7月上旬，比特币或面临重重挑战，然而，多空力量的对比有望在7月中下旬发生微妙转变。基于多方信息收集与分析，笔者已初步勾勒出7月的市场剧本。那么，比特币将如何上演这场逆转大戏呢？


乌云密布，BTC月初挑战重重

近期，美国与德国政府频繁抛售比特币和以太坊，给市场带来了不小的压力。此外，Mt.Gox计划于2024年7月开始赔付，这意味着7月上旬，比特币将承受巨大的抛压。


据区块链分析公司Chainalysis的数据，美国政府于6月26日向Coinbase交易所转移了约3940枚比特币，价值约2.4亿美元，这批比特币很可能源自2024年1月定罪的毒贩班米特·辛格的非法所得。目前，美国政府持有约21.4万枚比特币，价值130亿美元，是全球最大的比特币持有国。7月1日，Arkham监测到美国政府钱包地址向某地址转入约3375枚ETH，约合1172万美元。


另据《比推》报道，德国联邦刑事警察局（BKA）于6月中旬开始将约1.11万枚比特币转移至Kraken和Bitstamp等加密货币交易所，价值约7240万美元。这些比特币是德国政府2013年查获的非法所得。7月1日，Lookonchain监测到德国政府再次转移1500枚比特币（9470万美元），其中部分转移至Bitstamp、Coinbase和Kraken。目前，德国政府拥有约47万枚比特币，是全球比特币储备量最多的国家之一。德国政府一直对加密货币持谨慎态度，并多次表示担忧其可能被用于非法活动。值得注意的是，德国正在制定加密货币监管法规，预计2025年生效。此次抛售可能是德国政府向市场发出的信号，表明其对加密货币的立场。


除了政府抛售，Mt.Gox的赔付也是一大压力源。根据官网信息，Mt.Gox的赔付方案包括基础偿付和比例偿付。基础偿付部分允许每个债权人索赔的前20万日元以日元支付，比例偿付则提供了两种选择：早期一次性还款或中期还款和终期还款。其中，一次性还款的赔付方式仅能让债权人获得部分赔付，超过20万日元的部分可允许债权人选择BTC、BCH和日元的混合方式或者以法定货币支付全部金额。最新消息显示，Mt.Gox将于2024年7月开始赔付。


宏观预期转好，以太坊ETF或为市场注入新资金

笔者认为，比特币7月有望逆转的几个关键因素包括：现货以太坊ETF的上线、宏观市场环境、技术更新以及特朗普的潜在支持。


本周，宏观市场有诸多重要事件，有望对加密生态产生积极影响。7月初，美国将公布6月ISM制造业PMI等一系列经济数据，同时，多国央行行长也将发表讲话。市场预计7月8日当周，SEC可能会对ETH ETF给出回应，这很可能是一个利好消息。此外，季度交割刚结束，各主要期限的隐含波动率都很低，为建仓提供了良好机会。


从目前消息看，以太坊ETF最快可能在7月初上线，这将为加密市场注入新资金。与比特币相比，以太坊的生态更为丰富，新增资金的流入有望进一步推动以太坊生态的发展。


比特币或迎重大技术更新，特朗普有望助力反攻

技术创新一直是推动比特币和加密行业发展的核心动力。无论是曾经的ICO、DeFi、Layer2，还是比特币生态中的Ordinals协议、BRC20、ARC20等，都体现了这一点。笔者认为，未来将推动比特币大发展的无疑是近期热议的OP_CAT。

OP_CAT功能由Ethan Heilman和Armin Sabouri于去年10月提出，最近在比特币测试网络Signet上推出，并被分配了BIP-420编号。7月1日，OP_CAT的支持者、Taproot Wizards首席执行官Udi Wertheimer表示，OP_CAT被激活的概率“接近100%”。许多加密业内知名人士也在社交媒体上表达了对OP_CAT的支持。Taproot Wizards已推出Quantum Cats Ordinals系列以推广OP_CAT，并发布了一份白皮书概述了使用OP_CAT构建应用程序的框架。此外，Starknet也表示将尝试同时扩展比特币和以太坊的执行层。由此可见，OP_CAT将为比特币生态注入新的活力。


除了技术更新，特朗普或将在7月下旬引领一批散户资金涌入比特币市场。据报道，美国前总统特朗普正商讨在7月底举行的比特币2024大会上发表演讲的事宜。考虑到特朗普之前的言论和行动，他参加比特币大会并非空穴来风。他此前已多次表达了对加密货币的支持，并承诺若入主白宫将为加密货币矿工发声。此外，他的竞选团队也宣布接受加密货币捐款，这被视为他高调拥抱加密货币行业的一种表态。


总结与展望

综上所述，7月上旬比特币可能表现疲弱，面临来自政府抛售和Mt.Gox赔付的压力。然而，随着宏观市场的转好、以太坊ETF的上线、技术创新的推进以及特朗普的潜在支持，比特币有望在7月中下旬逐渐转强。特别是OP_CAT的推出和特朗普的助力，可能成为比特币上涨的核心动能。最后，从季节性规律来看，比特币在7月份也有望上涨。因此，笔者对比特币7月的走势持乐观态度。

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