过去一天，比特币价格暴跌，一度跌破 59,000 美元，引发超过 1 亿美元的多头仓位清算。盘中波动率飙升超过 70%，价格紧缩严重影响流动性，大幅推高短期期权成本。然而，后端隐含波动率保持相对稳定，导致整体期限结构大幅趋于平缓。分析师认为，这一现象可能与即将向 Mt. Gox 债权人支付 10 亿美元以及 Celsius 最近向其用户偿还 25.3 亿美元债务有关。
数据来源：Deribit（截至 8 月 28 日 16:00 UTC+8）
资料来源：SignalPlus，ATM Vol
从另一个角度来看，价格的剧烈波动导致尾端波动率溢价再次上涨，BTC 和 ETH Fly 指标均出现明显反弹。然而，它们在波动率倾斜方面的表现并不一致。值得注意的是，ETH 的前端风险逆转 (RR) 经历了急剧下降，主要原因是看跌期权需求增加，这可能是受到以太坊基金会最近的转移操作的影响，这继续影响市场对冲情绪。与此同时，BTC 的远端 RR 在这次低迷期间略有上升，流量数据表明一些上行看涨策略正在执行。
资料来源：SignalPlus、Fly
资料来源：SignalPlus，RR
数据来源：SignalPlus、Deribit BTC 和 ETH 交易分布
数据来源：SignalPlus、Deribit BTC 和 ETH 交易分布
