美国重回加密货币食物链的顶端，并在 2025 年重新夺回全球加密货币之都的地位。
此次卷土重来的推动因素包括唐纳德·特朗普的连任以及对比特币 ETF 及其衍生品等美国加密产品的需求激增。
特朗普仅仅承诺要把美国变成全球加密货币市场的心脏，就让美国走上了这条道路。比特币今年飙升至 10 万美元并非偶然。美国的需求正在推动流动性并设定全球定价基准。
拜登政府的限制性加密政策曾让亚洲在去年短暂登上风口浪尖，但特朗普的新亲加密政策已扭转了这一局面。现在，美国再次成为加密世界的重心，将一切拉回到其轨道上。
比特币ETF以创纪录的交易量主导市场
美国的比特币ETF取得了巨大的成功。这些基金于1月推出，累计每日交易量超过5,000亿美元，吸引了360亿美元的净流入。黑石的iShares比特币信托脱颖而出，成为有史以来最成功的ETF之一。
美国证券交易委员会（SEC）曾因其缓慢的监管措施受到批评，但通过批准这些现货比特币ETF终于做对了。但派对并没有就此停止。在特朗普的领导下，可用ETF的范围预计将超越比特币和以太坊。
美国正准备迎接全面的加密盛宴，华尔街已经开始为更多的到来腾出空间。总部位于芝加哥的CME集团在这一切中也是一个大赢家。它现在是比特币期货未平仓合约的领导者，远远甩开了诸如Binance等海外巨头。
比特币和以太坊期货的未平仓合约在今年打破了之前的记录，显示出市场对美国监管平台的信心有多强。2022年FTX的崩溃对全球流动性造成了严重打击，但特朗普的政策和这些ETF的崛起帮助市场恢复。
Kaiko数据显示，加密市场深度——大型交易在不破坏价格的情况下的执行难易程度——已经回到了FTX灾难之前的水平。所谓的“阿拉米达差距”？消失了。
美国主导交易时间和流动性
受益的并不仅仅是大型机构。普通投资者也在重塑市场。根据Kaiko的数据，美国交易时间内比特币交易的份额已跳升至53%，而2021年仅为40%。
这是一种巨大的交易模式变化，流动性主导地位牢牢扎根于美国。CF基准产品主管Thomas Erdösi称这是机构参与度不断增加的迹象。简单来说，越来越多的大玩家正在进入这个游戏，他们是在美国这样做的。
在12只现货比特币ETF中，管理的资产超过1,000亿美元，这些数字说明了一切。尽管如此，并不是所有人都准备好跳入。Cerulli Associates的一项调查发现，59%的金融顾问仍在与客户避免讨论加密货币。
尽管比特币今年的表现令人难以置信，但其波动性仍然是一个主要问题。截至12月20日，价格年初至今上涨近120%，主要受到特朗普亲加密政策的推动。但对于谨慎的顾问来说，这种波动性仍然是一个难以接受的现实。
对于那些正在投资的人，建议很明确：保持小额配置并经常再平衡。投资组合策略师建议将比特币ETF的投资限制在总投资的2%到3%之间。目的是避免这些高度波动的资产遮蔽你投资组合的其他部分。
定期再平衡——每月或至少每季度一次——在如此动荡的市场中管理风险非常重要。
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