Coinbase Institutional 最近发布的《2025 年加密市场展望》报告对加密货币行业的发展轨迹进行了全面的分析。
加密货币的发展已经超越了其投机起源，其总市值在 2024 年飙升 96%，到 12 月将达到 3.4 万亿美元。Coinbase 将这一增长归功于重大里程碑，例如美国批准现货比特币和以太坊交易所交易基金 (ETF) 以及代币化现实世界资产 (RWA) 的迅速普及。
机构采用正在加速
Coinbase强调机构参与者在推动加密采用方面的关键作用。由黑石集团和富达领衔的现货比特币和以太坊ETF的流入在2024年总计达到307亿美元，展示了传统资产管理者对数字资产的信心。除了ETF，诸如黑石集团和富兰克林邓普顿等公司也接受了代币化的政府证券和私人信贷。代币化的真实资产（RWA）在2024年增长了60%，市场规模达到了135亿美元，预测未来五年内增长可能超过30万亿美元。这一转型预计将简化跨境结算，并为传统上流动性较差的资产创造24/7市场。
Coinbase称稳定币是加密生态系统的“杀手级应用”，指出其在2024年市场资本增长了48%，达到了1930亿美元。稳定币在年内结算了27.1万亿美元的交易，是2023年的三倍。根据Coinbase的说法，可编程稳定币的创新及其与全球支付系统的整合正在为汇款和跨境商业解锁前所未有的效率。Coinbase关注稳定币在解决系统性挑战（如美国债务负担）中的作用，并表示政策制定者越来越认识到它们的潜力。
技术进步简化了加密货币的使用
报告揭示了诸如以太坊在2024年3月的Dencun升级等突破性创新，该升级将汇总交易成本降低了多达90%。层二解决方案的采用激增，以太坊基础的汇总每日交易在2024年增长了289%。这些进展使区块链技术变得更加可扩展、经济高效和用户友好。进一步的升级，如计划在2025年初进行的以太坊Pectra分叉，旨在提高网络效率，同时为智能钱包的采用奠定基础。
监管透明度被强调为2025年加密市场增长的关键驱动因素。Coinbase指出，全球监管框架的进展提高了机构对这一资产类别的信心。包括美国、欧洲和亚洲在内的主要司法管辖区的发展预计将为投资者和开发者塑造一个更可预测的环境。Coinbase强调，更清晰的法规将促进更大的消费者信任，并加速数字资产的主流采用。
人工智能与加密货币：变革性的交集
人工智能（AI）与区块链技术的结合被认为是一个主要趋势。Coinbase描述了自主AI代理的出现，这些代理能够管理加密钱包并促进交易，这被视为潜在的游戏规则改变者。尽管长期影响尚不确定，AI与加密的融合可能会解锁新的用例并推动进一步的采用。
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