根据官方新闻稿，Visa 已推出代币化资产平台 Visa Tokenized Asset Platform（VTAP），目标是建立法定货币和区块链之间的桥梁，以协助银行透过以太坊发行和管理基于法定货币储备的代币化资产，并促进跨国支付的结算效率。

图源：X/@VisaNews Visa 宣布代币化平台的转帐机制

Visa 为何建立代币化平台？

Visa 的全球网路由 15,000 家以上的金融机构所组成，范围遍及 200 多个国家和地区的法定货币无缝交易；在如此高覆盖率的市场加持下，其代币化平台 VTAP 将有望获得全球范围内的广泛采用，进一步使 Visa 在竞争激烈的跨境支付领域保持领先地位。

VTAP 具备什么特色？

得益于 Visa 高弹性的智能合约设计，VTAP 的特色主要包括「易于整合」、「可程式化」和「可互操作」。

易于整合

银行能透过 VTAP 进行代币化资产的铸造、销毁和传输；由于这些代币化资产基于法币储备，因此也享有银行的存款利率。此功能目前还处于沙盒测试，Visa 计划在 2025 年为准备好的银行推出，参与者可以简单地透过 API 的串接存取整套 VTAP，而无需其它技术开发，能进一步最大化银行的整合效率。

可程式化应用

VTAP 可透过智能合约协助银行自动化管理代币化法币。例如，实现复杂的信用额度流程，在达成约定的付款条件时放款；或者支援客户使用代币化法币购买代币化国债、商品。

可跨链操作

由于区块链生态的多样性，各式代币化资产已在多个公链网路上发行，而这也造成其流动性难以整合的碎片化困境。为解决这个难题，Visa 计划在未来为 VTAP 引进跨链互操作性，透过 API 的串接，以支援不同银行的支付系统，进而实现代币化资产的无缝流通。

目前有哪些银行采用 VTAP？

Visa 今年以来持续和西班牙外换银行（Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BBVA）一同进行 VTAP 的沙盒测试，包括透过以太坊测试网发行、转让和赎回代币化法币，以及代币化法币与智能合约的互动；这一系列功能将于 2025 年在以太坊主网上与部分客户进行初步的现场试点（Live Pilot）。

BBVA 区块链兼数位资产负责人 Francisco Maroto 表示：

「VTAP 将引领代币化解决方案的发展，和 Visa 的合作标志著我们探索区块链技术的重要里程碑，并将使我们的银行业务，借由新的金融技术达成市场拓展。」

Visa VTAP 和竞争对手的比较

巧合的是，Visa VTAP 的最强竞争者──SWIFT 也在同一日宣布即将于 2025 年展开代币化技术的试点交易，而他们也都发表相似的主张，即代币化法币或 CBDC 等资产的跨境支付。根据当下已释出的资讯，这两者最主要的差异在于以下两点：

代币化资产的发行

Visa 支援银行透过 VTAP 进行代币化法币的铸造、销毁和传输，甚至是自动化的金库管理（例如存款或信用额度）；而 SWIFT 代币化框架「分散式帐本 PvP」则注重于现有的代币化资产传输，并不支援资产的铸造、销毁或它种应用。这一差异可能使 VTAP 更具弹性和可客制化。

图源：LinkedIn/@Visa Visa VTAP 结算机制

跨链流动性的整合

在 VTAP 沙盒测试期间， Visa 使用以太坊测试网进行代币化资产的发行、转让和赎回等功能，并预期于明年利用以太坊主网进行试点，仅管它预计在未来推出可互操作的功能，但目前仍处于规划阶段；另一方面，SWIFT 分散式帐本 PvP 则在底层架构就整合了跨链互操作协议 Chainlink CCIP，能让资产在不同公链或私有链无摩擦地流通，进一步消除了流动性的碎片化困境。

图源：SWIFT.comSWIFT 分散式帐本 PvP 结算机制

竞争推动跨境支付革新

总结而言，Visa 支援代币化资产发行、传输和赎回的一条龙服务，SWIFT 则是能让银行间不同的区块链网路使用同一套框架，两者各自掌握不同的优势；这一差异也意味著，在 Visa 和 SWIFT 的激烈竞争下，跨境支付领域将有可能在明年迎来崭新的代币化变革。