从 FTX 等大公司的倒闭到前币安首席执行官兼创始人赵长鹏“CZ”等加密货币巨头的被捕，显然加密货币领域的监管正在变得更加严格。
美国证券交易委员会 (SEC) 在所有监管机构中发挥着主导作用，仅在 2023 年就采取了 26 项激进行动。另一方的许多人反对这种打击行动，声称 SEC 无权监管加密货币市场，在某种程度上，他们是正确的。
但谁应该负责？又应该采取哪些适当的行动？尽管如此，监管方面的挑战仍使我们无法回答这些问题。
国家分裂
许多法律正在变得更加清晰，但全球加密货币市场在监管方面仍处于初级阶段且支离破碎。不同国家对如何监管加密货币有不同的规定，这可能会让市场人士难以找到出路。
此类不一致可能会阻碍新想法的产生，并使新项目更难启动，尤其是对于可能没有资源确保遵守所有潜在领域规则的初创企业和小型项目而言。此外，大市场的快速监管变化或打击措施可能会扰乱和破坏该行业的稳定。
这是《欧洲法律与经济学杂志》最近发表的一项研究的主要观点，该研究表明欧洲国家之间没有“统一的国家法律框架”，如果欧盟打算更接近统一的监管方式，就需要把加密资产监管市场（MiCA）作为首要任务。
反洗钱 (AML) 难题
最近，以伊丽莎白·沃伦为首的一群美国参议员建议政府应该像对待银行业一样对待加密行业，并实施“银行必须遵守的相同的反洗钱（AML）规则”，以应对数字领域的这一长期危机。
对于任何从事加密货币行业的人来说，遵守反洗钱法规都是一项重大挑战。加密货币尤其成问题，因为它们是匿名的，这使得很难确定谁在真正进行交易。这种内置的隐私性创造了一层神秘的面纱，坏人可以利用它来隐藏资金的来源。
此外，由于交易可能跨越国界，管理反洗钱措施变得更加困难。由于交易在世界各地发生得非常快，因此很难协调不同地方的政府控制和合规措施。
一种常用工具是 KYC 协议。这些监管合规程序的目标是阻止恐怖主义融资和洗钱等非法活动。为了确保开放性、安全性和合规性，这些保障措施现在在加密货币领域至关重要。
一些国家已经通过法律，要求比特币钱包和交易所提供商遵守 KYC 协议。通过遵守法规，这些企业能够合法运作并获得适当的许可。随着加密货币业务的发展，全球加密货币 KYC 和 AML 法规的制定也日益严格。
加密货币的法律疑问
为了回应整个行业的强烈抗议，SEC 主任 Gurbir Grewal 表示，由于加密货币行业未能达到所需的合规水平，该组织“必须改变策略”。
但这并不能消除美国监管机构对加密货币的模糊分类所带来的困惑。例如，虽然 CFTC 将加密货币（尤其是比特币）视为商品，但美国国税局将其归类为应税财产。
SEC 已经开始密切关注 Uniswap。他们向其发送了一份威尔斯通知，指控其可能存在监管违规行为，称其正在运营一家未注册的证券交易所并雇用未经许可的经纪人。Uniswap Labs 回应称，其系统不符合现行规则下交易所所需的标准，无法受到 SEC 的监管。为他们工作的人说，他们所做的只是创建了该系统，现在买家可以使用该系统轻松交易加密货币。
此外，Uniswap还抨击了SEC的咄咄逼人的行为，称该监管机构寻求扩大影响力但没有正当理由，且没有拥抱能够让金融世界与时俱进的开源技术。
Kraken 首席法律官 Marco Santori 可能最好地总结道，加密货币本质上是一种“法律鸭嘴兽”，不能简化为一种传统资产类别。
跟随领导者
某些国家在加密货币方面堪称典范，尤其是在亚洲。日本可能是未来区域监管政策最明显的标志。2017 年，政府正式承认加密货币为财产。
此外，想要进行 ICO 的初创公司必须获得许可证，该许可证规定了发行的基本标准和细节。最后，交易所必须遵守有关了解你的客户 (KYC) 以及资本要求和严格的 IT 合规审计的限制。
2025 年，韩国打算实施一项法规，对超过 250 万韩元的加密货币收入征收 20% 的税。
有人建议美国可以采取类似的做法，将加密货币视为股票、债券或市场上最接近的金融工具。这样，政府就可以依靠现有法律来监管整个行业及其所有参与者，消除双方阵营的所有困惑。
但这是一个相当遥远的现实，并且可能会严重损害市场。
那么，我们该何去何从？
鉴于加密资产具有独特的功能和应用，因此采取一刀切的做法并不明智，因为这很容易导致某些资产监管过度，而其他许多资产监管不足。这样的举动只会破坏创新和安全之间的平衡，从而造成更多的混乱。
目前，明智的做法是遵循美国证券交易委员会的行动，明确不同加密资产的法律地位，这样我们就可以制定出一个合适的框架来解决每种资产类别的独特特征。
《2024 年的加密合规性：应对监管障碍》一文最先出现在 Metaverse Post 上。
