随着加密货币市场在比特币、以太坊和 Solana 等关键资产的带动下建立新的高地，投资者越来越专注于优化其投资组合。虽然这些主要加密货币的弹性和增长潜力显而易见，但这个日益成熟的市场中不断变化的挑战是追求收益——尤其是对于比特币持有者和那些寻求有效抵押品选择的人来说。

比特币的收益率差距

比特币的主要吸引力一直是其可能大幅增值。然而，与为持有者提供质押奖励的以太坊和 Solana 不同，比特币缺乏一种直接产生收益的方法。传统上，投资者会借出他们的比特币来赚取利息。然而，这种方法有很大的风险，特别是由于再抵押，即资产被用作进一步贷款的抵押品。这种做法导致了信贷泡沫，并最终在 2022 年破灭，导致大范围破产和市场许多方面失去信任。

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新路径：代币化货币市场基金

2022 年危机的影响推动了产业创新。最有希望的发展之一是代币化货币市场基金的兴起。这些基金提供了一种透过加密货币的速度和效率以及政府支持的国库券的安全性来产生收益的方法。与同样由类似资产支持但往往无法提供收益的稳定币不同，代币化货币市场基金为抵押品和保证金目的提供了有效的选择，符合投资者寻求收益和安全的需求。

代币化货币市场基金

来源：RWA.xyz |截至 2024 年 8 月 28 日按发行人资料分组的代币化公债、国债产品指标、国债市值

代币化货币市场基金的成长

来源：RWA.xyz |截至 2024 年 8 月 28 日的代币化国库券、顶级实体发行人数据

创新收益策略

除了这些基金之外，一些顶级数位资产管理公司还制定了策略，无需借贷即可透过多头比特币部位产生收益。透过进入精心挑选的衍生性结构，投资者可以赚取选择权收益，同时保留其资产的独立托管，且不会牺牲上涨空间。这种方法解决了创造收入和资产安全的双重挑战，为传统上依赖买入并持有策略的长期持有者提供了可行的替代方案。

对加密货币收益的追求正在不断发展。随著市场的成熟，整合代币化货币市场基金和安全选择权金库等收益产生机制可能对专业投资组合至关重要。这些创新代表了加密货币投资的新领域，其重点不仅在于资本增值，还在于产生稳定、可靠的收入。对投资者来说，这标志著一个重大转变——可能会重新定义加密货币在多元化投资组合中的作用。

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