Các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đã chứng kiến dòng vốn đáng kể sau quyết định giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, theo công ty đầu tư tiền điện tử CoinShares.
Các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đã ghi nhận tuần thứ 2 liên tiếp có dòng vốn chảy vào trong tuần từ ngày 15 đến 21 tháng 9, tổng cộng 321 triệu USD. Các dòng vốn mới hàng tuần đã giảm nhẹ so với tuần trước đó, đạt mức 436 triệu USD.
Sự tăng trưởng này có thể xuất phát từ quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bp), CoinShares cho biết trong báo cáo dòng vốn quỹ tài sản kỹ thuật số hàng tuần mới nhất phát hành ngày 23 tháng 9.
Sản phẩm Bitcoin và Ethereum: 284 triệu USD dòng vốn vào và 29 triệu USD dòng vốn ra
Theo CoinShares, các sản phẩm đầu tư dựa trên Bitcoin (BTC) là trọng tâm chính trong tuần trước, với 284 triệu USD dòng vốn vào. Báo cáo đề cập rằng những thay đổi giá BTC gần đây đã thúc đẩy dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư Bitcoin ngắn hạn, đạt tổng cộng 5,1 triệu USD.
Mặt khác, Ethereum vẫn là một “ngoại lệ,” CoinShares lưu ý, khi các sản phẩm đầu tư dựa trên Ether (ETH) đã chứng kiến dòng vốn ra trong tuần thứ 5 liên tiếp, tổng cộng 29 triệu USD tuần qua.
Theo phân tích của CoinShares, các dòng vốn ra lặp lại từ ETH do dòng vốn ra liên tục từ Grayscale Ethereum Trust (ETHE) và dòng vốn vào không đủ từ các quỹ giao dịch trao đổi mới phát hành.
Thêm vào đó, CoinShares cũng lưu ý rằng các sản phẩm đầu tư Solana (SOL) tiếp tục ghi nhận dòng vốn nhỏ nhưng ổn định hàng tuần, đạt tổng cộng 3,2 triệu USD tuần qua.
Ảnh hưởng của việc cắt giảm lãi suất 50 bp lên thị trường
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã phát hành một tuyên bố FOMC vào ngày 18 tháng 9, chính thức công bố quyết định của Hội đồng Thống đốc về việc giảm 50 điểm cơ bản lãi suất. Quyết định này đánh dấu lần đầu tiên Hoa Kỳ giảm chi phí vay mượn kể từ tháng 3 năm 2020, khi Fed cắt giảm lãi suất do đại dịch COVID-19 bùng phát.
Theo CoinShares, các đợt cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy phản ứng tích cực trong thị trường tiền điện tử, với tổng tài sản quản lý tăng 9%. Tổng khối lượng sản phẩm đầu tư cũng tăng 9% so với tuần trước đó, đạt 9,5 tỷ USD, công ty cho biết.
Trong khi các sản phẩm đầu tư Bitcoin có xu hướng tích cực giữa đợt cắt giảm 50 bp, một số nhà phân tích thực ra đã dự đoán điều ngược lại.
“Dữ liệu lịch sử cho thấy BTC và các tài sản rủi ro khác đã biểu hiện mạnh mẽ trong các chu kỳ cắt giảm lãi suất không suy thoái,” Bybit và BlockScholes tiết lộ trong một báo cáo chung vào ngày 18 tháng 9. Các nhà phân tích thêm:
“Tuy nhiên, các đợt cắt giảm lãi suất quyết liệt trong các giai đoạn suy thoái thường dẫn đến kết quả thị trường tiêu cực […] Những diễn biến này đã khiến thị trường phái sinh cảnh giác, với phí độ bất ổn đáng kể được gán cho các quyền chọn BTC hết hạn vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025.”
Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, dự đoán rằng các thị trường sẽ sụp đổ ngay sau đợt cắt giảm lãi suất của Fed, chỉ trích ngân hàng trung ương Mỹ vì cắt giảm lãi suất giữa sự gia tăng phát hành USD và chi tiêu chính phủ tăng cao.
Sau đợt cắt giảm lãi suất, các nhà đầu tư cũng đã tăng cường mua vàng, với giá liên tục đạt mức cao kỷ lục mới.
Ngày 23 tháng 9, giá vàng giao ngay đạt mức đỉnh mới là 2.629 USD mỗi ounce, sau khi tăng hơn 5% trong hai tuần qua.
Theo Bas Kooijman, CEO và nhà quản lý tài sản của DHF Capital, đợt cắt giảm lãi suất 50 bp có thể giúp kéo dài xu hướng tăng giá vàng, và có thể tiếp tục ghi nhận các kỷ lục mới nhờ vào các yếu tố hỗ trợ khác.
“Quyết định này đánh dấu sự khởi đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất mà thị trường đã chờ đợi từ lâu và có thể thúc đẩy nhu cầu cho các tài sản như vàng và các tài sản khác,” Kooijman cho biết. Ông cung cấp thêm rằng quy mô của đợt cắt giảm này “cũng mở ra cơ hội cho các hành động mạnh mẽ hơn trong những tháng tới.” Ông nói thêm:
“Về mặt này, dự đoán về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy sự suy giảm mạnh hơn trong lãi suất so với dự báo trước đó của ngân hàng trung ương. Quỹ đạo này có thể củng cố thêm lợi nhuận trong giá vàng.”
