最近的市场事件，包括美国总统选举、比特币的历史新高（ATH）以及整体金融行业的积极趋势，推动了活动的激增，创造了一个“温暖”的加密市场环境。这一需求激增不仅推动了用户参与度的增加，还突显了加密资产在主流金融系统中日益增长的角色。

加密货币在金融市场中日益增长的角色

对主要加密货币参与者与传统股票市场之间的交易量进行比较揭示了一个有趣的趋势。在过去 30 个交易日（2024 年 10 月 7 日至 11 月 15 日），Binance 的总交易量（现货 + 衍生品）显著超过了主要全球股票市场。这些发现强调了加密资产日益被主流接受及其对全球金融格局的影响：

来源：Binance 和 Coinbase 交易量（包括现货 + 衍生品）；CoinMarketCap，Binance，Coinbase；NASDAQ / NYSE 来源： https://www.nasdaqtrader.com/trader.aspx?id=FullVolumeSummary#

  • Binance 的交易量比 NASDAQ 高出 10%。

  • Binance 的交易量是纽约证券交易所（NYSE）的 2 倍。

  • Binance 的交易量是 Coinbase 的 16 倍。

  • Binance 占全球所有集中交易所（CEX）交易量的约 50%。

这些令人印象深刻的数字展示了加密资产如何越来越受到投资者的青睐，进入主流金融的聚光灯，并与传统金融市场平起平坐。这一趋势与全球金融系统内对加密资产的更广泛接受相一致。

现货交易称王

图表突显了关于 2024 年比特币市场当前状态的引人注目的叙述，现货交易在其他形式的交易活动中占据主导地位。尽管对比特币 ETF 的兴趣和关注不断增长，主要由机构参与者推动，其在整体市场中的份额仍然相对较小。Binance 的比特币交易量是所有比特币 ETF 总和的 4.5 倍，展示了现货交易的压倒性主导地位。这表明，尽管机构投资者正通过 ETF 进入市场，但真正的活动引擎仍然牢牢扎根于现货市场，这为零售和高频交易者提供了无与伦比的流动性和可达性。

在查看年初至今的现货 BTC 交易量时，数据表明现货交易依然是比特币市场的王者，像 Binance 这样的主要交易所正在实现前所未有的交易量，巩固了它们的领导地位。对于零售和机构参与者而言，这表明比特币市场比许多人意识到的要活跃和生机勃勃，现货市场仍在推动大部分活动和流动性。

来源：Binance 和 Coinbase 交易量（包括现货 + 衍生品）；CoinMarketCap，Binance，Coinbase；NASDAQ / NYSE 来源： https://www.nasdaqtrader.com/trader.aspx?id=FullVolumeSummary#

Binance 在比特币交易生态系统中脱颖而出，处理的交易量是 Coinbase 的 7 倍，相当于下 14 大全球竞争对手的合计交易活动，包括其他集中交易所和 DEX 聚合器。

这也突显了交易量越来越集中在少数关键参与者周围，Binance 以显著的差距领先。顶级加密货币交易所能够吸引并保留绝大多数交易活动，得益于其集中流动性、基础设施和竞争性定价。

尽管 ETF 作为机构资本的入口获得了显著关注，但它们对整体市场的贡献仍然微不足道，显示出对现货交易市场活力和深度的潜在低估。现货交易的持续主导地位强调了其作为比特币流动性和价格发现基础的重要性。随着机构逐渐增加参与，ETF 市场可能会增长，但目前，焦点仍然牢牢集中在蓬勃发展的现货市场上。

USDT 流入主要交易所反映市场健康

另一个信号强劲牛市的趋势是 USDT 流入集中交易所。在美国总统选举周，仅 USDT 流入主要交易所就超过了 200 亿美元：Binance 领先，捕获了超过 77 亿美元的流入，其次是 Coinbase 的 43 亿美元和其他交易所的 65 亿美元。

Tether（USDT）本周创下 1280 亿美元的历史最高市值（ATH）。这表明市场正在经历有效的流动性和稳定性，反映出机构和零售投资者对加密资产日益增长的需求。

查看美国总统选举后的 USDT 流入情况，Binance 的份额平均为 39%，而 Coinbase 为 23%，其他交易所合计为 38%。

来源：CryptoQuant，数据日期从 2024 年 01 月 11 日至 2024 年 11 月 19 日 https://cryptoquant.com/community/dashboard/67323fb78a32550757517a22

随着越来越多的传统投资者和机构将目光转向加密货币，加密资产正逐渐成为全球金融系统的一个不可或缺的部分。市场活动的增加创造了一个积极的反馈循环，进一步推动了加密市场的流动性和增长。

与此同时，市场集中趋势向领先平台的方向愈发明显。像 Binance 这样的领先参与者在推动加密资产的主流采用和增强市场健康方面发挥了关键作用。

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