在SEC最新的报告中，详细说明了2025年的检查优先事项，委员会强化了其密切关注加密行业的计划。随著数字资产市场在规模和复杂性上不断增长，尤其是比特币ETF和类似ETH产品的推出，SEC的检查部门正加大对提供、销售和允许交易加密资产的公司的审查力度。
SEC的2025年优先事项
过去一年，所有加密货币的总市值几乎上涨了100%，新的金融产品和服务每天都在涌现。面对加密资产的“激增”，SEC被迫承认这项技术将会长期存在，因为加密产品现在吸引了零售和机构投资者的重大兴趣。
SEC的2025年检查优先事项概述了涉及加密相关活动的几个重点，包括经纪交易商、投资顾问和其他促进加密交易或提供加密产品的金融中介。随著加密资产越来越多地嵌入传统金融投资组合，SEC的监管将变得更加深入。
零售和退休人员的风险披露
SEC强调，它将继续调查注册机构在推荐或提供有关加密资产的建议时是否满足其法律和监管义务。这包括对产品的初步和持续理解，特别强调针对零售投资者的加密产品。
鉴于行业的波动性和长期不确定性，主要焦点是涉及退休资产的投资，以及针对老年零售投资者的投资。SEC要求顾问在向可能未完全理解这一新型资产类别的复杂性和风险的客户推荐这些产品之前，必须对这些产品有透彻的理解。SEC还将评估提供给客户的风险披露范围，确保对与加密投资相关的特定风险的透明度。
SEC对零售投资者的重视表明，监管机构特别关注减少投资者损害，尤其是在误导性营销做法和复杂、高风险投资产品普遍存在的情况下。这突显了SEC在一个零售投资者参与前所未有的环境中，加强投资者保护的更广泛努力，通常对潜在风险的理解有限。
随著零售投资者的焦点，特别是那些使用退休产品来投资于加密货币的投资者，企业应该做好准备，为其建议提供合理的解释，并在提供产品之前提供彻底产品审查的证据。
合规实践
然而，考虑到这项技术的伪名性，了解客户的要求一直是提供加密产品的企业面临的一个持续障碍。尽管如此，监管要求将继续迫使行业通过创新的解决方案来遵守，参与者必须确保在允许用户投资之前进行全面的尽职调查，并保留所需的交易记录以便于合规审查。
SEC还重申了那些提供加密产品的公司必须遵守标准会计原则的必要性，因为加密货币的价格波动性和流动性不足使得对这些资产进行一致和准确定价的挑战加大。那些在SEC注册的公司也将受到合规框架的审查，特别是在加密资产特有的领域。
这些方面包括审查与钱包安全、保管解决方案以及遵守《银行保密法》下的反洗钱/反恐融资义务相关的实践。
技术风险
SEC检查优先事项中反映的最后一个担忧是采用区块链和分布式账本技术所带来的技术风险。鉴于确保加密资产安全和数据完整性所面临的复杂性，注册机构必须展示强有力的网络安全措施和持久的“业务连续性计划”。
随著黑客攻击和资产挪用事件不断影响这个领域，SEC的关注可能会包括审查公司的网络威胁防范措施以及评估他们能否以负责任的方式保护客户的数字资产。鉴于SEC对技术风险的重视，企业应该投资于安全的保管解决方案，并展示保护客户数字资产免受内部和外部滥用的良好实践。
结论
2025年的检查优先事项不幸地表明，SEC打算维持其目前的执法和监管轨迹，而不是转向更加量身定制的数字资产监管框架。尽管行业呼吁更多量身定制的规定，SEC将继续通过其“经过时间考验”的证券法来分析加密资产。
报告清楚表明，加密资产仍然是美国证券交易委员会（SEC）议程的重点。随著数字资产市场的不断演变，SEC的监管方法也随之调整。通过专注于投资者保护、合规实践和技术风险，SEC始终致力于确保新兴的加密行业遵循广泛金融市场所期望的高标准。然而，鉴于SEC主席盖瑞·根斯勒（Gary Gensler）于2025年1月20日辞职的最新公告，目前尚不清楚在特朗普总统任命新SEC主席后，这些优先事项是否会保持不变。
行业参与者应该注意，并优先考虑合规性、透明度和风险管理，以应对这个越来越受到审查的监管环境。作为专注于数字资产领域的律师，我们理解保持对最新发展的更新的重要性，并在法律环境变化时帮助客户保持知情。
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