分析-比特币利润率预示潜在牛市周期
CryptoQuant 贡献者 SignalQuant 最近的一项分析强调了比特币供应量在盈利中的重要性，这是表明领先加密货币可能进入牛市周期的关键指标。报告显示，比特币供应量在盈利中一直保持在 80% 以上，这是以往牛市中一个重要的历史门槛。这一比率在夏季曾一度跌破 80%，但此后有所反弹，增强了看涨情绪。
了解比特币的利润供应
利润中的供应量是指以低于当前市场价值的价格购买的比特币的百分比。当该指标保持在 80% 以上时，通常反映了投资者信心较高的时期，并表明大多数比特币持有者都在盈利，预示著看涨势头。
从历史上看，在牛市周期中，这一比率一直保持在较高水平，小幅跌至 80% 以下通常为寻求利用临时市场调整的投资者提供买入机会。相反，当利润供应量长时间低于该阈值时，可能表示看跌或盘整阶段。
80%利润率的历史意义
SignalQuant 表示，比特币的历史价格走势表明，供给利润率与主要市场周期之间存在明显的相关性。在过去的多头市场中，这一比率通常徘徊在80%左右或以上，反映出随著比特币价格飙升，市场信心稳步上升。
2017年多头周期：在2017年底比特币大幅上涨至近2万美元期间，利润供给率始终维持在80%以上。当该指标跌破该水准时建仓的投资者往往会在市场反弹时看到大幅收益。
2020-2021年牛市周期：同样，在2020年和2021年初，当比特币突破6万美元时，利润率保持在较高水平，显示投资者情绪强劲。在此期间短暂跌破 80% 被视为买入机会，特别是对于预计价格进一步升值的长期持有者 (HODLers) 而言。
目前行情：2024年，尽管夏季出现短暂波动，比特币获利率再次维持在80%以上。这导致分析师和交易员对价格进一步上涨的潜力保持乐观，特别是在美国降息潜力等宏观经济因素继续有利于比特币等风险资产的情况下。
2024 年夏季：暂时跌破 80%
2024 年夏季，利润供给短暂跌破 80% 的关键阈值，引发了人们对潜在市场调整的担忧。然而，该比率迅速反弹，比特币价格重新获得动力，再次徘徊在数月高点附近。
这次短暂的下跌为精明的投资者提供了以相对较低的价格累积比特币的机会。从历史上看，利润率低于 80% 是那些希望利用新一轮牛市周期的人的切入点。
支持看涨前景的关键指标
除了供给利润率之外，其他几个关键指标也支持比特币当前的看涨前景：
网路活动：链上活动和交易量的增加表明更多投资者正在参与比特币网络，反映出对现货和衍生性商品交易的兴趣增加。
机构采用：机构对比特币的需求持续成长，比特币 ETF 和贝莱德 IBIT 和 Ceffu 等托管平台的资金流入就证明了这一点。机构越来越认识到比特币作为价值储存和通膨对冲的作用，进一步推动了需求。
宏观经济因素：对美国鸽派货币政策（包括可能降息）的预期刺激了风险资产的正面情绪。尤其是比特币，随著投资者寻求供应有限且具有抗通膨特性的资产，比特币将会受益。
长期持有者（HODLers）的增持：最近的链上数据显示，长期比特币持有者（持有超过12 个月的人）正在持续增持，进一步减少了流通供应量，增加了价格的上行压力。
潜在风险和注意事项
虽然目前的分析显示市场看涨，但有几个因素可能会影响比特币未来几个月的趋势。市场情绪，尤其是散户投资者的情绪，可能难以预测，任何有关监管或宏观因素的负面消息都可能暂时影响价格。
此外，比特币的波动性仍然是交易者和投资者的关键考虑因素。即使在多头市场期间，10%或以上的价格波动并不罕见，短线交易者必须为潜在的调整做好准备。
然而，对于长期投资者来说，利润的持续供应超过 80%，以及牛市周期中该指标的历史先例，为未来几个月持续上涨势头提供了强有力的理由。
结论：比特币前景乐观
CryptoQuant 的 SignalQuant 对比特币供应利润的分析为即将到来的潜在牛市周期提供了令人信服的证据。由于该比率持续高于 80%，并且短暂的下跌成为买入机会，比特币似乎处于持续增长的有利地位。
结合积极的宏观经济因素、机构采用率的提高以及长期持有者的积累，比特币的前景仍然乐观。投资者在应对不断变化的市场状况时，应密切注意供给利润率和其他链上指标。
内部连结参考
要探索链上指标如何帮助预测比特币未来的价格走势，请查看我们关于关键比特币指标的详细指南，其中我们分解了了解市场周期和投资者情绪的最重要指标。
