7 月 8 日,比特币 (BTC) 价格下跌 7%,重新测试 53,354 美元的水平,对看涨头寸造成轻微损害,6200 万美元的杠杆多头 (买入) 被清算。然而,随后不到 8 小时,比特币价格上涨 7% 至 58,215 美元,令空头措手不及,导致 9600 万美元的空头 (卖出) 头寸被强制终止。
比特币的短暂盘中回调令空头措手不及
7 月 8 日,比特币价格从 24 小时前回升至 57,200 美元的水平。这些清算数据表明,押注价格下跌的实体使用了高杠杆,可能达到 20 倍或更高,这导致 7 月 7 日未平仓合约增加了 6,350 份(相当于 3.55 亿美元)。7 月 8 日的价格上涨抹去了未平仓合约的所有收益。
这些数据有助于解释为何 BTC 衍生品继续表现出适度看涨势头,为很快收回 60,000 美元创造了积极的前景。
加密货币分析师认为,德国政府在过去 24 小时内向做市商和交易所转移 16,308 枚 BTC 是比特币交易者兴趣减少的关键因素。不过,这一事件也为多头带来了一线希望,因为他们已经出售了一半被扣押的比特币,这表明抛售压力正在减弱。
据交易员兼影响者 RookieXBT 称,比特币投资者可能会等到德国政府几乎完成销售后再增持。此外,Mt. Gox 破产后 10 年内分发代币的潜在抛售可能会影响市场。另一方面,RookieXBT 指出,破产的 FTX 交易所预计将向受其破产影响的投资者分发现金,这些现金可用于购买加密货币。
其余分析则极具争议,且更侧重于长期方面,包括美国央行转向扩张性货币政策以及美国总统大选的结果。此外,据彭博社报道,尽管各公司持有创纪录的 4.11 万亿美元现金和等价物,但分析师们往往忽视了股市持续上涨,股市在 7 月 8 日创下历史新高。
标准普尔 500 指数受益于科技公司的高利润率,并通过股息和市场整合潜力提供相对安全的投资。即使经济放缓,一些现金充裕的公司也能以较低的成本收购竞争对手并扩大业务。从本质上讲,就业市场疲软在一定程度上抵消了经济衰退的影响,因为公司在招聘方面面临的竞争较少。
比特币衍生品表现出韧性,但宏观经济状况仍不确定
除了德国政府清算比特币和 FTX 潜在还款等因素外,期货和期权市场也为比特币的看涨提供了进一步的支持。在稳定的市场条件下,由于月度合约的结算期较长,其交易价格通常比现货市场高出 5% 至 10%。
根据Laevitas.ch的数据,自7月7日以来,BTC期货的年化溢价稳定在8%附近。尽管该指标暗示市场情绪恶化,但仍保持在中性水平,考虑到比特币过去七天价格下跌了11%,这一水平相对积极。
分析期权市场可以洞悉其中的动态。在对价格上涨持乐观态度的市场中,您通常会看到 -7% 的 delta 偏差,因为看跌(卖出)期权比类似的看涨(买入)期权更便宜。相反,高于 7% 的偏差指标通常表示对价格调整的担忧即将来临。
比特币期权市场目前的 -2% 偏差反映了健康的市场情绪,尤其是在 BTC 价格接近四个多月以来的最低水平的情况下。然而,考虑到涉及矿工抛售压力的 FUD 以及如果经济衰退得到证实对比特币的潜在负面影响,55,000 美元的支撑位能否守住仍不确定。
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