فاز دونالد ترامب في الانتخابات، وبيتكوين تساوي الآن أكثر من 107,000 دولار، وول ستريت الآن تتوق إلى التشفير كما لو كان اندفاع الذهب الجديد. يبدو مثاليًا، أليس كذلك؟ باستثناء أنه في الواقع ليس كذلك.
بفضل ترامب، يتغلغل التشفير في كل شيء. وول ستريت، البنوك، صناديق المعاشات، 401(k) - أماكن لم يكن ينبغي أن تكون فيها أبدًا. هذا رائع للمستثمرين على ما أعتقد، لكن إذا سألتني وأي مؤمن حقيقي ببيتكوين، فهناك واقع مظلم وراء الضجيج.
إنه قانون غير مكتوب في العالم أن ما يرتفع يجب أن ينخفض في النهاية. لذا بغض النظر عن مدى ارتفاع بيتكوين، فإنه سينهار في النهاية. والجزء المخيف هو عندما يحدث ذلك، سيكون الأسوأ الذي شهدناه على الإطلاق. من الطبيعي، لأن السوق لم يصل أبدًا إلى المستويات الحالية.
كلما زادت المخاطر، زاد سوء الانهيار. فقط اسأل أصدقاء وول ستريت. لسنوات، كان جاذبية التشفير تكمن في استقلاله عن النظام. الآن، النظام يحتضنه. نحن لم نعد المتمردين، نحن المؤسسة.
في مؤتمر بيتكوين في يوليو، طرح ترامب فكرة صدمت الجميع - "حصيلة استراتيجية وطنية من بيتكوين". المحللون يأخذون هذا على محمل الجد. تحت قيادة ترامب، يمكن للولايات المتحدة أن تبدأ فعليًا في تخزين بيتكوين كما لو كانت ذهبًا. إذا كان ذلك يبدو جنونيًا، فإنه يصبح أكثر جنونًا. هذا الرجل يريد 15 تريليون دولار في احتياطيات بيتكوين.
حتى قبل فوزه في الانتخابات، كانت الأبواب مفتوحة. أطلقت بلاك روك وغيرها من الشركات المالية العملاقة صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، مما يتيح للمستثمرين العاديين الوصول إلى بيتكوين من خلال حسابات الوساطة الخاصة بهم. يتسلل التشفير إلى التمويل السائد بسرعة كبيرة ولكن دون أي فرامل.
جيش ترامب من التشفير يقوم بتفكيك القواعد - ستكون هناك تكاليف
بعد الانهيار الأخير في 2022 عندما انهارت بيتكوين واختفت مليارات، لم تتوقف الصناعة فعليًا. لم يكن هناك "تطبيق قاتل" جديد أو تقنية مغيرة للعبة لاستعادة الثقة. بدلاً من ذلك، لعبوا السياسة.
تدفق أكثر من 130 مليون دولار إلى الحملات السياسية خلال دورة الانتخابات لهذا العام. صنعت صناعة التشفير من المشرعين قصة: تجاهلونا على مسؤوليتكم لأن "ناخبي التشفير" قادمون إليكم. كانت العروض رائعة، حتى لو كانت سرد "الناخبين المشفرين" تم تجميعه من لا شيء.
ترامب استغل ذلك. إدارته تقوم بالفعل بتجهيز المخلصين من التشفير لأدوار تنظيمية رئيسية. بول أتكينز، ناقد طويل الأمد للإشراف المالي ومحب قوي للتشفير، هو اختيار ترامب لقيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات.
تحت قيادته، ستواجه صناعة التشفير تدقيقًا أقل، وليس أكثر. إذا كنت تعتقد أن الاحتيال كان سيئًا في 2022، انتظر فقط. على الرغم من أن خطة ترامب لا تتوقف عند تقويض لجنة الأوراق المالية والبورصات. بينما نتحدث، يعمل الكونغرس على نقل إشراف التشفير إلى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
بالمقارنة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات، فإن CFTC ممولة بشكل ضعيف للغاية وأقل خبرة بكثير في أسواق التشفير التي تركز على التجزئة. النتيجة؟ فوضى تنظيمية، بالضبط ما تريده الصناعة.
المكتب المالي لحماية المستهلك هو التالي. تم إنشاء المكتب بعد انهيار 2008 لحماية المستهلكين من الممارسات المالية الجشعة. أكبر أسماء التشفير تكرهه. مارك أندريسن انتقد الوكالة، واصفًا إياها بأنها عقبة أمام شركات التشفير.
إيلون ماسك أصر، طالبًا من الحكومة "حذف CFPB". لكي نكون منصفين، هؤلاء الرجال لديهم نقطة. إذا قام ترامب والكونغرس بإلغاء CFPB، فسيكون موسمًا مفتوحًا لمنصات التشفير، وشركات التكنولوجيا المالية، وأنظمة الدفع المشبوهة.
تُرك عشرات الآلاف من الناس عالقين عندما انهارت Synapse، وهي شركة تكنولوجيا مالية مدعومة من مارك، في وقت سابق من هذا العام. هذا النوع من الفوضى سيتفاقم فقط بدون حماية المستهلك.
البنوك وصناديق المعاشات تلعب بالنار
في المرة الأخيرة التي انفجر فيها التشفير، كانت البنوك آمنة نسبيًا. لم يشعر صندوق المعاشات التقاعدية و401(k) بأي شيء تقريبًا. وقد تأكد المنظمون من ذلك. كانت أزمة 2022 وحشية لمستثمري التجزئة، لكن على الأقل لم تؤد إلى انهيار مالي. هذا الجدار الناري يتداعى الآن.
فتح موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثر الباب. تدخل البنوك والشركات الاستثمارية التقليدية، متشوقة للاستفادة من موجة التشفير الجديدة. الآن، يقوم مدراء التقاعد بإضافة تعرض بيتكوين إلى خطط 401(k). الصناعة تقاتل حتى للاحتفاظ بالتشفير مباشرة في ميزانياتها.
ليس من الصعب أن نرى إلى أين تتجه الأمور. لقد قاتلت شركات التشفير بالفعل لقتل الحمايات مثل نشرة المحاسبة لموظفي لجنة الأوراق المالية والبورصات 121. كانت القاعدة تجبر البنوك على الكشف عن حيازات التشفير والاحتفاظ بالاحتياطيات لتغطية أصول العملاء.
مرر المشرعون مشروع قانون في أوائل 2024 لإلغائه، لكن بايدن استخدم حق النقض ضد المحاولة. ترامب لن يفعل. تحت قيادته، ستختفي تلك الحماية، مما يترك البنوك معرضة بالكامل.
لكن خطط الرئيس لا تتعلق فقط بإلغاء التنظيم. مشروعه 'الحرية المالية العالمية' - منصة التمويل اللامركزي (DeFi) - تنفق بالفعل ملايين على الاستحواذات في التشفير. تقارير تقول إن المشروع أحرق 45 مليون دولار في ديسمبر وحده.
اللعبة النهائية الحقيقية
مؤسس FTX، سام بانكمان-فريد، أنفق أكثر من 100 مليون دولار لشراء النفوذ السياسي. قدم للمشرعين رؤية لمستقبل مشفر منظم، حيث يمكن للشركات "تنظيم نفسها" وستزدهر الابتكارات. كانت خدعة. انفجرت FTX، واختفى مليارات الدولارات بين عشية وضحاها.
صناعة التشفير لم تتغير. لا تزال تضغط بشدة ضد اللوائح. لا تزال تدفع المشرعين لتجاهل الأمر. والآن لديها ترامب في صفها.
سأشعر بالأمان أكثر إذا كنت أعتقد حقًا أن هؤلاء الرجال يؤمنون ببيتكوين. لكنني لا أعتقد، لأنه في نهاية اليوم، السياسة هي مجرد سياسة. إذا لم تكن بيتكوين ستجعل ترامب أغنى بأي شكل من الأشكال، كم منكم يمكنه أن يقول بوضوح إنه يعتقد أنه سيظل ملتزمًا؟
لنكن واقعيين. كل دورة صاعدة تنتهي بانهيار. وكل انهيار يترك دمارًا في أعقابه. الفرق الآن هو أن بيتكوين قد نمت بشكل كبير جدًا لتفشل.
انهيار التشفير تحت قيادة ترامب لن يؤذي فقط مستثمري التجزئة ويكسر قلبي. سيؤثر على النظام المصرفي وصناديق المعاشات والاقتصاد العالمي بأسره. لذا بينما نشاهد السيد ترامب يتلو قسم الخدمة، احذر من أن العد التنازلي سيبدأ.
كم من الوقت لدينا حتى تأتي 'شتاء التشفير' التالي؟
