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金蛋日记@jindanriji ;麋鹿不会迷路@crypto_elk_;外汇哥;西贝@Asterismone;
本周回顾
本周从12月11日到12月18日,冰糖橙最高附近$43884,最低接近$40222,震荡幅度达到8.91% 左右。
观察筹码分布图,在约 41871 附近有大量筹码成交,将有一定的支撑或压力。
分析:
39000–43000 约145万枚;
34000~38000 约153万枚;
短期内跌不破在36000~38000概率为80%;
其中短期内涨不破45000~47000的概率为57%。
重要消息方面
经济消息方面
美联储威廉姆斯发声反驳鲍威尔降息言论称:考虑在3月降息还为时过早。反驳无济于事。
受潜在降息影响,美10年期国债收益率由10月底的5%上方跌破4%至3.9%。
美元指数一度跌破102至101.76,明年2月降息25个基点的概率为16.5%,到3月累计降息25个基点的概率为64.7%,累计降息50个基点的概率为11.9%。
今天美联储的固定利率逆回购工具(PPR)使用规模降至7693.4亿美元,前一日为8370.03亿美元,约760亿美元流入“风险市场”,至明年降息时,预计PPR会降至0,资金转向,正在离开美联储。
受潜在的利率下降影响,美国10年期、30年期国债收益率均从10月底的5%上方跌至4%附近,其中10年期收益率跌破4%至3.9%。
利率期货定价2024年美联储将降息150个基点,共6次。欧洲央行降息押注为154个基点。两家主流央行的水龙头齐开,明年为市场注水。
加密生态消息方面
支付巨头PayPal推出的美元稳定币 PYUSD目前共发行2.173亿枚,链上地址4529个,链上交易21769笔。
苏富比首次拍卖使用BTC区块链Ordinals协议创建的“铭文”,成交价约为45万美元,是最高估价的五倍。
Preqin 全球报告,交易加密货币和保险相关资产的趋势跟踪型和利基对冲基金在2023年前三个季度吸引了大部分新投资者资金,净现金流入达到131亿美元。
巴塞尔银行监管委员会(BCBS)发布咨询文件中提议修改标淮,允许将稳定币视为比无担保加密货币的风险更低。
美国财务会计标准委员会在其首个加密货币会计规则中表示,加密货币公司和其他任何持有BTC或ETH的公司都必须按公允价值记录其持有的加密货币,以捕捉高位和低点,公允价值的变化将计入净收入。
PayPal 前总裁David Marcus表示,美国新的加密货币公允价值记账规则“是一件大事”,这消除了企业在资产负债表上持有BTC的一大障碍。
嘉楠耘智完成1.25亿美元优先股融资首轮交易,募资2500万美元。
摩根大通报告称,到2024年,ETH的表现可能会超过BTC和其他加密货币,重新夺回加密生态系统中的市场份额。
长期洞察:用于观察我们长期境遇;牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查:用于分析我们目前处于什么阶段,在此阶段会持续多久,会面临什么情况
短期观测:用于分析短期市场状况;以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性
长期洞察
全局衍生品状况
不同体量在链上的筹码分布
(下图 全局衍生品状况)
在最开始全市场的衍生品数据来看,市场有不稳定,转向轧空,把市场变得安全。
再由安全到不安全再到安全。
目前已经从安全的状况回落到了不稳定的状况。
在接近危险边缘和不危险区域徘徊。
建议在这个时候可以把一部分的策略放的保守一点。
(下图 不同体量在链上的筹码分布)
可以关注到最密集,而且巨鲸持仓量最大的两个筹码位置;
在价格之上,是48,000到49,000之间。
累计大概60万枚筹码,其中绝大部分的地址,持有表现的特色为10万超级巨鲸地址。
可能在这个价位会有一些压力,因为有一些重要的参与者,可能会存在释放筹码的风险。
而在这个价格之下的是33,500到35,000之间。
也是拥有超级巨鲸的建仓成本之一,可能在这个价位,他们更喜欢出手,也会导致这个价格附近市场拥有更强的价格韧性。
中期探查
网络情绪积极性
购买力差值
巨鲸积累系数
整体盈利百分比分布
(下图 网络情绪积极性)
整体链上情绪有一定幅度的下降,可能近期内的整体交易热忱需要修复。
从历次情况来看,网络情绪有所拐点时,市场才会重新积累趋势。
目前情况看,可能整体处于调整修复的阶段,不宜做太过激进的动作。
(下图 购买力差值)
整体购买力差值在下降。
这可能说明资金的情绪也有轻微地下降,整体幅度不大,但是结合近期的情况,可能是较大的原因之一。
(下图 巨鲸积累系数)
巨鲸积累系数近期持续表现在非常高的热忱状态中,且目前未有暂缓下降的情况。
可能大体量的参与者仍然保持着较高的热度,盘面的表现仍然有他们的参与构成。
当然,他们只是参与者之一。
更多深度交互的情况,可能仍然需要保留更谨慎的态度。
(下图 整体盈利百分比分布)
整体盈利百分比的分布状况展示出更高精度的市场盈利比例状况。
在BTC整体盈利比例超过85%以上时,通常,市场在过度盈利的状态中会有较大的盈利压力。
这时,如果有短期流动性的注入,可能才能承接住市场的盈利。
短期流动性(绿色线)有注入的痕迹,但仍然需要观察其内在的表现。
短期观测
衍生品风险系数
期权意向成交比
衍生品成交量
期权隐含波动率
盈利亏损转移量
新增地址和活跃地址
冰糖橙交易所净头寸
姨太交易所净头寸
高权重抛压
全球购买力状态
稳定币交易所净头寸
链下交易所数据
衍生品评级:风险系数处于中性区域,衍生品风险适中。
(下图 衍生品风险系数)
与上周预期一致,短期并没有出现持续性大量轧多。从风险系数来看,本周风险系数来到中性区域,基本与上周预期保持一致,更偏向于小幅度回调衍生品清算。
(下图 期权意向成交比)
期权成交量以及看跌期权比例本周均有大量增加,看跌保护预期非常高。
(下图 衍生品成交量)
过去一周衍生品市场成交量以及活跃水平较低,当前衍生品成交量又回到了低位水平。可能又再次进入酝酿变盘时刻。
(下图 期权隐含波动率)
期权隐含波动率并无太大变化。
情绪状态评级:偏FOMO
(下图 盈利亏损转移量)
当前短期持有者成本来到34K,上周的小回调让部分亏损筹码进行了抛售,本周仍旧重点关注亏损筹码的转移情况。
(下图 新增地址和活跃地址)
新增和活跃地址均回落至低位水平。
现货以及抛压结构评级:整体中量流入累积,抛压中等。
(下图 冰糖橙交易所净头寸)
大饼整体呈现大量流入累积状态,当前仅消化了少部分流入筹码。
(下图 E太交易所净头寸)
二饼处于少量流入状态。
(下图 高权重抛压)
暂无高权重抛压。
购买力评级:全球购买力较上周少量流失,稳定币购买力少量流失。
(下图 全球购买力状态)
美洲购买力与上周持平,但亚洲,欧洲购买力流失较多,其中亚洲购买力当前几乎已流失殆尽。从购买力来看在ETF的通过预期中,美洲购买力呈主力。
(下图 USDT交易所净头寸)
USDT交易所净头寸处于少量流出状态。
链下交易数据评级:在40000有购买意愿;在44000有抛售意愿。
(下图 Coinbase链下数据)
在38000,40000附近价位有购买意愿;
在44000,45000,46000,48000附近价位有抛售意愿。
(下图 Binance链下数据)
在38000,40000,41000附近价位有购买意愿;
在43000,44000,48000附近价位有抛售意愿。
(下图 Bitfinex链下数据)
在36000附近价位有购买意愿;
在45000附近价位有抛售意愿。
本周总结:
消息面总结:
美联储确认转向,鲍威尔将为明年营造鸽派氛围,以避免经济衰退,降息是定局,牛市趋势逐渐形成。
未来的一个季度内可能会进入到筹码的交换阶段。
根据公开资料可查,瞄准明年加密ETF的大型资管巨头大概有13家左右。
在美货币基金已经积累了,6万亿美金,当市场转向最开始行动的便是货币基金。
链上长期洞察:
全市场衍生品来看,已经从安全回落到不安全状况;
在48,000到49,000之间,有超级巨鲸持仓的筹码;
在35,000到33,500之间,也有超级巨鲸在里面建仓的筹码。
市场定调:
在一定时间内,例如半个季度或一个季度内可以把策略转向相对保守。
链上中期探查:
链上情绪进入修复状态;
交易所内部的购买力有些微减弱;
巨鲸近期的积累仍有较高表现;
整体盈利处于较高比例当中,但有短期流动性注入。
市场定调:
整理,修复。
近期内,表现可能偏向于慢修复和调整。
链上短期观测:
风险系数处于中性区域,风险适中。
新增活跃地址较处于低位水平。
市场情绪状态评级:偏FOMO。
交易所净头寸整体呈现整体中量流入累积,抛压中等。
全球购买力较上周少量流失,稳定币购买力少量流失。
链下交易数据显示40000价位有购买意愿; 44000价位有抛售意愿。
短期内跌不破在36000~38000概率为80%;其中短期内涨不破45000~47000的概率为57%。
市场定调:
本周预期基本与上周一致。短期市场有小压力考验,但无大幅度往下波动预期,更偏向于衍生品清算震荡。当前并不看空,即使有大量轧多出现,短期来看也是机会。
风险提示:
以上均为市场讨论和探索,对投资不具有指向性意见;请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险。
此报告为“WTR”研究院提供。