币流分析机构 Chainalysis 近日发布名为(撒哈拉以南非洲)的加密市场研究报告，其中指出加密货币的使用迅速改变了撒哈拉以南非洲的金融生态，其中稳定币已经成为打破当地外汇危机的关键要角， DeFi 的采用率也为全球之冠，尤其帮助了奈及利亚接收加密货币价值高达 590亿美元。而为非洲最大经济体的南非，则因大量机构入资和加密法规的帮助下，当地市场发展势头强劲。
Chainalysis：加密货币迅速改变非洲金融生态
报告指出，撒哈拉以南非洲的加密货币交易量虽然仅占全球的 2.7%，但在 2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间，仍展现稳定成长。该区域的链上交易价值达到 1250 亿美元，较去年增加了 75 亿美元，显示出加密货币在当地的重要性日益增加。
据 Chainalysis 的全球加密货币采用指数表示，奈及利亚稳居世界第二，其他像是衣索比亚 (第26位)、肯亚 (第28位)和南非 (第30位) 也位居前列。加密货币在这些国家的使用情境非常广泛，从商业支付到应对通膨，以及更频繁的小额转帐，都显示出加密货币已经嵌入当地的经济活动。
撒哈拉以南非洲在 DeFi 采用率领先全球
值得一提的是，撒哈拉以南非洲在去中心化金融 (DeFi) 的采用率居全球之冠，部分原因可能是该地区对无障碍金融服务的需求不断增长。世界银行数据显示，2021 年该地区仅有 49% 的成年人拥有银行账户，使得加密货币和 DeFi 成为替代传统银行服务的重要选择。
稳定币成为关键要角
在当地货币波动较大的国家，稳定币成为重要的经济工具。以美元挂钩的稳定币像是 USDT 和 USDC，在非洲许多国家逐渐普及，尤其是用在企业和个人生活当中，稳定币为当地的跨境支付和经贸提供稳定性。图表显示，稳定币目前约占撒哈拉以南非洲加密货币总交易量的 43%。
而与使用法定货币提供的传统汇款方式相比，使用稳定币从撒哈拉以南非洲汇款 200 美元的平均成本要低约 60%。
外汇危机加速稳定币需求
非洲的外汇危机是加速稳定币普及的主要原因之一。而根据 Chainalysis 采访当地交易所得出的结论，指出非洲约 70% 的国家面临外汇短缺，当地企业难以获取所需的美元，尤其是在奈及利亚，当地法币奈拉 (NGN) 的贬值，促使企业和个人转向稳定币作为替代方案。
而根据图表可以看出小到中等规模的稳定币流入，指的是金额低于 100 万美元的交易，通常会随著奈拉的贬值一起变化。当奈拉贬值时， 100 万美元以下的稳定币流入量增加，尤其是在货币大幅贬值的时候，这种现象会更明显。
而为非洲第二大国，拥有 1.23 亿人口的衣索比亚，成为稳定币零售转帐增长最快的国家，年增长率达到惊人的 180%。但在 2023 年 7 月，衣索比亚政府放宽了货币限制，目的是为了争取从国际货币基金组织和世界银行获得 107 亿美元的贷款，导致法币比尔 (ETB) 贬值 30 %，进一步加剧了当地对稳定币的需求。
稳定币助当地企业，跨境支付好帮手
报告表示，对于许多非洲企业来说稳定币就是他们跨境支付的好帮手，利用 USDT 和 USDC 就可以轻松在其他地方换成硬美元。同时也帮助了以下当地的企业，像是：
从海外添购商品的小型进口商
从欧洲进口材料的大型跨国企业
非洲金融科技企业依靠稳定币来管理大量当地法币
对冲风险企业
而稳定币正促进因货币短缺而停滞的交易。从 2023 年 10 月开始，稳定币在当地交易所持续增长，环比增长超过 50%。
报告表示，稳定币使用率迅速扩大的同时，监管环境也正逐步发展。然而南非金管局 (FSCA) 已通过将加密资产归类为金融产品来明确监管，但对稳定币仍未制定专门的监管条例。也补充，目前非洲各家交易所也与银行和监管机构密切合作，帮助他们如何安全有效地使用稳定币
奈及利亚成为加密活动中心，稳定币占加密流入 40%
奈及利亚已作为全球加密货币的领导者之一，发展强劲。以下图表可看出在 2023 年 7 月至 2024 年 6 月间，奈及利亚接收的加密货币价值达到 590 亿美元。而当地的加密交易活动主要以面额较小、专业规模的交易推动，收到的转帐价值中约有 85% 低于 100 万美元。
而稳定币也成为奈及利亚的重要角色，图表显示，奈及利亚占据撒哈拉非洲以南稳定币流入量的 40%，共 200 亿美元。
通货膨胀驱动稳定币使用
法币奈拉在 2024 年 2 月因通货膨胀而暴跌至历史低点，与其他非洲国家一样，通货膨胀导致当地法币贬值等一连串影响进而驱动稳定币的使用。
下方图表以低于 100 万元转帐规模为基准，可以看到奈及利亚在 2024 年第一季度稳定币交易量接近 30 亿美元，显然稳定币正在成为中小型交易的首选媒介，正广泛使用。
(Chainalysis：通膨压力正加速中南非洲地区采用加密货币的速度)
而 DeFi 服务也在奈及利亚快速成长，透过 DeFi 接收的加密货币价值已超过 300 亿美元。
南非加密市场势头强劲，机构活动增加
报告表示，南非作为非洲最大的经济体，过去一年内加密货币的接收价值达到 260 亿美元，特别是机构投资的增长，让南非成撒哈拉以南最重要的加密市场之一。也补充，随著南非金融监管机构将加密资产纳入现有法律框架，当地的加密市场发展势头强劲。而中心化交易所 (CEX) 与南非法币兰特 (ZAR) 的交易对也相当繁荣，每月交易价值数亿。
撒哈拉以南非洲的加密经济潜力无穷
总结来说，撒哈拉以南非洲虽然在全球加密货币交易中只占一小部分，但发展潜力无穷。随著奈及利亚和南非等各国加密活动的增长，该区域正逐渐成为全球加密货币和金融科技创新的重要中心，而稳定币和 DeFi 的普及更是推动这一趋势的重要因素。
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