比特币的彩虹图是 BTC 预测的一个令人惊讶的富有洞察力的工具，引发了对本周期雄心勃勃的 500,000 美元峰值的讨论，
鉴于当前的市场势头表明 2025 年将出现更长的上涨，许多人想知道这次上涨是否会超越之前的所有记录。
自 11 月以来，比特币的成长已显示出明显的成熟迹象。主权财富基金和退休金计划的风险敞口显著增加，标志著向主流合法性的转变。例如，贝莱德 (BlackRock) 的 iShares IBIT 比特币 ETF 的资金流入超过 170 亿美元，凸显了机构投资者日益增长的兴趣。
机构参与度的激增得益于全球现货 BTC ETF，这提高了流动性，使市场更容易进入。这些 ETF 有效地在传统金融和加密货币之间架起了一座桥梁，为投资者提供了一种熟悉的参与比特币的方式。
比特币的技术生态系统也取得了显著的进步。闪电网络是一种专为快速廉价交易而设计的解决方案，它增强了比特币在日常使用中的应用。随着比特币的使用越来越方便、越来越便宜，它作为价值存储和功能货币的角色也变得更加清晰。
🔶通货膨胀、美联储政策利好比特币
除了看涨前景外，宏观经济条件也对比特币有利。对通胀的担忧、美元走弱以及美联储降息的预期使得比特币的去中心化性质比以往任何时候都更具吸引力。
LondonCryptoClub 的创始人指出：“未来降息步伐将会被大量报道，但这几乎不会影响全球央行降息周期带来的宏观支持动态。”
然而，事情并非一帆风顺。美国监管的不确定性依然存在。限制性政策或意外税收可能会抑制机构热情。此外，突然加息等宏观经济冲击可能会阻碍比特币的发展势头。
🔶过去的周期说明了什么？
过去的周期描绘了一幅迷人的比特币行为图景。2013 年和 2017 年，在散户投资者和投机狂潮的推动下，BTC 飙升至红色“最大泡沫区域”。然而，2021 年的周期有所不同。比特币在“FOMO 加剧”阶段停滞不前，这主要是由于经济逆风和市场不那么狂热。
这一次，事情看起来更加慎重。机构参与和不断变化的法规意味着波动性更小，急剧的高峰和崩盘也更少。比特币市场正在成熟，反弹势头反映出更深层次的流动性。
Bannockburn Global Forex 的马克·钱德勒 (Marc Chandler) 最近表示：“我们认为存在‘鹰派’降息的风险……而且通胀的波动使得美联储可以保持耐心。”
如果比特币重新回到彩虹的红色区域，这可能意味着比特币价格将持续上涨，而非突然飙升。这种可能性与“超级周期”的概念相符——超级周期是一段长期持续增长的时期，而非短暂的繁荣。
🔶美联储和全球市场的作用
比特币的旅程也与更广泛的金融世界交织在一起。最近，BTC 飙升至 106,000 美元以上，然后稳定在 104,500 美元附近。根据 Brave New Coin 的比特币流动性指数，截至撰写本文时，比特币的交易价格为 106,444 美元。
比特币最近的飙升受到美联储即将降息的猜测的影响。美联储预计将降息 25 个基点，自 9 月份以来已累计降息 100 个基点。
比特币在 Hawish 发表言论后下跌
美联储下调基准联邦基金利率25个基点至4.25%-4.50%区间，为年内第三次连续降息，9月份以来已累计降息100个基点。
尽管最近的经济数据显示经济增长强劲、通胀持续，但市场仍预期美联储仍采取这一举措，将焦点转移到美联储的政策声明、经济预测以及美联储主席鲍威尔的新闻发布会上，以了解未来货币政策的见解。
主要亮点：
经济预测和政策信号：
美联储最新的经济预测显示，预计到 2025 年底，联邦基金利率将降至 3.9%，反映出明年将再降息 50 个基点。不过，与 9 月份 3.4% 的预测相比，这一预测不那么鸽派。
通胀预期被上调，预计明年个人消费支出 (PCE) 通胀率为 2.5%，高于 9 月份预测的总体 PCE 通胀率为 2.1%，核心 PCE 通胀率为 2.2%。
市场反应：
比特币（BTC）大幅下跌，下跌近 5% 至 101,000 美元左右，而 XRP、Cardano 的 ADA 和莱特币的 LTC 等较小的加密货币则损失了近 10%。
鲍威尔发表讲话时，标准普尔 500 指数也跌至盘中低点，凸显出更广泛的市场担忧。
鲍威尔的新闻发布会：
美联储主席杰罗姆·鲍威尔将预期降息步伐放缓归因于近期通胀数据好于预期，以及未来一年通胀预期上升。
他承认，联邦基金利率正接近“中性利率”，这意味着短期内政策举措不会那么激进。
鲍威尔驳回了在美联储管辖范围内建立政府战略比特币储备的想法，理由是《联邦储备法》规定了法律限制。
宏观经济和加密货币特定风险：
尽管降息，但金融状况依然紧张，长期债券收益率上升、抵押贷款利率上升以及美元走强加剧了宏观经济压力。
Bitwise 欧洲研究主管 Andre Dragosch 强调，美元升值和流动性收紧给加密货币带来风险，尽管 BTC 特定的链上指标仍然有利，例如交易所余额下降，这表明供应短缺持续存在。
总体而言，美联储的谨慎前景和持续收紧的金融条件引发了人们对传统市场和加密货币的担忧，尤其是在全球宏观经济环境变得越来越具有挑战性的情况下。
不过，当前的下跌很可能是一次买入机会，彩虹图可能还会继续发挥作用。只有时间能告诉我们答案。
