大多数 ETF 均根据 1940 年《投资公司法》注册。这些 ETF 的批准途径相当简单：
- 发行人向 SEC 提交申请，75 天后申请自动生效，除非 SEC 阻止。全部。
与所有现货商品 ETF 一样，现货比特币 ETF 是根据 1933 年《证券法》备案的。
- 1933 年法案结构的一个关键特点是提交的申请不会在 75 天后自动生效。相反，美国证券交易委员会必须根据“1933 年法案”批准该申请才能生效，这通常需要长达 240 天的时间。
根据 1933 年法案审查申请的流程是怎样的？
- 根据 1933 年法案审查申请的过程遵循特定的时间表。首先，ETF 发行人向 SEC 提交招股说明书，描述其想要发行的基金。
- ETF 交易的证券交易所（例如纽约证券交易所）随后提交“19b-4”备案。提交 19b-4 是向 SEC 提出的申请，以允许 ETF 在交易所上市和交易。
- 在向 SEC 提交 19b-4 备案后 15 天内，该文件将在联邦公报（美国政府行为的官方记录）中公布。从那时起，SEC 有长达 240 天的时间来批准或拒绝。
- 应当指出的是，申请从一个阶段过渡到另一阶段并不意味着其获得批准的可能性增加。因此，当 SEC 延长审查申请的最后期限时，不应以积极或消极的眼光看待。这只是过程的一部分。
