长话短说
逐仓保证金和全仓保证金是许多加密货币交易平台上提供的两种不同类型的保证金。
在逐仓保证金中，投资者决定他们希望为特定头寸分配作为抵押品的资源数量，账户余额的其余部分不受此交易的影响。
全仓保证金使用您账户中的所有可用资金作为所有交易的抵押品。如果一个头寸的走势与您的策略背道而驰，但另一个头寸盈利，则利润可以用来弥补损失，让您可以更长时间地保持头寸。
逐仓保证金和全仓保证金之间的选择取决于交易策略，包括风险承受能力以及投资者管理头寸的积极程度。
什么是保证金交易？
在介绍逐仓保证金和全仓保证金之前，我们先简单解释一下什么是保证金交易。在保证金交易中，投资者向经纪人请求贷款来购买或出售比他们自己可以分配的资产更多的资产。他们使用您的账户资产作为抵押品来承担债务并下更大的赌注，以期获得更大的利润。
假设您有 5,000 美元，并且您相信比特币的价格会上涨。您可以直接以 5,000 美元购买比特币，也可以利用您的头寸利用借来的资金进行交易。假设比特币的价格上涨 20%。如果您在没有杠杆的情况下投资了 5,000 美元，那么您的投资现在价值 6,000 美元（初始金额 5,000 美元 + 利润 1,000 美元）。这意味着您的初始投资将获得 20% 的收益。
然而，如果您对 5,000 美元使用 5:1 杠杆，则您借入的资金将是您拥有的金额的四倍，并且将有 25,000 美元用于投资（5,000 美元的初始资本和 20,000 美元的贷款）。随着比特币价格上涨 20%，您 25,000 美元的投资现在价值 30,000 美元（25,000 美元初始 + 5,000 美元利润）。还清 20,000 美元的贷款后，您还剩下 10,000 美元。这意味着您的 5,000 美元初始投资可获得 100% 的回报。
请记住，保证金交易存在巨大风险。让我们考虑相反的情况，即比特币的价格下跌 20%。如果没有杠杆，您的 5,000 美元投资将价值 4,000 美元（初始 5,000 美元 - 损失 1,000 美元），损失 20%。然而，如果杠杆率为 5:1，您的 25,000 美元投资将价值 20,000 美元（初始投资 25,000 美元 - 损失 5,000 美元）。还清 20,000 美元的贷款后，您将一无所有，损失 100% 的初始投资。
这个简化的示例不包括可能对借入资金收取的交易费用或利息，这会减少您在真实交易场景中的利润。重要的是要记住，市场可能会快速变化，从而导致潜在的损失，甚至可能超过您的初始投资。
什么是逐仓保证金？
逐仓保证金和全仓保证金是许多加密货币交易平台上提供的两种不同类型的保证金。每种类型都有其自身的优点和相关风险。让我们了解它们是什么以及它们如何工作。
逐仓保证金模式下，保证金金额仅限于特定仓位。这意味着您决定要分配多少资金作为特定头寸的抵押品，而其余资金将不会受到该交易的影响。
假设您的总余额为 10 BTC。您决定开设杠杆多头以太坊 (ETH) 头寸，押注 ETH 的价格将会上涨。您为该特定交易分配 2 BTC 作为逐仓保证金，杠杆率为 5:1。这意味着您实际上正在交易价值 10 BTC 的 ETH（您的余额中的 2 BTC + 杠杆头寸中的 8 BTC）。
如果 ETH 价格上涨并且您平仓，则任何利润都将添加到您本次交易的原始 2 BTC 保证金中。但如果 ETH 的价格大幅下跌，您最多可能损失的就是 2 BTC 的逐仓保证金价值。即使您的仓位被强平，您账户中的其他 8 个 BTC 也将保持不变。因此称为“隔离”保证金。
什么是全仓保证金？
全仓保证金使用您账户中的所有可用资金作为您交易的抵押品。如果一个头寸的走势与您的策略背道而驰，但另一个头寸盈利，则利润可以用来弥补损失，让您可以更长时间地保持头寸。
让我们通过一个例子来看看它是如何工作的。假设您的账户总余额为 10 BTC。您决定使用全仓保证金，开设以太币 (ETH) 的杠杆多头头寸和我们称之为 Z 的加密货币的杠杆空头头寸。就 ETH 而言，您使用 2:1 杠杆有效交易 4 BTC。对于 Z 币，您交易的价值为 6 BTC，杠杆率为 2:1。您账户中的全部 10 BTC 余额将用作两个头寸的抵押品。
假设以太币 (ETH) 的价格下跌，导致潜在的损失，但与此同时，代币 Z 的价格也下跌，为您的空头头寸带来利润。通过保持两个头寸未平仓，Z 头寸的利润可用于弥补 ETH 交易的损失。
然而，如果 ETH 的价格下跌而代币 Z 的价格上涨，您的两个头寸都可能会产生损失。如果这些损失超过您的账户总余额，则两个头寸都可能被清算，您将损失账户中全部 10 BTC 余额。这与逐仓保证金的情况非常不同，逐仓保证金中您只用分配给交易的 2 BTC 承担风险。
请记住，这些都是非常简单的示例，不包含交易费用和其他成本。此外，真实的交易场景通常更加复杂。
逐仓保证金和全仓保证金的主要区别
从上面的例子中，我们可以清楚地看到逐仓杠杆和全仓杠杆交易的异同。我们可以将主要差异总结如下：
抵押品和结算机制
通过逐仓保证金，您只需将一部分资金置于风险之中，该部分资金是为特定交易保留的。也就是说，如果您在逐仓模式下使用 2 BTC 进行交易，则只有这 2 BTC 存在爆仓风险。
另一方面，在全仓保证金中，您账户中的所有资金都将作为您交易的抵押品。如果头寸的变动与您的策略背道而驰，系统可以使用您的整个账户余额来防止该头寸被清算。此外，如果多个交易头寸显示负结果，您将面临失去全部余额的风险。
风险管理
逐仓保证金可以实现更准确的风险管理。您可以在单笔交易中分配您想要承担风险的特定金额，而不会影响您的剩余账户余额。另一方面，全仓保证金结合了您所有未平仓头寸的风险。这在管理可以相互抵消的多个头寸时非常有用，但总体风险也可能导致更重大的损失。
灵活性
在逐仓杠杆交易中，如果您想增加保证金，您需要手动向该仓位添加更多资金。另一方面，全仓保证金会自动使用您账户中的可用余额来避免平仓，使其在维持保证金方面更加实用。
用例
逐仓保证金适合想要管理交易风险的交易者，特别是当他们对特定交易有很高的信念并希望将每个策略的风险分开时。全仓保证金最适合执行多个可以相互抵消的头寸（对冲）的交易者，或者希望利用其整个账户余额同时采取更实际的方法来维持保证金的交易者。
逐仓保证金的优点和缺点
请参阅以下逐仓保证金的优缺点：
孤立海岸的优点
受控风险：您决定要在特定头寸上分配多少资金和风险。您只需承担特定金额的风险，您的其余资金仍将受到保护，免受与此交易相关的潜在损失。
更清晰的损益（PNL）：当您知道与某个头寸相关的确切资金金额时，可以更轻松地计算该头寸的损益。
可预测性：通过隔离资金，交易者能够预测在最坏情况下可能面临的最大损失，这有助于他们改善风险管理。
逐仓保证金的缺点：
需要持续监控：由于只有部分资金支持仓位，因此可能需要更频繁地监控交易以避免爆仓。
有限杠杆：如果交易开始违背您的策略并接近清算，您无法自动使用账户中的剩余资金来避免这种情况。您必须手动向逐仓保证金添加更多资金。
管理开销：管理不同交易的多个独立保证金可能具有挑战性，特别是对于初学者或管理大量头寸的人来说。
简而言之，虽然逐仓保证金为管理杠杆交易的风险提供了一个受控环境，但它需要更积极的管理，并且在某些情况下，如果不明智地使用，可能会限制利润潜力。
逐仓保证金的优点和缺点
让我们看看全仓保证金的优缺点：
全仓保证金的优点
保证金分配的灵活性：全仓保证金自动使用账户中的任何可用余额来避免任何未平仓头寸被清算，与逐仓保证金相比，提供了更多的流动性。
补偿不同头寸：一个头寸的收益可以帮助抵消另一头寸的损失，这使得这种类型的保证金对于对冲策略非常有用。
降低清算风险：通过集中您的全部余额，任何单个头寸的提前清算风险都会降低，因为更大的资金池可以满足保证金要求。
更实用的多笔交易管理：全仓保证金简化了同时管理多笔交易的流程，因为您无需单独调整每笔交易的保证金。
全仓保证金的缺点
增加全额清算风险：如果所有头寸均出现不利变动，并且合计损失超过账户总余额，则存在损失全部账户余额的风险。
对个别交易的控制较少：保证金由所有交易共享，因此为个别交易分配特定的风险回报率更加困难。
过度杠杆的可能性：由于可以轻松利用全部余额，交易者可能会倾向于开立比使用逐仓保证金更大的头寸，这可能会导致更大的损失。
风险敞口不太清晰：快速评估风险敞口更加困难，特别是在存在多个盈利和亏损水平不同的未平仓头寸的情况下。
使用逐仓保证金和全仓保证金的示例
逐仓保证金策略和全仓保证金策略的联合整合可以成为加密货币交易中收益最大化和风险最小化的不同方式。让我们通过一个例子来看看它是如何工作的。
假设由于以太坊区块链即将更新，您对以太坊 (ETH) 的前景看好，但您也希望对冲总体市场波动的风险。您是否认为以太币（ETH）可能会上涨，而比特币（BTC）可能会下跌？
您可以考虑分配投资组合的特定部分（例如 30%），以使用逐仓保证金来持有杠杆多头 ETH 头寸。这样，如果 ETH 表现不及预期，您可以将潜在损失限制在 30% 之内。但如果 ETH 升值，您可以从投资组合的这一部分中获得巨大收益。
然后，您使用投资组合的剩余 70%，通过开设比特币空头头寸和山寨币 Z 多头头寸来进行全仓保证金，您相信无论比特币如何走势，该头寸都会表现良好。
通过这样做，您可以利用一个头寸的潜在收益来抵消另一头寸的潜在损失。如果比特币下跌（正如您预测的那样），利润可以抵消代币 Z 的任何损失，反之亦然。
设置这些头寸后，您需要持续监控这两种策略。如果 ETH 的价值开始下跌，请考虑减少逐仓保证金头寸以减轻损失。同样，如果全仓保证金策略中的币 Z 开始明显表现不佳，请考虑调整您的头寸。
通过综合使用逐仓保证金和全仓保证金，您可以积极尝试从市场预测中获利，同时保护自己免受风险（对冲）。然而，尽管结合这些策略有助于风险管理，但它并不能保证利润或完全防止损失。
最后的考虑因素
保证金交易虽然有增加利润的潜力，但也带来同等甚至更高的风险。逐仓保证金和全仓保证金之间的选择取决于交易策略，包括风险承受能力以及投资者管理头寸的积极程度。
在加密货币交易中，波动性起着重要作用，了解这两种保证金类型的复杂性至关重要。明智的决策，加上尽职调查和风险管理实践，可以帮助交易者应对加密货币市场的波动。与往常一样，在参与保证金交易之前，必须进行彻底的研究，如果可能的话，咨询专家。
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