美联储 11 月 6 日至 7 日会议纪要已发布，为了解央行货币政策轨迹提供了宝贵见解。这些会议记录深入了解了塑造美国经济政策的复杂讨论，对传统和加密货币市场具有重大影响。以下是最重要的几点的详细分析：
1. 通膨与政策立场：
有与会者表示，如果通膨持续高位，联准会可能会暂停宽松措施，将政策利率维持在有限水准。
相反，如果经济活动停滞或劳动力市场疲软，政策放松可能会更快，这表明联准会愿意灵活应对不断变化的情况。
2. 切换到空档：
会议纪录强调，许多与会者认为，目前中性利率的不确定性程度需要逐步减少政策限制。
人们一致认为，需要谨慎转向更中性的货币立场，平衡过度紧缩或过快宽松的风险。
3.劳动市场与经济风险：
一些与会者指出，与先前的评估相比，劳动市场和经济面临的负面风险似乎有所减轻。
许多与会者指出，自 9 月会议以来，劳动市场降温的风险已经减弱，反映出强劲的就业趋势。
四、调整政策工具：
联准会官员已经讨论了将隔夜逆回购利率降低至联邦基金区间下限的可能性。此次调整旨在根据市场情势变化完善货币政策机制。
5、经济成长与双重任务：
与先前的评估一致，与会者表达了对经济韧性的信心，并预测 2024 年 GDP 成长将更为强劲。
会议纪要反映了官员们的共同观点，即实现价格稳定和就业最大化这一双重目标的风险基本上保持平衡。
6. 官员之间的不同看法：
在适当的前进道路上，政策制定者之间仍然存在显著的分歧。有些人认为货币政策正在接近中性，短期内可能不需要进一步降息。其他人则认为有更长周期的降息空间以维持经济动能。
鲍威尔的会后声明：
联准会主席鲍威尔在会后的公开声明中强调了调整利率的谨慎态度，并宣称经济「没有发出任何我们需要迅速降低利率的信号」。他强调，联准会将「谨慎」考虑进一步削减借贷成本，同时保持灵活性以应对不断变化的经济指标。
市场意义
传统市场：
股票和债券市场的投资人可能会将会议纪要解读为联准会谨慎平衡行为的标志。虽然逐步放松政策的承诺提供了一些安慰，但降息的谨慎基调可能会抑制市场的过度乐观情绪。
加密货币市场：
通常对宏观经济讯号敏感的加密货币市场可能会将联准会的中性至宽松立场视为潜在的利好。较低的利率和有利的货币环境通常有利于包括加密货币在内的风险资产，因为它们使投机性投资更具吸引力。
展望未来：
市场参与者将密切关注通膨数据、劳动力市场表现和GDP成长等投入，以衡量联准会的下一步。央行谨慎但反应性的做法凸显了应对疫情后经济格局的复杂性。
简而言之，联准会 11 月会议纪要展现出谨慎的态度，官员承诺平衡通膨控制与经济成长。尽管不确定性迫在眉睫，但整体基调表明，联准会并不急于大幅改变其方针，以确保市场在适应不断变化的动态时保持稳定。