与许多人的看法相反，我们的经验是，在熊市期间，股市回归均值效果更好。这似乎不合逻辑，但原因是波动性增加。也许最矛盾的是，卖空比卖空更有效！
2008/2009 年，我们进行日内交易，尽管市场下跌了 50% 以上，但我们在多头方面赚了最多的钱。
熊市的速度创造了机会。黯淡的未来很快就会消失，而相反的牛市则随着时间的推移而缓慢上升。股市在 200 日移动平均线之上的时间比在 200 日移动平均线之下的时间要长得多。
也许最重要的是，熊市反弹极具爆炸性。我们在其他文章中已经发布了一些与全球金融危机相关的数据，但现在我们再重复一遍：
从2008年5月到2009年3月初，标准普尔500指数下跌了约50%。然而，让我们看看这些数字：
在此期间有 99 个上涨日和 104 个下跌日。
日均高点为1.79%，日均低点为负2.32%。
从2008年5月到2009年3月上旬，有51天涨幅>1%，30天涨幅>2%，76天亏损>1%，45天亏损>2%。
市场已经下跌，但我们仍然看到许多爆炸性的上涨日。这使得卖空变得困难，但也使得买入弱势和卖出强势非常有利可图。我们的大多数每月交易优势交易在熊市中赚的钱最多！
短期交易需要猎物，而猎物则以波动的形式出现。下图显示了每日收盘到收盘的绝对值变化的25日移动平均线：
