Messari 的 2025 年加密论文对加密行业的现状及其未来进行了全面的分析。
报告强调了关键时刻影响该行业的重要趋势、主要参与者和变革性技术。
明年预测
报告首先强调了韧性。尽管面临破产潮、监管压力加大以及主要公司裁员等不利因素，加密行业仍然具有韧性。2022 年 FTX 的倒闭以及随后的监管打击带来了不确定性，但这些危机也淘汰了不可持续的模式。
像以太坊和Solana这样的第一层区块链通过持续建立采用和扩展解决方案来展示其实力。与此同时，比特币的市场资本主导地位反弹，因为它巩固了作为价值储存和机构资产的地位。
Messari为2025年确定的另一个主要主题是回归基本面。该行业正在向去中心化、无许可系统和以用户为中心的创新转变。这标志着与近年来导致崩溃的投机性、中心化风险投资的背离。
去中心化金融（DeFi）协议的兴起，如Aave和MakerDAO，强化了这一转变，因为这些平台在没有依赖中介的情况下继续增长。对去中心化的关注也体现在努力改善治理和增加链上活动的协议中。
比特币主导地位、真实资产（RWA）和去中心化金融（DeFi）
Messari强调了预计将在2025年主导的投资主题，比特币和代币化的真实资产（RWA）尤为突出。比特币在2024年的成功表明，机构信心强劲，得到了比特币ETF等产品的支持。
与此同时，代币化的真实资产（RWA）有望通过将房地产、债券和股票等传统资产引入区块链网络来重塑市场。像Centrifuge和Ondo Finance这样的项目已经成为连接传统金融与区块链技术的关键参与者。
RWA协议，2025年论点。来源：Messari。
有影响力的人物和公司也被视为创新的推动者。像Vitalik Buterin这样的个人仍然处于区块链扩展解决方案的前沿，例如以太坊的Rollups和像Optimism和Arbitrum这样的二层网络。
像Coinbase和Robinhood Crypto这样的公司正在适应监管变化，并加强其全球影响力。在欧洲尤其如此，市场中的加密资产法规（MiCA）为增长提供了有利的框架。
加密监管：欧洲领先，美国面临有希望的不确定性
报告还讨论了政策发展的重要性。由于MiCA，像欧盟这样的地区的监管清晰度为增加采用奠定了基础。然而，美国仍然存在不确定性。
Messari指出，美国证券交易委员会（SEC）与Coinbase等公司的持续法律斗争是2025年值得关注的关键领域。这些案件的结果将影响加密资产在全球最大金融市场之一的分类和交易方式。
最后，技术突破将重新定义加密行业。可扩展性和数据管理方面的进展正在解决区块链最紧迫的限制。第二层解决方案，比如以太坊的Rollups和比特币的闪电网络，显著提高了交易速度并降低了成本。
此外，人工智能与区块链技术的整合正成为一种变革性趋势。驱动人工智能的智能合约和去中心化数据解决方案预计将自动化金融流程并启用新应用，解决阻碍更广泛采用的可扩展性和自动化挑战。
“随着我们进入新的一年，AI与加密行业仍然是加密世界中最具吸引力和未开发的领域之一。虽然DeFi等领域已成为成熟类别，但AI与加密仍然是一个新兴领域，受益于蓬勃发展的人工智能行业的外部助力。对这个领域的看涨预期是，它将成功连接两组最具爆发力的技术，”Messari分析师写道。
Messari的2025年加密论点描绘了一个经历了逆境但仍准备创新的行业的图景。通过关注去中心化、监管和技术进步，该行业正在成熟为一个更透明的生态系统。
随着比特币的持续主导地位、真实资产（RWA）的兴起以及欧洲的监管框架，2025年可能标志着加密货币演变的一个转折点。
