有鉴于虚拟资产投入者越来越多，世界各国也开始重视此一发展，去年金管会宣布将循序渐进强化管理国内虚拟资产（货币）交易所，正密切研拟国内虚拟资产专法，可望于今年推出虚拟资产专法草案。在专法诞生前，面对国内虚拟资产市场行为样态以及国人对未来市场监理之看法，《远见》于 2024 年 5 月至 6 月间进行「台湾虚拟资产使用行为调查」，希望以了解虚拟资产使用者的实际行为及想法。
本次调查采网路问卷调查，调查对象为「投资或持有虚拟资产 6 个月以上」以及「拥有 2 个以上的交易所帐户」的使用者，调查期间为 2024 年 5 月 7 日至 6 月 11 日，总计回收有效样本数共 1,080 人。
调查发现，受访者对于监理部分，认为最需「严格监理」的方面为防诈与反洗钱。而在资产配置方面，目前将虚拟资产置于国际中心化交易所比重居多。受访者期待避免过多限制，保留民众选择权利，同时亦期望政府能够鼓励愿意配合台湾法规的国际交易所落地，而非全面禁止，显示出面对虚拟资产新兴产业，民众多半持「安全但自由」的态度。
此调查有三个主要发现，分述如下：
一、迈入成长期的新兴资产
虚拟资产已成为广受关注和参与的投资方式之一，并且在未来有望持续增长。在此调查中，可以看出国内虚拟资产用户在使用深度、认知与价值认同、资产配置上都有增长的趋势，也显示虚拟资产在台湾正从导入期迈入扩大阶段。
1. 使用深度
本次调查中， 66% 受访者持有虚拟资产超过两年，经历过市场重大事件及近一轮市场牛熊周期之用户，对产业及平台有相当的研究跟经验。其中个人年收入达百万的受访者中，五成有 3 年以上之投资经验。资通及自媒体从业人员具 3 年以上之经验比例较高。整体有 58% 受访者拥有 5 个以上帐户，显示出对虚拟资产的深度参与和多元化需求。
2. 认知和价值认同
超过五成的受访者以资本利得（ 58.1% ）为首要目的， 53.4% 的受访者是因认同区块链的去中心化概念而持有虚拟资产，这表明用户不仅关注短期获利，也理解并支持底层技术的核心价值。同时，也有 50.3% 的受访者表示对这项新兴科技感到好奇，想尝试新颖的科技投资工具。
3. 未来增长潜力
虚拟资产在未来仍有极大的增长潜力，从调查结果来看，平均而言，虚拟资产在受访者的总金融资产中占比约为 45% ，且有六成受访者计划在未来三年增加虚拟资产配置，将使总体比例从 45% 上升到 54%，仅约有两成六的受访者表示将保持资产比例不变，反映出市场对于虚拟资产投入的增长预期。
虚拟资产或已度过了初始的导入期，朝向更加稳健成熟和蓬勃发展的成长阶段。
二、产品选择首重安全性与流动性
在所有的金融交易行为中，无论是传统金融或新兴的虚拟资产，安全保障、良好的产品体验和充足的流动性，永远是用户的首要考量之一。
在此调查发现，高达 76% 的受访者选择将主要资产配置在国际中心化交易所，且近 6 成受访者表示放入超过 70% 的虚拟资产总价值在这些平台；选择国内平台作为主要配置的仅占 9% ，且放入总价值多在 50% 以下。
其中原因，可能为以下三点：
安全为王： 66% 的受访者将「平台对虚拟资产的安全保障」视为选择虚拟资产交易平台的首要考虑因素。这凸显了在此一新兴的投资市场中，投资者对资产安全保障的高度重视。
流动性不可或缺：紧随其后的是「交易的流动性深度及价格稳定性」（ 48% ），反映了投资者对期望市场能有相对稳定与合理的交易价格，这也是国际大型交易所的优势。
本地化服务 vs. 国际化优势：「具有台币出入金服务」（ 43% ）是调查结果中的第三大考量，成为台湾本地交易所的优势之一。然而，「平台的国际知名度及影响力」亦在投资决策中扮演了关键因素（ 41% ），两者相距仅在伯仲之间。
值得注意的是，在维护用户权益、妥善保管用户资产方面，本次调查的受访者比较信任的前三名平台为国际中心化交易所币安、OKX （注）及台湾本地的 Maicoin 。此外，仅有 22% 的受访者将「是否完成金管会洗钱防制法遵声明」作为重要考虑因素，意味著监管政策与用户实际认知与行为尚有一定落差，是未来制定监理框架时值得加以考量之处，至于受访者为何愿意承受相当的风险，也值得进一步研究。
综上所述，虽然国内交易所在台币出入金方面具有便利性，但并未成为投资者资产配置的决定性因素。投资者更看重的是平台的整体实力，包括安全性、流动性、产品多样性以及品牌国际知名度。
三、民众期待安全但自由的投资环境
除了虚拟资产使用行为外，本次调查也首次揭露民众对于投资环境的期待：期望能在保障投资安全和维护市场自由之间取得平衡。普遍而言，受访者希望以政府监理力度在中度以下为大方向，提供一个安全但自由的投资环境，同时也对国际中心化交易所进入国内市场持开放态度。
防诈与反洗钱应「严格监理」：民众在防诈骗和反洗钱方面对监理有较高期待，认为应采取「严格监理」。在用户资产保管措施、交易公平性、客服客诉处理等方面，则期待「中度监理」，不应过度限制市场活力。
产品细节应「业者自律」：在具体监管事项上，民众认为诸如交易杠杆倍数、行销策略、新币种上架等应主要由业者自律，这一观点体现了对市场机制的期待。
市场竞争应「自由开放」：调查显示，民众对国际交易所持开放态度，高达 77.9% 的受访者表示，对于尚未完成台湾洗钱防制法遵声明的境外交易所仅需「进行适度监管，配合政府阻诈、反洗钱工作，其他方面不做太多限制，保留民众选择的权利」，仅有不到 1% 的受访者认为应全面封锁此类平台，凸显民众对保持市场开放性的诉求。此外，更值得注意的是，高达 8 成（ 82.7% ）的受访者认同，政府应鼓励愿意配合台湾法规和相关政策的国际交易所进入台湾市场，体现了民众对引入国际优质平台的期待。
透过本份调查可看出，未来投资虚拟资产已是长期发展趋势，受访者对相关监理机构的期待是谨慎与开放性并存的。在制定相关政策时，是否能深入理解使用者之实际行为与对投资环境之期待，采取灵活的监管方式，同时鼓励愿意配合政府政策的国际交易所进入台湾市场，将成为是否能推动产业发展，以及提升台湾虚拟资产生态系统的整体竞争力的关键之一。
注： OKX 于 2024/06/07 被金管会公告为「未经金管会核准经营证券／期货／投信／投顾业务之公司」，且未依公司法注册设立登记，金管会建议投资人拒绝其于台湾境内提供之相关服务。详情见金管会公告：https://3434.twsa.org.tw/dtl.php?id=196
