Coinbase 最新的 2025 年市场展望报告指出了三个主要趋势：代币化资产 (RWA) 的崛起、去中心化金融 (DeFi) 的复苏以及旨在支持美国加密货币的监管方面的转变。
Coinbase 预测，在多年监管不明确之后，2025 年将是美国加密货币立法的决定性一年。该交易所认为，这些变化可能会在未来一年重新定义加密货币如何融入传统金融和法律体系。
法规有利于加密货币
Coinbase 表示，美国国会两党多数支持加密货币是积极变化的迹象，有助于将监管框架从障碍转变为行业发展的驱动力。此外，推动建立比特币战略储备的举措进一步强化了立法者日益支持加密货币的情绪。
8 月，参议员 Cynthia Lummis 提出了这一想法，随后宾夕法尼亚州考虑了比特币战略储备法案，该法案将允许该州将其总预算的 10% 分配给电子货币。
尽管仍然存在许多监管挑战，但这些举措反映出政府对将比特币纳入国家金融战略的兴趣日益浓厚。在国际上，欧盟等司法管辖区通过 MiCA 监管，以及阿联酋、香港和新加坡等金融中心也在建立监管框架来促进创新，为提高行业接受度和创新做出贡献。
30万亿美元的机遇
实物资产代币化（RWA）在 2024 年引起了广泛关注，市场增长了 60% 以上，12 月达到 135 亿美元，预计未来 5 年该行业规模可能从 2 万亿美元扩大到 30 万亿美元。年。
报告指出，传统金融机构越来越多地拥抱加密，采用区块链技术来促进近乎即时的交易和24/7的交易操作。加密货币的应用范围越来越广泛，包括政府证券、私人信贷、大宗商品、公司债券甚至房地产。
尽管仍然存在许多挑战，特别是不同区块链之间的流动性分散，但报告表明，这一领域的改进将使密码学成为简化投资流程和建立投资组合的可行工具。
DeFi 重新创造价值
在经历了一个不可持续实践的艰难周期之后，DeFi 现在正在过渡到一个更加成熟、透明度更高的阶段。 Coinbase 指出，链下和链上资本市场的结合是推动 DeFi 复苏的关键因素。
美国监管环境的变化可能是一个决定性因素，有助于创建稳定币治理框架并促进机构进入 DeFi。去中心化交易所目前占中心化交易所交易量的 14%，而 2023 年初仅为 8%，反映出采用率显着增加。
美联储理事Christopher Waller也肯定了DeFi对中心化金融的补充作用，进一步增加了该领域的可行性。此外，智能合约和稳定币等新技术越来越被视为优化传统金融系统效率和降低风险的有效工具。
稳定币和 ETF
稳定币和加密货币 ETF 在 2024 年录得强劲增长，Coinbase 预测这些将成为 2025 年的突出主题。
稳定币市值增长48%，达到1930亿美元，预计到2030年该行业规模将达到3万亿美元。稳定币日益证明其在支持快速支付、低成本和满足全球金融需求方面的重要作用，帮助为未来加密货币的采用奠定基础。
与此同时，2024 年推出的现货比特币和以太坊 ETF 吸引了机构的巨大兴趣，在不到一年的时间里净流入总额接近 400 亿美元。 ETF的创建和赎回等新举措可以提高效率并降低成本，进一步加强其在加密货币生态系统中的作用。
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