保证金交易与期货交易的区别
1. 所有权
保证金交易：您要么拥有资产（例如比特币），要么借用资产进行交易。
期货交易：您不拥有资产；您交易的是代表资产未来价格的合约。
例子：
保证金：你从交易所借入 500 美元来购买比特币。如果比特币的价格上涨，你就会获利并偿还贷款和利息。
期货：你同意在 3 个月内以 30,000 美元的价格购买比特币。如果价格上涨至 35,000 美元，你无需拥有比特币即可从价差中获利。
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2. 杠杆
保证金交易：杠杆来自借入资金。您需要为借入的金额支付利息。
期货交易：合约内置杠杆，无需借贷。
例子：
保证金：您存入 100 美元并借入 400 美元（4 倍杠杆）来交易比特币。如果价格朝着对您有利的方向发展，您的利润将成倍增加，但损失也会扩大。
期货：您只需存入 1,000 美元（10 倍杠杆）即可交易价值 10,000 美元的期货合约。您的盈利或亏损基于整个 10,000 美元的仓位。
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3. 期限
保证金交易：可以无限期持有仓位，只要您能维持保证金并支付利息。
期货交易：合约都有到期日，到期后即可结算。
例子：
保证金：您借入资金来购买比特币，只要您可以维持账户余额，就持有该头寸。
期货：2024 年 12 月到期的比特币期货合约必须在该日期前结算。
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4. 兴趣
保证金交易：您需要支付借入金额的利息。
期货交易：不收取利息，但可能收取融资费或交易所费。
例子：
保证金：如果您以 5% 的年利率借入 500 美元，一年后您将欠 25 美元。
期货：如果您持有比特币永续期货合约，您可能会每 8 小时支付或收到一笔资金费用，具体取决于市场情况。
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5. 风险
保证金交易：如果您的损失超过您的保证金，您将面临清算的风险。
期货交易：如果您的账户余额低于维持保证金，您将面临清算的风险。
例子：
保证金：你借入 500 美元购买比特币。如果比特币价格大幅下跌，交易所就会卖出你的头寸以收回贷款。
期货：您交易一份期货合约，保证金为 1,000 美元。如果市场走势不利于您，您的损失达到 1,000 美元，您的头寸将被清算。
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最佳简化示例
假设比特币目前的价格为 30,000 美元。
1. 保证金交易示例
假设比特币目前的价格为 30,000 美元。
您存入 1,000 美元作为抵押品，并另外借入 4,000 美元来交易总头寸规模为 5,000 美元（5 倍杠杆）。
如果比特币的价格上涨 10%（至 33,000 美元）：
您的头寸现在价值 5,500 美元（5,000 美元的收益为 10%）。
您的利润为 500 美元（5,500 美元 - 5,000 美元），减去借入的 4,000 美元的利息。
如果比特币的价格下跌 10%（至 27,000 美元）：
您的仓位现在价值 4,500 美元。
您的损失为 500 美元（5,000 美元 - 4,500 美元）。
如果您的损失超过您的初始 1,000 美元存款，您的头寸将被清算以偿还贷款。
2. 期货交易示例
假设您以 10 倍杠杆，以当前价格 30,000 美元签订 1 比特币的期货合约。
您存入 3,000 美元作为保证金（仓位规模的 10%）。
如果比特币的价格上涨 10%（至 33,000 美元）：
该职位目前价值 33,000 美元。
您的利润为 3,000 美元（价格上涨 3,000 美元），即您保证金的 100%。
如果比特币的价格下跌 10%（至 27,000 美元）：
该职位目前价值 27,000 美元。
您的损失为 3,000 美元（价格下跌 3,000 美元），相当于您保证金的 100%。
此时，您的头寸将被清算，因为您的损失等于您的保证金。
通过了解差异，您可以选择最适合您的目标和风险承受能力的交易方式。
