TON 区块链上的流动性提供者将迎来一项改变游戏规则的举措！我们正在讨论一项旨在缓解无常损失打击的新功能——这对 DeFi 领域来说是一个多么棒的补充！
理解无常损失：本质
无常损失，简单来说，就是当价格从存入时开始发生变化时，代币价值的减少。当流动性被撤出时，这种暂时的差异就变成了真正的损失。好消息是，如果价格回到原来的水平，这种损失就可以消除！
什么是无常损失保护？
对于不熟悉的人，无常损失发生在流动性池中代币价格波动时，可能导致流动性提供者的损失。
这个新功能努力降低一些风险，增强已经令人兴奋的流动性提供体验。
计算无常损失
无常损失的计算取决于两个代币之间价格偏差的程度。如果一个代币相对于另一个代币的价格上升，流动性池会自动重新平衡每个代币的数量，以维持恒定乘积公式。
在恒定乘积池中计算无常损失（IL）的公式为：
其中：
P0是两个代币之间的初始价格比率。
P1是偏离后的新价格比率。
有无常损失计算器，这些是专门设计用于估算用户在为特定池提供流动性时可能面临的潜在损失的工具。这些计算器考虑了各种因素，包括资产的初始价格、池的组成以及价格随时间的变化。
影响无常损失的因素
几个因素影响LP所经历的无常损失的程度：
价格波动性：池中代币价格的较高波动性会导致更大的无常损失。与更波动的资产相比，稳定币对通常表现出较低的无常损失。
流动性位置持续时间：LP在池中停留的时间越长，经历价格偏差的概率就越高，因此无常损失也会增加。然而，这可以通过随时间赚取的费用来抵消。
费用结构：池中交易赚取的费用可以减轻甚至超过无常损失。高交易量的池或具有丰厚费用结构的池可以提供足够的收益来补偿潜在损失。
池类型：自动做市商（AMMs）采用各种算法进行流动性和定价管理。例如，在波动市场中，恒定乘积公式可能导致显著的无常损失。具有可定制权重的池（例如加权池）意味着池不必持有50/50的资产比例。如果设置得当，这可以在一定程度上减轻无常损失的影响。稳定币池如StableSwap和Wstableswap可以进一步减少无常损失，因为它们由价格偏差最小的稳定资产组成。
减轻无常损失的策略
虽然无常损失是DeFi中流动性提供者（LP）固有的风险，但几种策略可以帮助减轻其影响：
选择低波动性对：为低波动性对（例如稳定币-稳定币对）提供流动性，减少显著价格偏差的可能性，从而最小化无常损失。
在多个池之间进行多样化：在多个池之间分散流动性可以分散风险。通过选择具有不同风险轮廓的池，LP可以用另一个池的收益来平衡一个池的潜在损失。
交易费用较高的池：参与交易量和费用较高的池可以帮助补偿无常损失。来自交易活动的费用可以抵消损失，尤其是在高交易量的池中。
主动流动性管理：通过监控市场条件和根据价格变动或波动趋势调整流动性头寸，主动管理流动性可以减少无常损失的风险。这种策略需要持续的警惕和对市场动态的良好理解。
在集中范围内提供流动性：一些AMMs（如Uniswap v3）允许LP在特定价格范围内提供流动性，从而集中流动性在当前价格周围。如果价格保持在所选范围内，这可以提高资本效率并减少无常损失的风险。
减轻心理偏见：为了抵消这些偏见，去中心化交易所（DEX）可以提供心理提示、清晰的教育内容和模拟器，展示无常损失和恢复的潜在情景。此外，关于潜在风险和收益的透明度，以及动态更新的分析仪表板，可以帮助LP基于数据而非情感做出决策。
这是关于最新保护提供的消息。
- 目标池：目前仅在STON/USDT V2池中可用。
- 抵消优惠：享受高达5.72%的无常损失抵消——把它当作在价格下跌时的安全网。
- 预算上限：每月有10,000美元的抵消限额。
- 用户限制：每位用户最多可以在STON代币中获得100美元的信用。
- 自动抵消：无需提交索赔——自动信用确保使用的便利。
- 时机是关键：当STON的价值在12月12日至12月31日期间下跌时，此保护机制生效。
通过这一创新的保护机制，现在进入流动性提供变得比以往任何时候都更容易。这是提升DeFi体验，同时在享受流动性利益的同时，增加心理安宁的机会。
准备好提升DeFi体验
如果提供流动性在日程上，STON.fi使其成为一个引人注目的选择。尽管必须记住，这个计划是可选择的，而不是全面的保险政策，不应期望保证收益。
我的看法
在这个不断发展的DeFi领域，无常损失保护是如沐春风。它使流动性提供者能够更自信地参与，知道如果市场发生变化，会有安全网保护他们。能够在享受流动性利益的同时拥有一层保护，确实是DeFi的伟大成就。