Project Guardian 是新加坡金融管理局 (MAS) 和金融行业共同发起的一项旨在探索和开发资产代币化潜力的倡议。这是一项协作努力，旨在彻底改变股票、债券和房地产等传统金融资产在区块链平台上数字化或代币化的方式，从而促进更快、更安全的交易。
该试点计划由摩根大通、星展银行和 Marketnode 牵头，由淡马锡和新加坡交易所（SGX）于 2022 年 6 月成立的数字资产合资企业发起，旨在利用去中心化金融（DeFi）并支持担保借贷通过公共区块链网络进行交易。德意志银行于 2024 年 5 月加入，探索资产代币化应用。穆迪还宣布参与 Project Guardian，以探索 2024 年资产代币化。
Project Guardian 是一项长期计划，涉及全球监管机构，包括英国金融行为监管局 (FCA)、瑞士金融市场监管局 (FINMA) 和日本金融厅 (FSA)，以及金融服务行业的代表。世界银行是守护者计划政策规划团队的成员。
本文将讨论 Project Guardian 的各个方面，例如它的目标、它如何支持资产代币化、它提供的技术框架以及它的全球应用。
守护者计划的目标
Project Guardian 通过标准化流程、自动化任务和促进跨链互操作性来解决资产代币化的关键挑战。该项目的试点计划显示了建立包括传统基金和另类基金在内的综合投资组合的潜力。
Project Guardian 参与者正在创建一致的流程和框架，以确保遵守国际金融法规，从而支持全球资产的合法转移。 Project Guardian 的主要目标包括：
构建框架来标记不同的资产类型。
建立组织标准协议，确保安全、便捷的跨境交易。
确保遵守国际法规。
新加坡金融管理局（MAS）认为，DeFi（去中心化金融）的自动化和中介性是测试代币化的理想平台。通过自动化借贷和交易等金融交易，DeFi 可以提高金融市场的效率、可及性、可承受性和流动性，从而促进更广泛的金融包容性。
目前，代币化投资生态系统发展迅速，但仍较为分散，导致准入和流动性困难。 Project Guardian 有效地解决了这些挑战。
通证化后的资产管理问题 操作复杂度 简化项目 繁琐的手动流程 自动化资产部署 定制化工作流程 标准化流程 多样化的网络配置 不同平台之间的连接和兼容
了解资产代币化
资产代币化是将真实资产的所有权转移为区块链上的数字代币的过程。代币化资产可以轻松地在线交易或转让，这与传统资产通常受到法律法规和司法管辖障碍的限制不同。代币化有助于扩大投资机会和实现所有权现代化，从而创建更具包容性和可访问性的金融生态系统。
各种各样的资产都可以被代币化——从股票和债券等金融工具，到房地产和贵金属等有形资产，以及艺术品和古董等有价值的资产。甚至知识产权也可以代币化，为投资者提供了投资知识产权资产的新方式。
以下是资产代币化的一些好处：
流动性：将资产分解为易于交易的单位，使用户更容易在数字平台上买卖它们。
透明度：投资者可以自信地跟踪资产的所有权和历史记录，因为区块链记录了所有交易并且无法更改。
成本效益：通过消除与传统金融相关的中介机构和文书工作，代币化有助于降低交易成本。
可访问性：代币化为更多投资者提供了机会，他们可以进入他们以前无法参与的市场。
Project Guardian 如何推动资产代币化
Project Guardian 正在通过多项测试和试点举措推进资产代币化，将代币化资产整合到主流金融系统中。这些举措评估了如何在区块链上有效交易和管理代币化资产（包括股票、债券和外币），同时确保监管合规性。
构建代币化证券框架
Project Guardian 试点计划的主要目标之一是建立一个跨境发行代币化证券的框架，该框架往往因银行和监管体系的差异而变得复杂。当通过区块链网络进行时，代币化资产使交易变得更容易、更快、更安全。
在这些试点计划中，Project Guardian 成员可以与全球银行合作，探索代币化债券和证券的使用。这些试验有效地说明了数字代币如何通过消除中介机构和降低交易成本来简化国家之间的资产交易。
SBI Digital Asset Holdings 的子公司 SBI Digital Markets 已在新加坡推出代币化证券，作为 Project Guardian 的一部分。该公司还与瑞银合作探索代币化货币基金。
外币 (FX) 交易的代币化
外币（FX）交易的代币化是另一个重要的考验。在Project Guardian建立的平台上，金融机构可以交易新加坡元和美元等代币化版本的货币。这些区块链上的交易展示了代币化如何提高外汇市场的效率和透明度。
花旗和富达国际正在合作开展 Project Guardian 下的一个项目，该项目是一项全球倡议，旨在通过资产代币化提高金融市场的流动性和效率。外汇市场可以为投资者提供快速、高效的获取全球数字资产的途径，保证及时的流动性。
区块链技术与传统金融融合
Project Guardian通过搭建区块链技术与传统金融资产之间的桥梁，展示了代币化资产在现实应用中的可行性。
该项目为资产代币化的广泛应用奠定了基础，特别是在跨境支付领域，这将有助于发展更加互联、高效和有效的全球金融体系。
支持资产代币化的技术框架
Project Guardian 建立了一个流动性池，可以使用代币化债券和存款，其中交易通过智能合约进行。 Project Guardian 为支持资产代币化的各种元素提供了强大的技术框架：
透明度
由于区块链上所有权的不可变记录和分布式账本上的交易历史记录，资产的代币化使交易变得透明。这促进了参与方之间的信任，因为他们可以自己验证资产信息。
自动化
直接在源代码中内置条件的自动执行智能合约是资产代币化的关键。智能合约有助于执行协议并实现交易自动化。因此，代币化资产的交易变得快速、高效，并最大限度地减少人为错误。
安全
Project Guardian使用零知识证明等加密技术和其他隐私保护技术，可以在不泄露个人数据的情况下验证资产详细信息。该技术框架有助于在保护用户信息与验证事件和信息之间保持平衡。
互操作性
Project Guardian 促进不同区块链网络和金融系统之间代币化资产的交互。互操作性标准在跨境交易中非常重要，因为资产需要跨不同监管要求的平台进行转移或交易。
资产代币化的模块化方法
Project Guardian 提出了一个 4 层模型来可视化数字资产网络的组件。 MAS 与国际货币基金组织 (IMF) 联合开发了系统架构。每个层可以由不同的实体管理，相互作用以促进数字资产交易：
访问层：该层允许用户（借款人、投资者和发行人）通过各种托管和非托管接口与网络进行交互。
服务层：包括智能合约驱动的支付、借贷、外汇和兑换功能等服务，可以与其他数字资产相互协作。
资产类别：资产类别记录资产的所有权。它包括在平台上发行和代表的原生资产，以及代币化资产，这些资产是现实生活资产或传统金融资产的数字表示。
平台层：该层创建记录资产所有权和执行交易的基础设施。该平台层设计灵活且可编程，支持各种数字资产，包括代币化证券和中央银行数字货币（CBDC）。
Project Guardian 对金融市场的影响
Project Guardian 展示了现实世界资产通证化的可行性，表明基于区块链的资产通证化不仅仅是一个理论概念。这项技术有潜力通过带来新的可访问性、透明度和效率来彻底改变传统金融。这鼓励了许多国家和金融机构探索资产代币化。
投资技术发生强烈变化的迹象
由于资产代币化，传统金融的投资技术可以发生巨大变化。资产代币化鼓励更广泛的市场参与，允许投资者拥有一小部分高价值资产，例如债券或房地产。由于这种资产细分，投资模型和投资组合多元化技术可以变得更加容易获得和灵活。
跨境贸易的变化
由于代币化资产简化了交易并减少了与国际贸易相关的时间和成本，因此代币基础的实际资产发生变化的跨境贸易也可以如此。
对资产代币化的强有力的监管支持
监管机构在代币化项目的未来中发挥着重要作用。在 Project Guardian 举措的鼓励下，其他一些监管机构可能会推出类似的项目，而其他一些机构可能会出于对市场稳定性、数据安全和监管合规性的担忧而选择采取更加谨慎的做法。
Project Guardian与其他监管机构的战略合作可以为资产安全合法的通证化建立标准，这将导致金融行业顺利过渡到数字通证时代。
未来的挑战和前景
各国对区块链和代币化资产的监管差异给跨境整合带来了困难。技术限制，例如区块链可扩展性和平台之间的互操作性，也是阻碍因素。此外，建立金融机构和最终用户的信任需要明确的证据证明资产代币化的好处。
隐私问题很重要，尤其是涉及敏感的财务数据时。可扩展性也是一个挑战，因为网络需要能够处理大量交易才能实现全球覆盖。跨地区的标准化是必要的，因为缺乏统一的指导方针可能会减慢采用速度并阻碍互操作性。
尽管面临这些挑战，守护者计划的未来前景仍然充满希望。新加坡的成功可以成为向其他地区扩张的典范，特别是那些想要实现金融体系现代化的地区。该项目有潜力扩展到更多资产类别，包括大宗商品、房地产和知识产权。如果这些障碍被克服，Project Guardian 可以重新定义全球金融，带来前所未有的效率和包容性。
