7月9日,iCapital首席投资策略师Anastasia Amoroso加入CNBC“Squawk Box”,分享她对最新市场趋势、经济状况和消费者健康的见解。
阿莫罗索是 iCapital Network 的董事总经理兼首席投资策略师,为私募和公开市场投资机会提供建议。此前,她曾担任摩根大通私人银行跨资产主题策略主管,专注于新兴科技。她的职业生涯还包括在美林证券和摩根大通基金担任职务,管理多元资产投资组合并提供财务咨询服务。阿莫罗索拥有新墨西哥大学学位,并且是 CFA 特许持有人。
阿莫罗索首先讨论了市场回调和整合的可能性。阿莫罗索表示:“我认为,肯定有一些因素会导致市场回调和整合。”她强调经济放缓与高额获利预期之间的脱节日益严重。阿莫罗索指出,花旗惊喜指数和彭博惊喜指数等经济指标目前已深陷负值区域,且连续几个月呈现走低趋势。她强调,亚特兰大联邦储备银行的GDP预期已从第二季初的4%下降至1.5%左右。
阿莫罗索指出,尽管经济放缓,获利预期仍然很高。她说:“你将其与盈利预期进行比较和对比,你会发现他们除了走高之外什么也没做。”她解释说,虽然第二季获利预期略有下调,但远低于通常的 3-4% 下调幅度。阿莫罗索对「市场对这种金发姑娘情景的极度舒适」表示担忧,并指出低波动性和广泛的投资者参与让她感到不安。
在讨论科技业时,阿莫罗索强调了市场表现的分歧。她表示,“存在这样的分歧:科技行业仍然非常活跃且良好,盈利被上调,而其他一切都被下调。”阿莫罗索表示,虽然科技业持续蓬勃发展,但其他产业,尤其是周期性产业,已经调低了预期。
阿莫罗索也谈到了对消费部门健康状况的担忧。她承认,虽然由于低失业率和高家庭净资产,整体消费者前景并未过度令人担忧,但仍出现了一些裂缝。她指出,面向低收入群体的消费金融公司的拖欠率正在上升。阿莫罗索表示,“我们不应该完全忽视失业率的上升,因为一半的上升可以用裁员来解释,这显然会影响到部分消费者基础。”
阿莫罗索强调的重大风险之一是围绕即将举行的选举的头条风险。她说:“我认为最大的风险是围绕选举的头条新闻风险,而且我认为这种言论可能会加剧。”阿莫罗索指出,随著选举临近,波动性通常会增加,可能导致市场回调。她强调,由于税收、关税和出口管制的潜在变化,科技业可能特别容易受到影响。
为了降低潜在风险,阿莫罗索建议调整投资组合策略。她建议考虑防御性板块并以各种方式保护投资组合。阿莫罗索表示:「你可以保护你的投资组合;你当然可以透过衍生性商品或结构性投资购买下行保护,或者你可以削减一点技术并增加公用事业等东西。