国际清算银行 (BIS) 警告负债累累的国家不要采取可能导致市场信心丧失的行动，例如发达经济体过度消费。它进一步警告称，各国央行在过早降息和放松金融政策时必须谨慎行事。

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在发出警告时，国际清算银行并未提及任何国家。然而，该机构警告发达经济体不要过度支出。国际清算银行指出，各国的财政赤字不应超过 GDP 的 1%，低于去年的 1.6%。这只是美国当前赤字的一小部分，而 IMF 表示，美国目前的赤字太大了。

“负债累累的国家可能看上去很好，但突然间它们就不行了，金融监管机构警告说——‘这就是市场的运作方式’。”

国际清算银行称美国赤字“太大”

“巴塞尔官员没有具体指定任何国家，但他们......https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) 2024 年 7 月 1 日

国际清算银行为债务国家让路

这份报告发布于美国和其他国家大选前几个月，选举通常以增加支出来争取选票为特征。国际清算银行货币和经济部门负责人克劳迪奥·博里奥警告称，财政状况臃肿、利率较高的国家必须设法进行紧急财政修复。

“我们从经验中知道，事情看起来是可持续的，直到突然间它们不再可持续，这就是市场的运作方式。”——博里奥

鉴于这些严峻的压力点，国际清算银行澄清说，各国央行在降息时必须谨慎行事。国际清算银行强调，如果在通胀背景下不得不逆转此类金融政策，过早降息可能会对央行的声誉造成巨大损失。

官员们透露，政策制定者已经为这一问题做出了贡献。国际清算银行官员表示，尽管各国央行应该检查其放松政策的方式，但各国政府应该在精简过于宽松的财政政策方面发挥作用。官员们还补充说，各国政府应该探索额外的税基，并进行结构性改革，以应对气候变化和人口结构变化等未来挑战。

市场信心崩溃带来严重影响

这家总部位于巴塞尔的机构警告称，如果市场信心下降，政府债券市场将成为首批受到影响的市场之一。然而，国际清算银行表示，这种影响可能会蔓延到其他市场。国际清算银行官员承认，通胀正在逐渐消退。他们还指出，世界已经准备好实现平稳着陆。

国际清算银行表示：“尽管金融市场定价显示，目前出现公共财政压力的可能性很小，但如果经济增长势头减弱，结构性和周期性方面都迫切需要公共支出，信心可能迅速崩溃。”

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报告警告称，地缘政治紧张局势可能推高大宗商品价格，从而导致通胀。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，许多交易员希望美联储在年底前降息两次。该工具显示，交易员预计每次降息 25 个基点。

Collins J. Okoth 的 Cryptopolitan 报道