Polymarket 的预测市场和 Pump.fun 的 meme coin 狂热能为你提供通往加密货币财富的黄金门票吗？还是它们会让你走上金融危机之路？
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赌博还是预测：界限越来越模糊
使用 Pump.fun 进行拉高出货
投机狂潮的未来：需谨慎行事
在加密货币世界中赚钱一直是一场大胆的游戏，随着新趋势和新技术的不断发展。
早期，人们只关心挖掘比特币（BTC）并持有它，希望价格飙升。随后是首次代币发行（ICO）的时代，投资者可以在新项目推出之前买入，通常会获得巨额回报。
几年后，去中心化金融（DeFi）的兴起引入了借贷、借贷和流动性挖矿，成为加密货币领域的新赚钱方式。然后是 NFT。
但今天，焦点集中在猜测。 Polymarket 和 Pump.fun 等平台让任何人都可以根据自己的预测轻松赚钱。
Polymarket 于 2020 年推出，彻底改变了博彩领域。与传统的博彩市场不同，Polymarket 允许用户对广泛的主题进行投注，从体育和政治到经济事件甚至全球冲突。
2024 年 5 月，Polymarket 获得了 7000 万美元的 B 轮融资，得到了 Peter Thiel 创始人基金和以太坊 (ETH) 联合创始人 Vitalik Buterin 等大牌人士的支持，显示出对该平台未来的强烈信任。
另一方面，基于 Solana (SOL) 的平台 Pump.fun 为用户提供了创建和交易自订数位代币的独特方式。自推出以来，它在 SOL 中产生了超过 5800 万美元的费用和收入，顺应了 meme 币爆炸式增长的浪潮。
该平台的零交易费用以及代币绑定曲线和迁移时间表等功能使其成为投机投资的温床。
随著数百万美元涌入 Polymarket 和 Pump.fun，很明显，投机资金已成为加密世界的主要趋势。但这些平台到底是如何运作的呢？未来几天我们可以期待什么？
让我们更深入地了解这些平台的机制以及加密货币市场投机的未来。
赌博还是预测：模糊的界限
Polymarket 是一个透过将未来事件转化为金融机会而引起所有人关注的平台。
Polymarket 的核心运作原则简单又有趣：使用者可以购买代表未来事件不同结果的股票。
这些股票被称为 Gnosis 条件代币 ERC-1155，其价格根据市场需求而波动，反映了对事件可能性的集体预测。
这意味著，随著越来越多的人押注特定结果，这些股票的价格就会上涨。
用户可以在活动结束前出售自己的股份以赚取利润，也可以持有股份直到事件解决。如果他们下注正确，他们将获得每股 1 USDC 的奖金。
想像一下，您想打赌圣诞节纽约是否会下雪。您造访 Polymarket 并找到这个特定的预测市场。
要参与，您需要使用稳定币 USDC。您可以购买代表「是的，会下雪」或「不，不会下雪」的股票。
假设您以每股 0.70 USDC 的价格购买 10 股“Yes”，因为市场普遍认为下雪的可能性为 70%。随著越来越多的人下注，这个价格会波动。如果更多的人开始打赌不会下雪，「是」的价格可能会下降，而「否」的价格可能会上涨。
如果您以每股 0.70 USDC 的价格购买 10 股“Yes”，并且下雪，您将获得 10 USDC，获得 3 USDC 的利润（10 USDC – 7 USDC），即 42.9% 的投资回报率 (ROI)。如果您在活动前以更高的价格出售股票，例如每股 0.90 USDC，您的投资回报率为 28.6%。但是，请记住，如果您的预测出错，您的全部投资就会为零。
Polymarket 的影响力可以从其快速成长中看出。截至最新数据，光是美国大选就有约 5 亿美元的赌注，还有数百万美元赌在加密货币、2024 年欧元和中东危机等议题上。
同时，根据 Dune Analytics 的数据，Polymarket 的交易数量也大幅成长。
1 月至 4 月期间，每日交易量在 1,000 至 2,000 笔之间。然而，自5月下旬以来，这一数字飙升至7000-15000人之间，并在拜登表现不佳的首场总统辩论后的第二天6月28日达到峰值超过22000人。
Polymarket每日交易|来源：沙丘分析
每月交易量也呈现类似的上升趋势。从 4 月的 3,900 万美元到 5 月的 6,300 万美元，再到 6 月惊人的 1.11 亿美元，成长非常惊人。光是 7 月的前 10 天，交易量就已超过 5,700 万美元，这表明 7 月的数字可能会超过 6 月的数字。
Polymarket月成交量|来源：沙丘分析
用户平均下注约为 196 USDC，随时都有数千场价值数百万美元的比赛正在进行，吸引了更多参与者加入竞争。
快速赚钱的诱惑和做出预测的快感吸引了人们来到这些平台，使他们远离传统的加密货币交易，使对现实生活事件的猜测成为加密货币世界的新王。
使用 Pump.fun 进行泵送和转储
Pump.fun 已迅速成为推出和交易客制化数位代币的首选平台，充分利用了加密货币市场的投机狂潮。
该平台允许开发者以最低的前期成本推出代币，收取约 2 美元的费用。它透过对所有代币交易收取 1% 的互换费来赚取收入，并为达到足够流动性才能在去中心化交易所 Raydium 上上市的代币收取 2 SOL。
尽管采用了创新的方法，Pump.fun 也并非没有争议。该平台的闭源性质和封闭的 API 引起了人们的注意。
此外，虽然 Pump.fun 声称透过执行禁止预售、禁止内部人士的分配政策来防止创办人放弃专案并携带投资者资金逃跑，但这并不能完全保护交易者免受损失。
看起来，开发人员仍然可以在其他交易者参与之前购买大量代币。如果代币获得利息，这些开发商可以抛售其供应，压低价格，并快速获利，而这通常是以牺牲其他投资者的利益为代价的。
Pump.fun 的吸引力在于，一旦代币市值达到 69,000 美元，它就能在 Raydium 上上市。这一里程碑已成为用户的战斗口号：“让我们将这枚硬币发送到 Raydium！”然而，即使这样也不能保证安全，因为开发商仍然可以拿走流动性并消失。
名人也加入了该平台的炒作之中。饶舌歌手 Iggy Azalea 和媒体名人 Caitlyn Jenner 等著名人物推出了自己的代币，进一步推动了人们对基于 Solana 的迷因币的兴趣。 Pump.fun 上的这些名人认可的代币和其他迷因代币的每日交易量高达数百万美元。
该平台的活跃程度令人震惊。 Pump.fun 平均每天见证超过 10,000 笔交易，高峰时达到 20,000 笔交易，迄今为止总交易量接近 130 万笔，每天产生 500,000 至 200 万美元的收入和费用。
Pump.fun 每日交易量与总交易量 |来源：Dune Analytics Pump.fun 每日收入与总收入 |来源：沙丘分析
自 1 月成立以来，该平台已推出超过 132.5 万个代币，平均每天新增超过 5,000 个代币。
Pump.fun 累积代币上线 |来源：沙丘分析
截至7 月10 日，两个最受欢迎的代币是Billy (BILLY) 和Daddy Tate (DADDY)，每个代币的市值都超过1.5 亿美元，并在CoinMarketCap 等主要平台上上市，除了炒作和投机之外没有任何实际用途。
Pump.fun 上持续不断的活动是显而易见的——每隔几秒钟就会出现新币，立即产生吸引力和交易量。社群的热情在每次新产品发布后的快速参与和评论中显而易见。
这似乎是一个改变的时代，传统上人们涌入赌场，把运气押在纸牌或老虎机上，而新的热潮则是在 Pump.fun 等平台上挑选流行硬币，并希望获得丰厚的回报。
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投机狂潮的未来：谨慎行事
随著 Polymarket 和 Pump.fun 等平台的热潮与日俱增，研究这一趋势的可持续性以及未来的潜在风险至关重要。
一位用户的推文强调了排他性的外表如何推动炒作。该推文指出，只有参与该推文的人才能获得新的代币掉落。
帮浦的乐趣会在 24 小时内下降。只有参与此推文的人才能获得连结。 （我是认真的）
- 诺亚 (@Noahhweb3) 2024 年 7 月 10 日
这种行销利用了对错过的恐惧（FOMO），迫使人们在没有完全了解风险的情况下介入。 「算我一个」和「我们走吧」的快速回应表明人们是多么容易被快速收益的承诺所淹没。
同时，另一位用户对市场饱和表示失望，表示由于 Pump.fun 等平台造成的稀释，他们已经正式停止了 meme 币交易。
我正式退出 memecoin 交易，只持有 $mao 和 $daumen，因为我已经在水下，不在乎它们是否最终处于零市场，因为泵的乐趣而被稀释，在此之后浪费时间和金钱
- lupo (@lupoxbt) 2024 年 7 月 8 日
随著越来越多的代币涌入市场，找到真正有利可图的投资的机会就会减少。许多交易者最终持有毫无价值的代币，损失了时间和金钱。现实情况是，虽然有些人获得了可观的收益，但更多的人却遭受了损失。
与此同时，另一条推文对 Polymarket 进行了评论，称其为“智力化赌博”。这句话说得一针见血。
Polymarket是一种智力化的赌博，让人感觉自己聪明、高人一等，但你还是赌马。
— 劳拉·明奎尼 (@LauraMinquini) 2024 年 7 月 10 日
虽然 Polymarket 提供了一种对未来事件进行投注的复杂方式，但它并没有改变用户所做的事情的基本性质：赌博。
该平台可能会吸引那些认为自己做出明智预测的人，但最终结果仍然不确定，而且赔钱的风险仍然很高。
围绕这些平台的炒作并非史无前例。以 Friends.tech 为例。当它首次推出时，它成为了全城的话题，占据了头条新闻。然而，随著时间的推移，这种兴奋感逐渐消退，它成为拥挤的加密货币领域的另一个平台，交易和用户下降了 90%。
这种模式可能会在许多投机平台上重复出现：它们的受欢迎程度迅速上升，产生大量噪音，然后随著交易者转向下一个大事件而逐渐失去光彩。
那么，如果您陷入这种投机热潮，您应该记住什么？投机平台是高风险投资。高回报的潜力伴随著很高的损失机会。不要投资您无法承受损失的资金。
对炒作持批评态度，根据数据和分析而不是情绪做出决策。投机狂潮可能很诱人，但必须谨慎对待，进行批判性思维，并清楚地了解潜在的陷阱。
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