外汇交易中，掉期是指交易者因隔夜持仓而支付或赚取的利息费用。了解掉期的运作方式对于管理交易成本和优化策略至关重要。
本指南解释了外汇掉期是什么、如何计算外汇掉期、以及如何应对其对您的交易的影响。
什么是外汇掉期？
外汇掉期，也称为展期费，是交易者隔夜持仓时收取或赚取的利息。掉期之所以发生，是因为外汇交易涉及借入一种货币来购买另一种货币，而两种货币之间的利率各不相同。
掉期费用：当基础货币的利率低于对立货币时支付。
掉期信用：当基础货币的利率高于对立货币时获得。
主要特征
掉期每日计算并自动应用于未平仓头寸。
它们在多头头寸（买入货币对）和空头头寸（卖出货币对）之间有所不同。
掉期在外汇中如何计算？
掉期利率取决于：
利率：货币对中两种货币的利率差。
交易规模：头寸越大，掉期费用或信用越高。
经纪人的加价：一些经纪人会对掉期利率加收额外费用。
掉期公式
掉期费用=交易规模×（利率差）×经纪人佣金\text{掉期费用} = \text{交易规模} \times (\text{利率差}) \times \text{经纪人佣金}掉期费用=交易规模×（利率差）×经纪人佣金
外汇掉期示例
场景1：正向掉期（赚取利息）
您买入EUR/USD并过夜持仓。
如果欧元的利率高于美元，您将获得正向掉期。
场景2：负向掉期（支付利息）
您卖出GBP/JPY并过夜持仓。
如果英镑的利率低于日元，您将支付负向掉期。
外汇中的掉期类型
1. 长期掉期
适用于过夜持有买入头寸时。
反映两种货币之间的利率差。
2. 短期掉期
适用于过夜持有卖出头寸时。
基于反向利率差计算。
影响掉期利率的因素
中央银行政策：中央银行设定的利率变化直接影响掉期利率。
市场条件：波动性和流动性影响经纪人如何计算掉期。
货币对：由于波动性和利差，外汇货币对通常有更高的掉期利率。
如何避免或最小化掉期成本
使用免掉期账户 许多经纪人提供伊斯兰账户（免掉期账户），适用于因宗教信仰不想承担掉期费用的交易者。
在换仓前平仓 避免过夜持仓以消除掉期费用。
选择有利的货币对 交易具有正利差的货币对以获得掉期信用。
计划周三掉期 在周三，经纪人通常会将掉期费用三倍计算，以便考虑周末的换仓。
掉期的优缺点
优点
赚取额外收入：正向掉期在交易具有有利利差的货币对时增加利润。
反映经济基本面：掉期利率提供不同货币强度的见解。
缺点
额外成本：负向掉期增加交易费用，特别是对于长期头寸。
复杂性：理解和计算掉期可能对初学者造成困惑。
关于外汇掉期的常见问题
1. 什么是免掉期账户？
免掉期账户消除了过夜利息费用，适合有宗教限制或希望避免额外费用的交易者。
2. 何时收取掉期费用？
掉期在每个交易日结束时应用，通常在纽约时间下午5点。
3. 掉期会影响盈利能力吗？
是的，特别是在长期头寸时。正向掉期可以提升利润，而负向掉期可能会减少收益。
4. 所有经纪人掉期相同吗？
不，掉期利率因经纪人的加价政策而异。
5. 所有货币对都有掉期吗？
是的，但利率根据货币对及其利差而异。
结论
掉期在外汇交易中发挥着重要作用，影响成本和盈利能力。通过理解掉期的运作方式并采取管理策略，交易者可以将掉期对交易表现的影响降到最低。
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