创造了新的途径。它们有效地降低了启动成本和障碍，增加了市场和社区的信心，并推动了更多的参与。因此，Meme 项目全年都保持着受欢迎程度。
随着加密货币市场条件变得更加有利，HTX Ventures 预计散户投资者的参与度将在 2025 年增加，而 Meme 币将成为进入加密货币市场的实惠切入点。
“Meme 项目未来可能会变得更加多样化和实用，基础设施有可能提供更强大的产品功能，并结合针对游戏、NFT 和社交网络等特定用例定制的功能。随着多链生态系统的成熟和现实世界用例的扩展，模因币基础设施将继续为该领域注入更多活力。”
加密与人工智能融合
此外，加密货币与人工智能的融合是2024年的热门话题。ZK/OPML、去中心化计算、AI数据交易、AI游戏等目标领域获得了强劲的发展势头。
通过这种方式，该公司凸显了人工智能代理的崛起。这是因为他们利用区块链代币经济来激励交易、智能合约交互和自动查询等行为。
HTX Ventures 设想人工智能代理成为能够独立资产管理的全面个人助理。随着时间的推移，这些代理甚至可能会发展出独特的文化和行为生态系统，这是传统 Web2 系统无法达到的进化水平。
TON 生态系统和 Telegram 的潜力
借助 Telegram 庞大的用户群，TON（开放网络）生态系统在 2024 年经历了大规模繁荣。这推动了 DeFi、NFT、游戏和 memecoins 的采用。与此同时，带有代币激励的“点击赚钱”游戏等新模式已经吸引了数百万 Web2 用户，缩小了传统应用程序和加密货币之间的差距。
HTX Ventures 重点关注了 Notcoin 和 Catizen 等项目，这些项目吸引了大量 Web2 用户加入 Telegram 生态系统。然而，它指出 TON 需要在 2025 年探索新的商业模式。
事实上，考虑到用户的兴趣正在从点击赚钱游戏转移，这是事实。 TON 区块链通过区块链技术将 Web2 社交应用程序货币化的能力使其成为主流加密货币采用的关键参与者。
特朗普激发乐观情绪
展望 2025 年，分析师和市场专家预计特朗普政府将成为加密货币的乐观催化剂。特朗普废除 SAB 121 的计划被广泛视为机构采用的转折点。这为传统金融机构直接持有加密资产打开了大门。因此，监管放松将加速比特币和其他资产的制度化，为流动性和融资提供途径。
由于比特币被定位为核心机构资产、人工智能推动新用例以及基础设施不断进步，HTX Ventures 仍然看好比特币。
根据 HTX Ventures 的说法，《2025 年将重点关注的五个加密行业》一文首次出现在 BeInCrypto Brasil 上。
