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Juliana Persky QgoN
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看涨
🧵 解决 $USUAL 通胀担忧 - 使用白皮书中的实际数学
在深入研究代币经济学之后，我想分析一下为什么这些通胀担忧被夸大了。让我们看看实际的公式：
1/ 每日分配公式（第 5.1 节）：
USUALdist = (0.25/365) × Mt × Supply++t × Pt
0.25 至关重要 - 意味着 4 年内的核心分配，而不是无限的！
2/ 真正的魔力在于铸币率 (Mt)：
Mt = min[M0 × St × Rt/γt, κt]
这确保：
不能超过初始利率
随着增长而减少
根据市场条件进行调整
3/ 这就是它变得精彩的地方。供给因子 (St)：
St = min[(Supply0 × P0)/(Supply++t × Pt), 1]
随着 TVL 增长 → St 减少 → 每 USD0++ 的排放量降低
数学实际上强化了稀缺性！📉
4/ 利率因子 (Rt) 将铸币与实际收益联系起来：
Rt = min[max[rt, rmin], P90(πt)]/r0
翻译：当国债收益率下降时，铸币量下降。没有人为通货膨胀！
5/ 硬上限因子 κt（第 5.1.5 节）：
κt = (M0 × max[rt, rmin])/(r0 × γt)
“包括上限因子是为了确保铸币率不超过初始铸币率” - 直接引用！
6/ 为什么这很重要：
每个新的 USUAL = 实际收入证明
协议成功后，发行率下降
严格的数学上限可防止过量
根据市场情况自动调整
7/ 白皮书直接引用（第 5 节）：
“代币的供应本质上是通货紧缩的，因为每单位锁定 TVL 分配的 USUAL 数量会随着协议的增长而减少”
8/ 第 5.1.4 节中的更多保护：
比例因子（γt）让 DAO 可以根据需要进行调整
时间因子（τt）确保适当的每日分配
两者都提供额外的控制层
9/ 想想现在的价格……市场担心通货膨胀，但数学表明：
受控的发行计划
内置的稀缺机制
实际收益支持
多重保护因素
10/ 白皮书的最终想法：
该模型确保“USUAL 发行保持适应宏观经济条件和协议特定的发展”
这不是希望，而是数学上的确定性。
在深入研究代币经济学之后，我想分析一下为什么这些通胀担忧被夸大了。让我们看看实际的公式：
1/ 每日分配公式（第 5.1 节）：
USUALdist = (0.25/365) × Mt × Supply++t × Pt
0.25 至关重要 - 意味着 4 年内的核心分配，而不是无限的！
2/ 真正的魔力在于铸币率 (Mt)：
Mt = min[M0 × St × Rt/γt, κt]
这确保：
不能超过初始利率
随着增长而减少
根据市场条件进行调整
3/ 这就是它变得精彩的地方。供给因子 (St)：
St = min[(Supply0 × P0)/(Supply++t × Pt), 1]
随着 TVL 增长 → St 减少 → 每 USD0++ 的排放量降低
数学实际上强化了稀缺性！📉
4/ 利率因子 (Rt) 将铸币与实际收益联系起来：
Rt = min[max[rt, rmin], P90(πt)]/r0
翻译：当国债收益率下降时，铸币量下降。没有人为通货膨胀！
5/ 硬上限因子 κt（第 5.1.5 节）：
κt = (M0 × max[rt, rmin])/(r0 × γt)
“包括上限因子是为了确保铸币率不超过初始铸币率” - 直接引用！
6/ 为什么这很重要：
每个新的 USUAL = 实际收入证明
协议成功后，发行率下降
严格的数学上限可防止过量
根据市场情况自动调整
7/ 白皮书直接引用（第 5 节）：
“代币的供应本质上是通货紧缩的，因为每单位锁定 TVL 分配的 USUAL 数量会随着协议的增长而减少”
8/ 第 5.1.4 节中的更多保护：
比例因子（γt）让 DAO 可以根据需要进行调整
时间因子（τt）确保适当的每日分配
两者都提供额外的控制层
9/ 想想现在的价格……市场担心通货膨胀，但数学表明：
受控的发行计划
内置的稀缺机制
实际收益支持
多重保护因素
10/ 白皮书的最终想法：
该模型确保“USUAL 发行保持适应宏观经济条件和协议特定的发展”
这不是希望，而是数学上的确定性。
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