广义上讲，沃伦·巴菲特投资体系的防御模式或止损机制是基于投资具有较大安全边际的公司。以较大的安全边际进行投资可以让你以一定的价格买入一家公司，这样它的股价就不会再下跌太多，即使下跌也不会跌太多。

接下来，只需坐着等待即可。

当然，挑战在于选择那些有足够安全边际的公司，以及选择正确的进入时机。

然而，当你开始从事“这种”交易业务时，你往往会避免止损。

“只要你等待足够长的时间，价格总会回升。”这是市场上流传的谣言。但你只需阅读评论，就会发现有多少人被困其中，等待价格回升多年，这一切都是因为他们没有在投资中使用安全边际。

这就是听从建议而不去验证“从长远来看你永远不会失败”这句话并不总是正确的缺点。

怀着这种心态，成千上万的交易者转向外汇、商品、加密货币……使用期货、差价合约……进行日内交易并靠交易谋生。

但通常会发生什么呢？他们进入市场，通常采用高杠杆，他们的账户几分钟内就会“消失”。

资金管理：无。

他们继续交易而不设止损，坚守旧信念，认为长期来看你永远不会亏损。但有很多日内交易者只是因为无法接受亏损而转为长期投资者。

如果你不使用止损，心理因素会阻止你平仓亏损头寸。自我不喜欢亏损。确实，任何人在交易时都可能经历这种情况。

你总是让亏损继续，希望能够收回。而事实是，这往往奏效，强化了不使用止损的想法，但只要有一次价格没有恢复的交易，你就可以和账户里的所有钱说再见了。

为什么？因为你不仅让亏损继续，还增加了更多头寸，以为价格已经跌得足够低，不会再跌了。这样，如果价格上涨，你就能更快地收回资金。但价格持续下跌，亏损不断增加，直到你触发追加保证金通知。

正如我所说，这很遗憾，因为如果不是那笔交易毁了我们的整个策略，我们本来可以避免大多数损失并始终保持领先。

因此，设置止损是绝对必要的。一来平息我们的心理恐惧，二来避免血本无归。

每次交易都不设置止损会导致以下副作用：

- 账户全部被清空：追加保证金。

- 由于资金用完，无法进一步交易。

- 无法交易的时间比预期的要长得多，等待损失恢复。没有流动性。

- 如果您不平掉亏损，您就无法在更有利的点位开设新仓位，收回那些初始的小额损失，并获利退出。

另一方面，从心理上来说，其影响可能是灾难性的：

- 紧张——“如果我无法收回损失的钱，我现在该怎么办？”

- 自尊心低下 —— “我不适合做这件事，我是一个失败者……”

- 心情不好 – “对周围的一切发脾气，对家人发脾气。”

- 无助感——“除非我能挽回损失，否则没有办法解决这个问题。”

- 身体症状 – “头痛、胃痛、恶心、出汗、注意力不集中……”

- 绝望/恐惧 – “我怎样才能得到更多的钱来弥补或挽回我的损失？”

- 孤立——“盯着屏幕，忽略所有人，每分每秒都监视着自己的位置，希望能够恢复。”

- 失眠——“半夜用手机查看价格。彻夜难眠，想着自己正在失去什么。”

- 后悔 – “如果价格回到我入市时的价格，我发誓以后再也不会无止损地进行交易。”

以上所有情况都会升级到令人难以置信的水平，与“涉及”的金钱数额成正比。

那么，每笔交易都设置止损是否值得？

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