作者：Omkar Godbole（除非另有说明，所有时间均为东部时间）
在今天的美联储利率决定之前，加密货币市场正在降低风险。每个人都在谈论再次降息的可能性，据说这将刺激经济和金融市场的风险承担。
情况发生了变化：预计央行将在 2025 年降息三次，而不是 9 月份预测的四次，同时还将上调增长和通胀预测。因此，比特币和以太币的交易价格下跌近 2% 也就不足为奇了，导致小型代币的损失更大。其中包括 Pudgy Penguins 的 PENGU 代币，自周二空投以来已下跌超过 50%。
BTC 和 ETH 的前端看涨期权溢价已经受到打击，表明市场氛围更加谨慎。传统市场也在考虑鹰派降息。
现在，经验丰富的交易员会告诉你，当预期过于偏向某一方时，总会有失望的空间。更简单地说，如果利率预测保持不变，或者美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上缓解对通胀粘性的担忧，同时保持依赖数据的方法，我们可能会看到风险资产（包括加密货币）大幅上涨。
VIRTUAL 是人工智能和代币化平台 Virtuals Protocol 的原生代币，在这种情况下可能会大放异彩，亚洲时段上涨了 11%。Kronos Research 全球业务发展主管 Neal Wen 表示：“加密货币中的人工智能正在形成一种令人着迷的趋势，尤其是在社交交易中，数据驱动的洞察力和自动化可以为交易者赋能。”
领先的链上永续合约平台 HyperLiquid 的 HYPE 代币是另一个候选者，截至发稿时交易价格上涨 4%。社交媒体讨论指出，有限的交易所可用性和代币保留是推动涨势的催化剂。
尽管如此，也不要放松警惕。一些观察人士表示，未来降息的步伐实际上取决于周五公布的核心个人消费支出数据，这是美联储最看重的通胀指标。
正如 BRN 分析师 Valentin Fournier 所说：“美联储将于今日宣布降息 25 个基点——这是今年最后一次降息。未来的降息可能在很大程度上取决于周五的核心 PCE 报告，预计该报告同比将稳定在 3.3%。通胀上升的任何意外都可能扰乱市场，尤其是比特币已经感受到一些看跌压力并且缺乏上涨动力。”
此外，中国国债收益率的下降让《华尔街日报》的人士发出警告，称世界第二大经济体正面临衰退，即经济增长大幅下滑、失业率上升的长期现象。
这些担忧很容易破坏全球市场的稳定，因此现在绝对是保持警惕的好时机。
值得关注的内容
加密：
12 月 18 日上午 9:30：软件加密货币钱包制造商 Exodus Movement (EXOD) 开始在纽约证券交易所的姊妹交易所纽约证券交易所美国分部 (NYSE American) 交易。
12 月 30 日：欧盟加密资产市场 (MiCA) 法规全面生效。稳定币条款于 6 月 30 日生效。
宏
12 月 18 日下午 2:00：联邦公开市场委员会 (FOMC) 公布联邦基金利率目标区间，目前为 4.50%-4.75%。芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，利率交易员认为降息 25 个基点的可能性为 95.4%。新闻发布会于下午 2:30 开始。直播链接。
12 月 18 日，晚上 10:00：日本央行 (BoJ) 宣布其利率决定。短期利率预估为 0.25%，而之前为 0.25%。
12 月 19 日上午 7:00：英国央行 (BoE) 货币政策委员会 (MPC) 宣布利率决定。银行利率预估为 4.75%，高于之前的 4.75%。
12 月 19 日上午 8:30：美国经济分析局（BEA）发布第三季度 GDP（终值）。
GDP 增长率环比最终估计为 2.8%，而之前为 3.0%。
国内生产总值价格指数季环比终值 1.9%，前值 2.5%。
12 月 20 日上午 8:30：美国经济分析局 (BEA) 发布 11 月份个人收入和支出报告。
PCE 价格指数同比预估为 2.5%，之前为 2.3%。
核心 PCE 价格指数同比预估为 2.9%，之前为 2.8%。
12 月 24 日下午 1:00 美联储发布 11 月份 H.6（货币存量指标）报告。货币供应量 M2 前值为 23.31 万亿美元。
代币活动
治理投票和呼吁
Venus Protocol 正式向 Base 扩展。VIP-408 通过了治理投票，用户可以在 12 月 19 日在 Base 上访问 Venus。
解锁
Metars Genesis 将解锁 11.87% 的 MRS 流通供应量，按当前价格计算价值 1100 万美元。
会议：
1 月 13 日至 24 日：2025 年瑞士 WEB3FEST 冬季版（楚格、苏黎世、圣莫里茨、达沃斯）
1 月 17 日：Unchained：2025 年区块链商业论坛（洛杉矶）
1 月 18 日：比特币日（佛罗里达州那不勒斯）
1 月 20 日至 24 日：世界经济论坛年会（瑞士达沃斯-克洛斯特斯）
1 月 21 日：2025 年法兰克福代币化会议
1 月 30 日至 31 日：B 计划论坛（萨尔瓦多圣萨尔瓦多）
代币讨论
作者：Shaurya Malwa 早期的 PENGU 买家通过惨痛的经历了解到了低流动性的危害。
周二，Pudgy Penguins 生态系统代币在大量炒作中首次亮相。它的魅力在于它与已经很受欢迎的 NFT 系列相关联，引发了人们的疯狂购买，希望快速获利。但该代币在推出时已经获得了必要的流动性，这意味着早期热情的买家以 5 万亿美元的市值购买了该代币。
流动性是指在不引起价格大幅波动的情况下买卖资产的能力。对于 PENGU 来说，最初的流动性池很浅，这意味着没有足够的买家和卖家来保持价格稳定。
一名倒霉的交易者在空投中损失惨重，几秒钟内 10,000 美元就变成了不到 5 美元。就在正式空投之前，他们用 45 个包装好的 Solana 换取了 PENGU，但由于 Jupiter 的去中心化交易所出现故障，他们只得到了 78 个代币。这笔交易被发送到 Raydium 上的一个低流动性池，导致代币的价格膨胀到不切实际的 14 万亿美元市值。这次事故是由于流动性低造成的，即使是小额交易也会导致巨大的价格波动。
PENGU 代币是在发行前几周创建的，这导致过早交易，并且那些在没有检查市值的情况下就过早进入的人会遭受重大损失。
衍生品定位
BTC 期货持仓正在升温，未平仓合约接近 11 月高点 663.71K BTC。与此同时，ETH 未平仓合约已创下超过 339K ETH 的纪录。
与主要代币挂钩的永续合约的融资利率稳定在年化 10% 左右，处于 -200% 到 200% 范围的中间，这标志着看跌和看涨情绪的极端值。
前端 BTC 和 ETH 看跌期权的交易价格高于看涨期权，凸显了美联储利率决定前对下行保护的需求。
顶级 BTC 大宗交易包括涉及执行价格为 104,000 美元和 105,000 美元的看涨期权的看跌价差交易，以及 1 月 3 日到期的 95,000 美元看跌期权的独立多头仓位。
市场动态：
BTC 自美国东部时间周二下午 4 点以来下跌 1.72% 至 104,593.98 美元（24 小时：-1.96%）
ETH 下跌 1.44% 至 3,876.29 美元（24 小时：-2.89%）
CoinDesk 20 下跌 3.03% 至 3,830.21（24 小时：+3.4%）
以太币质押收益率上涨 2 个基点至 3.18%
币安的 BTC 融资利率为 0.01%（年化 10.95%）
美元指数保持不变，为 106.90
黄金上涨 0.76%，至每盎司 2,664.40 美元
白银上涨 1.08% 至每盎司 30.90 美元
日经 225 指数收盘下跌 0.72%，至 39,081.71 点
恒生指数收盘上涨 0.83%，报 19,864.55
富时指数上涨 0.23%，至 8,214.42 点
欧元斯托克 50 指数上涨 0.32%，至 4,958.35
道琼斯指数周二收盘下跌 0.61%，至 43,449.9
标准普尔 500 指数收盘下跌 0.39%，至 6,050.61 点
纳斯达克收盘下跌0.32%，至20,109.06点
标准普尔/多伦多证券交易所综合指数收盘下跌 0.11%，至 25,119.7
标普 40 拉丁美洲指数收盘上涨 0.16%，报 2,280.58 点
美国 10 年期国债收益率保持不变，为 4.4%
E-迷你标普 500 期货上涨 0.25% 至 6,069.00
E-迷你纳斯达克 100 期货上涨 1.58%，至 22,363.25
E-mini 道琼斯工业平均指数期货上涨 0.2%，至 43,563.00
比特币统计数据：
BTC 占比：57.78%（24 小时：-0.33%）
以太坊与比特币比率：0.037（24 小时：+1.04%）
哈希率（七天移动平均值）：776 EH/s
哈希价格（现货）：63.4 美元
总费用：140 万美元/ 12.7 BTC
CME 期货未平仓合约：212,635 BTC
以黄金计价的BTC：39.4盎司
BTC 相对黄金的市值：11.22%
比特币场外交易柜台余额：406,700 BTC
篮筐表现
技术分析
BTC 的占有率在两周内从 55% 反弹至近 58%，重新夺回了今年迄今的看涨趋势线。
这表明投资者重新青睐比特币而非山寨币。
加密股票
MicroStrategy (MSTR)：周二收盘报 386.42 美元（-5.41%），盘前上涨 0.45% 至 388.15 美元。
Coinbase Global（COIN）：收盘报311.64美元（-1.16%），盘前下跌0.98%至308.60美元。
Galaxy Digital Holdings (GLXY)：收于 28.67 加元 (-3.01%)。
MARA Holdings（MARA）：收于 24.60 美元（+0.16%），盘前下跌 1.5% 至 24.23 美元。
Riot Platforms（RIOT）：收盘报 13.97 美元（-0.43%），盘前下跌 1.36% 至 13.78 美元。
Core Scientific (CORZ)：收于 16.03 美元（-3.2%），盘前下跌 1.19% 至 15.84 美元。
CleanSpark (CLSK)：收盘报 12.36 美元（-0.96%），盘前下跌 0.49% 至 12.30 美元。
CoinShares Valkyrie 比特币矿工 ETF (WGMI)：收盘报 29.04 美元（-1.89%），盘前下跌 0.48% 至 28.90 美元。
塞姆勒科学公司 (SMLR)：收于 74.73 美元 (+0.31%)，盘前上涨 2.97% 至 76.93 美元。
ETF 流动
现货 BTC ETF：
日净流入：4.939 亿美元
累计净流入：367亿美元
BTC总持有量约113.6万。
现货 ETH ETF
每日净流入：1.447亿美元
累计净流入：24.6亿美元
ETH 总持有量约 353 万。
来源：Farside Investors
隔夜流量
每日图表
该图表显示了 memecoin 子行业的爆炸式增长，目前其市值已超过 1000 亿美元。
它证明了投机诱惑和成功的社交媒体策略如何推动投资者承担风险。
当你沉睡时
在美联储谨慎降息之前，比特币在十字星蜡烛之后稍事休息（CoinDesk）：在周二早上（东部时间）比特币创下 108,000 美元以上的历史新高后，加密货币市场在今天晚些时候美联储预计将降息 25 个基点之前转向了避险情绪。
美联储降息在即，美元兑其他货币保持稳定（路透社）：美元周三保持稳定，DXY 指数从近期高点回落至 106.89，同时市场正在等待美联储的利率决定和 2025 年的预测。
下一任美国参议院银行业主席称加密货币为世界“下一个奇迹”（CoinDesk）：即将上任的参议院银行业主席蒂姆·斯科特 (Tim Scott) 周二对加密货币创新表示称赞，并呼吁迅速立法，而下一任众议院金融服务委员会主席弗伦奇·希尔 (French Hill) 预测，在参议院的支持下，两党加密货币法可能会在 2025 年通过。
韩国总统尹锡烈跳过审讯，被捕风险增加（彭博社）：周六被弹劾的韩国总统尹锡烈跳过了联合调查小组原定于周三上午进行的审讯，这增加了他被捕的风险。
如果卢拉不推行财政改革，巴西货币崩溃风险将进一步恶化（金融时报）：由于卢拉总统政府债务不断增加以及财政问题不断加剧，人们呼吁提高利率并进行可靠的改革以稳定货币，巴西雷亚尔兑美元汇率周二跌至 6.21 的历史低点。
Coinbase 称其拒绝 wBTC 是因为孙宇晨构成“不可接受的风险”（CoinDesk）：周二，Coinbase 为其 12 月 19 日下架 wBTC 的决定辩护，指出这与孙宇晨涉嫌参与有关，并驳回了 BiT Global 在其诉讼中提出的偏袒其自身竞争资产的指控。
在以太中
