解释一下资产之间为什么会有联动性吧。

比如你看到btc今天跌了5%，结构看起来不太妙，你觉得明后天可能还得跌，但你手里没有btc，你看着手里还没跌的山寨币，你会做什么选择呢？你如果不看好未来几天btc的走势，你大概率会把手里的山寨币也给抛售了，如果大家都这么想，就会引起山寨币的集体抛售。

所以btc跌，其他山寨币也会跌甚至大概率跌的更深成为了“市场共识”，那市场里就会出现跑这个交易策略的交易者甚至自动化交易选手，通过交易去进一步加深这个“市场共识”。

其实用美股和btc去解释“资产联动性”最好，你如果观察过两者的联动性，会发现一个特别有意思的现象：“btc的下跌通常是前置于美股下跌的”。

为什么呢？假设我是机构的基金经理，如果我不看好“后市”，我一定是先抛售我手中“高风险”的资产，这样我的投资组合就会更偏防守侧。（这里的“市场共识”是：btc比美股风险高）

所以就出现了，市场对后市发展开始出现悲观情绪的时候，btc要先于美股开跌这一现象，等“后市会更差”这个共识进一步深化，大家就开始抛售美股了，进而引发美股也开始大跌。

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