提到炒币，相信大多数人都会接触到合约。合约中，又需要我们去选择全仓还是逐仓。
在数字货币合约交易中，全仓和逐仓是两种不同的保证金模式。
全仓模式下，投资者的所有可用余额都被视为保证金。这意味着如果仓位亏损超过账户余额，投资者就会面临爆仓风险。全仓模式的优点是，它能够增强账户的抗亏损能力，尤其是在低杠杆和价格波动较小的情况下。这种模式通常用于套期保值+和量化交易。
逐仓模式则不同，它允许投资者为每个开仓单独设置保证金。在逐仓模式下，空头和多头仓位的风险是独立计算的，投资者爆仓时只会损失该方向持仓的保证金，不会影响账户中的其他资金。逐仓模式的优点是更加灵活，适合那些希望严格控制风险的投资者。
简而言之，全仓模式适合对市场有信心、希望利用所有资金增加盈利潜力的投资者，而逐仓模式则适合那些希望分散风险、对单一交易的损失有严格控制的投资者。选择哪种模式取决于个人的交易策略和风险偏好
一、逐仓保证金的特点与应用
定义与运作方式逐仓保证金模式下，特定头寸的保证金金额是有限的。用户可以决定针对特定头寸分配多少资金作为抵押品，而剩余资金不受该交易的影响。例如，账户总余额为10 BTC，认为以太币价格会上涨，决定开立ETH 杠杆多头头寸+，分配2BTC作为逐仓保证金，杠杆率为5:1，即使用价值10 BTC 的 ETH(2 BTC 自有资金+8 BTC杠杆头寸)进行交易。若ETH 价格上涨平仓+，收益计入2 BTC的初始保证金;若价格急剧下跌，最大损失为2 BTC 的逐仓保证金，账户中剩余的 8 BTC不受影响。优缺点分析
优点:
风险可控:可以决定针对特定头寸分配及损失的资金数额，仅该笔资金存在亏损风险，账户中的剩余资金不受影响。盈亏更清晰:由于知道分配给单个头寸的确切资金数额，计算该头寸的盈亏更容易。具备可预测性:通过隔离资金，交易者可以预测在最糟糕情况下可能面临的最大损失，有助于更好地进行风险管理。
缺点:
需要密切监控:仅部分资金用作头寸抵押品，需要更密切地监控交易，避免强制平仓。杠杆有限:如果一笔交易开始亏损并接近强制平仓，无法自动动用剩余账户资金阻止，必须手动向逐仓保证金添加更多资金。管理费用较高:兼顾不同交易的多笔逐仓保证金可能十分复杂，对于初学者或管理大量头寸的交易者而言管理费用较高。
二、全仓保证金的特点与应用
定义与运作方式全仓保证金使用账户中的所有可用资金作为所有交易的抵押品。若某个头寸亏损，而另一个头寸盈利，则该部分盈利可用于弥补亏损，从而延长持仓时间。例如，账户总余额为10BTC，在全仓保证金模式下开立ETH 杠杆多头头寸和另一种加密货币Z的杠杆空头头寸+，使用价值4 BTC 的 ETH 和价值 6 BTC 的Z进行交易，杠杆率均为2:1，10 BTC 的总账户余额将用作这两个头寸的抵押品。若ETH 价格下跌，Z价格也下跌，空头头寸获利可弥补ETH交易的亏损，两个头寸均可维持持仓状态;若ETH 价格下跌而Z价格上涨，则两个头寸都可能面临亏损，若损失超出账户总余额，两个头寸都可能被强制平仓，可能损失全部账户余额。
优缺点分析
优点:
保证金分配更灵活:全仓保证金会自动使用账户中的所有可用余额，避免任何未平仓头寸被强制平仓，提供更高的流动性。
抵消头寸:头寸间的盈亏可以相互抵消，可能对对冲策略较为有利。
降低强平风险:通过汇集全部余额，可降低任何单个头寸被过早强平的风险，满足保证金要求。轻松管理多笔交易:无需单独调整每笔交易的保证金，简化同时管理多笔交易的流程。
缺点:
整体强平风险更高:如果所有头寸均出现亏损，且总亏损超出账户总余额，则存在损失全部账户余额的风险。对单笔交易的控制更弱:由于保证金为所有交易共享，很难针对单笔交易设置特定的风险回报率。存在杠杆过高的可能性:交易者可能会倾向于开立比逐仓保证金模式下规模更大的头寸，导致更大的亏损。
风险敞口不够清晰：交易者难以清晰衡量整体风险敞口，尤其是在存在多个未平仓头寸且盈亏程度不一的情况下。
三、逐仓保证金与全仓保证金的主要区别
抵押品和强平机制
逐仓保证金:针对特定交易仅预留部分资金，且仅该部分资金面临亏损风险。若在逐仓保证金模式下使用2BTC进行交易，则只有这2 BTC面临被强制平仓的风险。
全仓保证金:账户中的所有资金都用作交易抵押品。如果某个头寸亏损，系统可以利用全部账户余额来防止该头寸被强制平仓。但如果多笔交易均亏损严重，可能会损失全部余额。
风险管理
逐仓保证金:可实现更精细化的风险管理。可以针对每笔交易分配愿意损失的具体金额，而不会影响剩余账户余额。全仓保证金:综合了所有未平仓头寸的风险。在管理可能相互抵消的多个头寸时可能很有用，但综合所有头寸的风险可能意味着潜在亏损更高。
灵活性
逐仓保证金:如果希望增加保证金，必须手动向该逐仓保证金头寸添加更多资金。全仓保证金:会自动利用账户中的所有可用余额，避免任何头寸被强制平仓，无需频繁缴纳维持保证金+。
用例
逐仓保证金:适用于希望分交易管理风险的交易者，尤其是对特定交易高度自信，并希望将风险分开管理时。
全仓保证金:更适合持有多个可能相互对冲的头寸的交易者，或者那些希望利用全部账户余额且无需频繁缴纳维持保证金的交易者。
四、结合逐仓保证金和全仓保证金的示例
在加密货币交易中，可以将逐仓保证金和全仓保证金策略结合起来，实现收益最大化和风险最小化。例如，由于以太坊即将进行升级，认为ETH 的价格会上涨，但也希望对冲整体市场波动带来的潜在风险，怀疑 BTC 可能会下跌。可以针对该投资组合的一部分(例如 30%)使用逐仓保证金模式，将该部分资金用于开立ETH杠杆多头头寸，将潜在损失限制在30% 以内，若 ETH 价格上涨，可获得可观收益。对于投资组合剩余70%的资金，使用全仓保证金模式，用于开立BTC 空头头寸和另一种竞争币Z的多头头寸。这样可以用一个头寸的潜在收益来抵消另一个头寸的潜在亏损。设置好这些头寸后，需要持续监控这两种策略，根据市场情况调整头寸。
五、保证金交易的定义与运作方式
保证金交易的概念保证金交易是从现金资金中获得允许的更高加密货币头寸的过程。通过这种方法，可以有效地借入所需的加密货币数量，达到目标后归还借入的资金。在保证金交易中，需要初始抵押品才能进行交易。使用逐仓保证金，只需在单个保证金头寸上放置抵押品即可获得临时的加密货币流动性;使用全仓保证金，整个保证金投资组合被视为保证金头寸。
初始保证金和维持保证金
初始保证金:执行请求的头寸所需的最低金额。不同交易平台的初始保证金要求比例不同，成熟平台要求严格，新平台相对宽松。维持保证金:账户中维持杠杆头寸所需的资金总和。维持保证金通常会根据相应加密货币的价格差异而变化，保持账户中的资金水平对于保持头寸至关重要。若无法满足维持保证金水平，可能会收到追加保证金+通知，甚至可能被迫处置整个杠杆头寸。保证金交易的实际案例作为交易者，进入加密货币市场投资并希望获得利润。选择适合需求且交易费用优惠的交易平台，准备好交易账户。但资金有限，无法执行重大交易时，可以考虑保证金交易。使用交易平台算法提供的资金，只要交易资金足以支付初始保证金，就可以开始选择适合计划的保证金头寸值。确定交易者的头寸以及应该拥有多少保证金将决定大多数交易的成败。在选择保证金时，必须考虑整个交易计划，正确预测未来价格变化才能从保证金交易中获利。如果目标是冒险赌博，保持低杠杆以避免牺牲初始投资;如果预期价格变化很可能发生，杠杆可以按比例设置得更高。
六、全仓保证金与逐仓保证金交易模式的比较
逐仓保证金模式逐仓保证金是一种在不损失宝贵资产的情况下采取冒险努力的策略。它允许开立一个与其他账户完全孤立的头寸，无论该头寸发生什么，都不会影响剩余的投资组合。例如，冒险购买新的加密货币或押注市场上的高风险价格差异时，使用逐仓保证金账户可以承担风险并获得所需的杠杆，而不会损害其他资金。这样，交易失败的风险相对较小，交易者可以追求不同的策略，降低清算风险。全仓保证金模式全仓保证金模式与逐仓保证金模式完全不同。如果有多个保证金头寸，且保证金要求变高，难以覆盖初始保证金和维持保证金时，可以使用全仓保证金模式。在这种模式下，交易者可以用统一的保证金余额巩固头寸，多个头寸可以共享保证金余额。然而，全仓保证金模式在高风险游戏中不太吸引人，因为追加保证金的威胁在整个保证金投资组合中仍然存在。如果价格变化没有成功，可能会牺牲数月甚至数年的辛勤劳作。虽然全仓保证金不能适应机会主义的决定，但可以让交易者建立庞大的投资组合，在交易量方面弥补风险。
七、保证金交易与常规交易的区别
保证金交易比现货交易复杂得多，需要交易者分析市场上可能发生的许多情况。现货交易也有风险，但不拥有给定的加密货币资产而只拥有抵押品的所有权可能在某些情况下有利可图。因此，保证金交易对于希望避免直接拥有特定加密货币但希望投资其成功的新投资者也可能有帮助。然而，审慎考虑选择并坚持熟悉的事物仍然很重要。
八、保证金交易的价值与风险
保证金交易具有一定的风险，但如果仔细控制初始保证金和维持保证金，并建立有效分离风险的保证金交易组合，也可能改变投资的游戏规则。在决定进行保证金交易之前，建议先熟悉其基本面，了解初始保证金和维持保证金，掌握逐仓保证金与全仓保证金的对比。做好准备是在竞争激烈的市场中取得成功的关键，保证金交易需要交易者全神贯注。总之，逐仓保证金和全仓保证金在加密货币交易中各有特点和应用场景。交易者应根据自身的交易策略、风险承受能力和头寸管理需求，选择适合自己的保证金类型，以实现投资目标并有效管理风险。
