2024 年加密货币市场洞察：ETF 批准、监管框架和市场动态首次出现在 Coinpedia Fintech News 上
2024 年上半年对于加密货币市场来说是一个充满挑战的时期。监管审查和机构采用都有所增加。尽管面临这些挑战，但市场仍表现出上升势头，过去六个月加密货币总市值有所增加。
加密行业正在获得机构认可，因此定期审查重大的市场发展非常重要。加密市场在 2021 年底达到顶峰，现在距离顶峰已经过去了三年。现在是回顾并检查市场状况和 Web3 领域各个领域的关键发展情况的好时机。
今天，我们将查看 Coinpedia 的 2024 年上半年半年报告。我们将探索主要加密和 Web3 领域的格局，包括第 1 层和第 2 层解决方案、稳定币、去中心化金融、非同质化代币和机构采用。
2024 年上半年热门加密货币新闻
SEC 批准现货比特币 ETF 交易
美国证券交易委员会 (SEC) 于 1 月批准了在美国上市的比特币交易所交易基金 (ETF)。尽管官员和投资者倡导者警告相关风险，SEC 还是批准了贝莱德、Ark Investments、富达、景顺、VanEck 等 11 家公司的申请，以推出跟踪比特币的 ETF。
比特币 ETF 在纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克和芝加哥期权交易所（CBOE）上市。
尽管美国证券交易委员会发出警告，美国众议院仍通过加密货币法案
今年5月，尽管美国证券监管机构警告加密货币存在潜在的金融风险，但美国众议院仍通过了一项法案，为加密货币建立新的法律框架。
美国通过《面向21世纪金融创新与技术法案》，建立了加密货币的监管框架，并概述了商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC）的职责。
Sam Bankman-Fried 被判处 25 年监禁
加密货币企业家 Sam Bankman-Fried 因在热门数字货币交易所 FTX 倒闭后诈骗数十万客户而被判处 25 年监禁。
尽管承认班克曼-弗里德的智慧，美国地区法官刘易斯·卡普兰 (Lewis A. Kaplan) 还是严厉批评了他和他的罪行，然后判处的刑罚仅为检察官要求的一半，远低于缓刑官建议的 105 年。
SEC 加速现货以太币 ETF 审批流程
消息人士向路透社透露，随着资产管理公司和监管机构之间的谈判进入最后阶段，美国证券交易委员会可能会在 7 月 4 日之前批准以太币现货价格交易所交易基金 (ETF)。此前，该委员会已于 5 月份初步批准了以太币现货 ETF。
包括贝莱德、VanEck、富兰克林邓普顿和 Grayscale Investments 在内的八家资产管理公司正在寻求美国证券交易委员会批准这些基金。
Terraform Labs 和 Do Kwon 同意在民事欺诈案中向 SEC 支付总计 45 亿美元
Terraform Labs 及其前首席执行官 Do Kwon 已同意与美国证券交易委员会达成和解，支付 45 亿美元的非法所得和民事罚款。和解协议还永久禁止 Kwon 和 Terraform Labs 交易加密资产证券，包括 Terra 生态系统中的所有代币。
币安在尼日利亚遇到麻烦
全球最大的加密货币交易所币安在尼日利亚面临法律纠纷，因为该国因涉嫌协助犯罪活动和破坏奈拉而严厉打击该行业。
今年 2 月，币安两名高管 Tigran Gambaryan 和 Nadeem Anjarwalla 在尼日利亚因涉嫌忽视逃税和洗钱等犯罪活动而被捕。
政府认为，币安对奈拉货币贬值负有责任。2024 年上半年，尼日利亚货币贬值近 40%，成为当时表现最差的货币。
加密货币市值概览
2024 年上半年，89% 的行业市值缩水，30 多个行业市值缩水 20% 至 40%。第二季度，只有三个行业实现了正增长，凸显出市场形势严峻。
尽管如此，一些“独角兽”仍成功继续扩张并提高其市场占有率。继 3 月和 4 月初 Memecoin 人气飙升之后，市场注意力又回到了稳定币上，稳定币的市值增长了 8.6%，而人工智能和大数据领域则增长了 2.5%。
加密货币市场总额从 1.7 万亿美元开始达到峰值，由于比特币 ETF 的推出，该市场在 3 月份创下了近 2.75 万亿美元的高点。然而，在市场情绪低落和几则哄抬股价的消息影响下，加密货币市值在 5 月份跌至 2 万亿美元。
区块链升级和性能：第 1 层和第 2 层
以太坊 Dencun 升级
仅次于比特币的以太坊实施了备受期待的“Dencun”升级。此次升级旨在通过降低数据费用来促进 Arbitrum 和 Polygon 等第 2 层网络的增长。从技术上讲，Dencun 升级在区块链术语中被归类为硬分叉，于 UTC 时间 13:55（美国东部时间上午 9:55）在以太坊纪元 269,568 启动，并于 UTC 时间 3 月 13 日 14:10 完成。
第 1 层区块链
第 1 层智能合约的总市值为 6960 亿美元，下跌 3.57%。以太坊在主要 L1 中领先，占有 62% 的份额，创下 2024 年以来的最高水平，这得益于美国证券交易委员会批准以太坊现货 ETF。
今年迄今，BNB 和 Solana 的市值分别增长了 420 亿美元和 180 亿美元，市场份额也随之上升。Solana 的每日活跃地址数超过 160 万，位居榜首，其次是 BNB，为 100 万。由于近期的资助和热门项目，SUI 和 TON 生态系统在 2024 年上半年的网络活动均有所增加。
第 2 层区块链
L2 链类型 TVL（H1 开始） TVL（H1 结束） % 收益模式 网络 Optimistic Rollup $26.51M $718.3M 2609.54% Base Optimistic Rollup $742.63M $7.6B 920.70% Starknet ZK Rollup $144.88M $1.2B 693.76% Linea ZK Rollup $186.75M $1.2B 553.28% Mantle Optimum $222.48M $1.3B 466.34% Blast Optimistic Rollup $1.00B $3.2B 223.00% Arbitrum One Optimistic Rollup $10.88B $19.1B 75.55% zkSync Era ZK Rollup $602.75M $881.1M 46.18% Manta Pacific Optimum 6.1998 亿美元 9.054 亿美元 46.03% OP Mainnet Optimistic Rollup 63.2 亿美元 78 亿美元 23.26%
Arbitrum 和 Base 在上半年的 TVL 增幅最大，分别增长了 82 亿美元和 68 亿美元。自 2023 年 8 月推出以来，Coinbase 的 Base Network 迅速脱颖而出，目前按 TVL 排名为第三大 L2，仅次于 Arbitrum 和 Optimism。
Base 因其活跃的开发者社区而获得了关注，该社区每天部署创纪录的 22,000 份合约，吸引了 Friend.Tech 和 Farcaster 等主要应用程序。
4 月，Linea 推出了“Linea Voyage：The Surge”活动，其用户活动激增，该活动鼓励用户参与 DeFi 协议以赢取空投积分。
5 月初，Arbitrum 的交易量出现增长，这可能是由于 DeFi 活动的增加所致，因为 Uniswap（Arbitrum）的交易量超过了 1500 亿美元。
到 6 月份，Base 的用户活跃度已经超过了 Arbitrum，这可能是因为 Coinbase 推出了智能钱包，该钱包允许用户在 Base 上进行链上交易而无需支付 gas 费。
然而，Mode Network 的 TVL 增幅最高，自 2024 年 1 月主网启动以来增长了 26 倍。Mode 是一款专注于 DeFi 的 L2，建立在 OP 堆栈上，并得到 Optimism、EigenLayer、Renzo 和 EtherFi 的支持，其增长显著，这主要归功于其成功的空投活动。
2024 年上半年稳定币表现
法定货币抵押的稳定币占据了现实世界资产总市值的 96.6%，其次是政府证券（1.65%）、商品（1.21%）和其他类别。
USDT 仍然是领先的稳定币，市值创下新高，今年上半年增长了 22.4%。它仍然是交易量最大的代币，是中心化交易所近 70% 现货交易量的基础对。
在去年下跌之后，USDC 恢复增长，市值增长了 32%。这一增长可能得益于 Circle 吸引机构客户的努力以及 Coinbase International 的成立，后者扩大了 USDC 在美国以外市场的影响力。
Ethena 的 USDe 于 2024 年 2 月推出，其市值增长了 934%。USDe 提供 33.5% 的高收益率，吸引了大量资本。尽管进行了空投并推出了其原生代币 ENA，但 USDe 的市值仍在继续扩大。
参议员提出稳定币法案
2024 年 4 月 17 日，参议员 Kirsten Gillibrand 和 Cynthia Lummis 提出了跨党派的 Lummis-Gillibrand 支付稳定币法案。该法案规范支付稳定币，旨在保护消费者，确保美元主导地位，并维护双重银行体系。
该法案将稳定币的发行限制在监管机构批准的美元支持的稳定币，不包括算法稳定币。美联储负责监督这些安排，确保储备一比一，并遵守美国金融法规。该法案是在参考美国主要监管机构的意见后制定的。
Ripple 计划推出稳定币
4 月 4 日，Ripple 宣布计划在今年晚些时候与 XRP 一起推出自己的稳定币，该稳定币与美元 1:1 挂钩。此举对 Ripple 来说至关重要，旨在将传统金融与去中心化金融连接起来。
由于机构对稳定币的兴趣不断增加，该公告得到了加密货币和传统金融领域的积极反馈。
2024 年上半年比特币和山寨币的表现
比特币价格趋势：美国现货比特币 ETF 获批后，BTC 下跌 16.0%，至季度低点 39,505 美元。随后飙升 85.0%，创下 73,098 美元的历史新高，随后回落 18.0%。不过，BTC 随后回升，本季度末收于 71,247 美元。
2024 年第一季度交易量增加，平均每天 341 亿美元，比 2023 年第四季度的 180 亿美元增长 89.8%。
然而，在 2024 年 4 月比特币减半之后，该网络的 30 天移动平均哈希率下降了 7%，从峰值 626 艾哈希/秒 (EH/s) 降至 580 EH/s。据 Coinmetrics 研究人员称，哈希率的下降表明矿工在适应较低的区块奖励和停滞的比特币 (BTC) 价格时面临挑战。这导致 BTC 价格大幅下跌，最近跌至 58,000 美元。
2024 年上半年，比特币的主导地位飙升，从 1 月份的低点 50% 升至 53% 以上。
以太坊价格趋势：以太坊在 2024 年开局强劲。从财务角度来看，EigenLayer 仍然是一个关键驱动因素，其总锁定价值 (TVL) 持续增长。在网络方面，Dencun 升级是以太坊迄今为止最重要的增强功能，有效地降低了汇总费用，正如承诺的那样。
2024 年伊始，以太坊一路走高，与比特币在现货 ETF 获批后的大幅上涨如出一辙。3 月份，ETH 的价格一度攀升至 4,000 美元以上，但随后由于各种负面市场发展而跌至 3,000 美元以下。到 5 月份，在美国证券交易委员会批准现货以太坊 ETF 以及 SEC 对以太坊的调查结束后，ETH 的价格再次出现飙升。
Solana 价格趋势：2024 年 3 月 18 日，Solana 出现了大幅上涨，两年来首次突破 200 美元大关，创下 2021 年以来的最高值。Solana 最近的大部分交易活动都在 Jupiter 和 Raydium 等去中心化交易所 (DEX) 上进行，交易员一直在积极购买 Bonk 和 Slerf 等 memecoin。
此外，基于 Solana 的 DEX 近几个月来一直在从 Uniswap 等基于以太坊的 DEX 手中抢占市场份额。
然而，由于网络中断，SOL 价格多次遭遇挫折，导致今年年初波动加剧。最近，随着 21Shares、VanEck 申请 Solana ETF，贝莱德正准备为 Solana (SOL) 申请交易所交易基金 (ETF)，Solana 引起了机构投资者的极大兴趣。
Meme 币价格趋势：按市值计算，Meme 币在顶级代币中实现了最高平均回报率 1,312%。3 月份推出的 Meme 币，例如 Book of Meme (BOME)、Brett 和 Cat in a Dog’s World (MEW)，在第一季度末已跻身市值最大的 10 大 meme 币之列。
今年迄今，Solana memecoins 的表现比以太坊 memecoins 高出 8 倍。此外，memecoins 仍然是上半年最受欢迎的类别。
在第二季度，MEME、WIF 和 Slerf 的价格与 Bonk 和 Pepe 一起占据了主导地位。值得注意的是，BRETT meme 币取得了重大进展，因为它在 2024 年上半年飙升了 7,727%。目前，memecoin 的市值为 466 亿美元。
ETF 将成为 2024 年上半年的主要吸引力
自 2024 年 1 月 10 日美国批准现货比特币 ETF 以来，全球此类 ETF 数量已超过 70 只，吸引了超过 280 亿美元的新资金流入。目前，全球机构在这些 ETF 中持有的比特币总额已达 720 亿美元，对市场动态产生了重大影响。这些机构通常会根据其资产配置策略，根据市场波动调整持仓。
在美国，已有超过 1,000 家机构投资了比特币 ETF，总额超过 115 亿美元，其中对冲基金是主要投资者。根据最近的 SEC 13F 表格文件，投资水平各不相同，其中 18 家机构持有超过 1 亿美元，102 家机构持有超过 1,000 万美元，371 家机构持有超过 100 万美元的比特币 ETF。
基金名称 持有的 BTC 数量 IBIT iShares 比特币信托 3,05,612 GBTC Grayscale 比特币信托 + GDLC 数字大盘信托 2,76,395 FBTC Fidelity Wise Origin 比特币基金 1,73,759 ARKB ARK 21Shares 比特币 ETF 45,366 BITB Bitwise 比特币 ETF 37,397 HODL VanEck 比特币信托 9,808 BRRR Valkyrie 比特币基金 8,367 BTCO Invesco Galaxy 比特币 ETF 6,890 EZBC Franklin 比特币 ETF 5,824 BTCW WisdomTree 比特币基金 1,290
超过 1,000 家美国机构持有比特币 ETF，投资额超过 115 亿美元，主要投资于对冲基金。根据最近的 SEC 13F 表格文件，比特币 ETF 的投资水平各不相同：18 家机构持有资产超过 1 亿美元，102 家持有资产超过 1,000 万美元，371 家持有资产超过 100 万美元。一般来说，BTC ETF 资产只占这些机构管理的总资产的一小部分。
主要持有者资产超过 1 亿美元，包括著名的对冲基金和资产管理公司，如 Millennium Management、Jane Street Group 和 Schonfeld Strategic Advisors。加密货币投资仅占其综合资产管理的一小部分。
SEC 将批准现货 ETH ETF：2024 年 5 月 23 日，SEC 批准了美国市场的以太坊现货 ETF，当天 ETH 价格上涨了 17.7%。最近，SEC 加快了其交易的审批流程，分析师预计现货 ETH ETF 交易将在 7 月 4 日之前获得最终批准。
2024 年上半年的 NFT 市场
全球非同质化代币（NFT）市场正在经历销量大幅下滑。根据最新数据，NFT 平均售价在六个月内下跌了近 70%。例如，在第二季度，NFT 平均价格约为 193 美元，但到了 6 月份，已跌至约 79.17 美元。
2024 年第二季度，NFT 的平均销售价格与第一季度相比下降了 59.11%。几种 BRC-20 NFT 占据了市场主导地位，在比特币区块链上创建的 Pizza BRC-20 NFT 凭借不断增长的销售量领跑 NFT 收藏品排名。紧随其后的是 DMarket、Crypto Punks 和 Gods Unchained Cards，分别位居榜单第二、第三和第四位。
以太坊在 NFT 中失去主导地位
今年，由于比特币铭文和序数、符文等协议的引入，以太坊在 NFT 交易中的主导地位已被比特币所取代，这让比特币在总交易量上略胜以太坊。
与此同时，Solana 在用户活动指标（例如独立钱包和交易数量）方面处于领先地位，这可能是由于其费用较低且交易速度较快。然而，以太坊的 NFT 交易量和交易者数量正在下降，反映出其 NFT 市场市值和用户活动都在下降。
从 2023 年 10 月开始，Solana 的 NFT 交易量开始增长，这主要归功于 Tensor 的空投活动，该活动将其定位为 Solana 网络上领先的 NFT 市场。然而，在 TNSR 空投之后，Tensor 的交易量下降，Solana 的 NFT 交易量也出现下滑，这表明 2024 年上半年整体 NFT 市场出现了更广泛的下滑。
DeFi 领域受到监管关注
尽管自今年年初以来，整个 DeFi 领域的总锁定价值 (TVL) 普遍下降，但以太坊仍保持领先地位，占据约 84.3% 的 TVL 市场份额。这种主导地位主要归因于 DEX 交易和质押活动。相比之下，Solana 的活动主要围绕与 meme 相关的交易。
2024 年，DeFi 领域发生了多起引人关注的黑客攻击事件。值得注意的事件包括 Alpha Finance 黑客攻击，损失超过 3700 万美元，PancakeBunny 漏洞利用，以及 Cream Finance 被攻陷，损失 1.3 亿美元。Poly Network 遭受了最严重的攻击之一，损失超过 6 亿美元，尽管部分资金被归还。其他重大攻击包括 BadgerDAO 被攻陷，损失 1.2 亿美元，Uranium Finance 迁移期间被攻陷，损失 5000 万美元，以及对 bZx 协议的攻击，损失 5500 万美元。
随着 DeFi 活动的增加，它也引起了监管机构的关注。今年 2 月，美国证券交易委员会 (SEC) 扩大了其交易商的定义，将更多金融业务纳入其中，例如涉及加密证券的业务。这一扩展对数字资产行业，尤其是去中心化金融 (DeFi) 具有重要意义，表明监管审查力度加大。如果获得通过，DeFi 公司可能会被要求向监管机构注册。
CEX和DEX表现
币安在 2024 年上半年继续占据主导地位。然而，它在全球面临着多起法律纠纷。在支付 43 亿美元并让捷克共和国入狱后，币安在印度面临封锁，这迫使他们因未经许可向印度客户提供服务而支付了超过 200 万美元的罚款。此外，它目前在尼日利亚面临多项指控。
交易所评分 交易量 (24 小时) 平均流动性 Binance 9.9 $12,017,200,234 870 Coinbase Exchange 8.2 $2,027,772,151 792 OKX 7.8 $1,856,360,512 637 Bybit 7.6 $4,298,354,222 641 Upbit 7.4 $1,001,422,719 545
此外，Coinbase 在上半年也遇到了重大麻烦。SEC 已要求法院驳回加密货币交易所 Coinbase 的传票，该传票要求提供有关加密货币市场的文件以及 SEC 主席 Gary Gensler 的个人通信。SEC 认为，传票无关紧要且过于繁琐。
对于 DEX，Uniswap V2 和 V3 继续占据市场第一、第二的位置。2 月，SEC 提出了针对去中心化交易所的新规定。根据这些规则，如果实施，去中心化交易所中任何超过 5000 万美元的流动性头寸都需要向 SEC 注册。
名称 交易量 (24 小时) % 市场份额 Uniswap v3 (以太坊) $732,495,384 0.13% Uniswap v2 $202,576,059 0.04% Curve (以太坊) $193,663,354 0.03% PancakeSwap v3 (BSC) $170,047,325 0.03% Raydium $968,507,277 0.17%
2024 年上半年的黑客事件
2024 年上半年，重大损失包括 Orbit Chain 被盗 8000 万美元、PlayDapp 损失 2.9 亿美元以及 BitForex 涉嫌诈骗 5700 万美元。规模较小的事件也造成了重大损失，例如 Kraken 损失 300 万美元以及 Uwu Lend 双重事件损失共计 2280 万美元。
Kraken 受害者 2024 年 6 月 19 日 300 万美元 Uwu Lend 受害者 2024 年 6 月 10 日；2024 年 6 月 13 日 1930 万美元； 350 万美元的 Based Doge (BOGE) 受害者 2024 年 5 月 27 日 16,926 美元（9140 万 BOGE）NORMIE 受害者 2024 年 5 月 26 日 881,686 美元的 Pump.fun 受害者 2024 年 5 月 17 日 190 万美元的 BlockTower Capital 受害者 2024 年 5 月 15 日 未公开的 Gnus.AI Discord Hack 受害者 2024 年 5 月 5 日 127 万美元的 Prism Finance 受害者 2024 年 3 月 28 日 1000 万美元的 Mozaic Finance 受害者 2024 年 3 月 15 日 250 万美元的 BitForex 诈骗者 2024 年 2 月 23 日 5700 万美元的 PlayDapp 受害者 2024 年 2 月 9 日； 2024 年 2 月 12 日 2.9 亿美元 Abracadabra Finance 受害者 2024 年 1 月 30 日 650 万美元 Concentric.fi 受害者 2024 年 1 月 22 日 180 万美元 Socket.Tech 受害者 2024 年 1 月 16 日 330 万美元 Gamma Strategies 受害者 2024 年 1 月 8 日 340 万美元 CoinsPaid 受害者 2024 年 1 月 8 日 750 万美元 Radiant Capital 受害者 2024 年 1 月 3 日 450 万美元 Orbit Chain 受害者 2024 年 1 月 2 日 8000 万美元
资金报告
2024 年 1 月，该行业筹集了 6.2787 亿美元，2 月份略有增加至 6.6158 亿美元。3 月份筹款大幅增加，达到 10.6 亿美元，这种上升趋势一直持续到 4 月份，达到 10.8 亿美元的峰值。然而，随后逐渐下降，5 月份为 10.1 亿美元，6 月份为 8.9183 亿美元。
在过去六个月中，美国在投资轮次中遥遥领先，筹集了 17.2 亿美元。有趣的是，Animoca 品牌和 OKX 在 2024 年上半年继续引领加密货币投资领域。最引人注目的风险投资是 Robinhood 对 Bitstamp 的收购。这笔交易将通过整合 Bitstamp 在全球范围内的 50 个有效许可证和注册来增强 Robinhood 的加密货币服务。
基金交易 Animoca Brands 60 OKX Ventures 58 Cogitent Ventures 42 Big Brain Holdings 35 The Spartan Group 34 Foresight Ventures 34 DWF Labs 33
结论
2024 年上半年，加密货币市场取得了重大进展，包括监管审查力度加大和机构采用力度加大。美国证券交易委员会批准比特币 ETF 以及美国建立新的加密货币法律框架等重要里程碑是这一时期的亮点。尽管面临挑战，但市场表现出韧性，市值显著增长。
展望 2024 年下半年，美国证券交易委员会 (SEC) 预计将批准以太坊 ETF，而近期随着机构采用率不断提高，几种山寨币 ETF 的炒作可能会进一步推动市场增长。
