随着美联储准备于周三公布年度压力测试结果，预计美国主要银行将保持充足的资本缓冲，以应对潜在的经济衰退。然而，行业分析师表示，由于当前经济和监管的不确定性，这些银行在股东派息方面可能会持保守态度。
压力测试旨在评估贷款人需要多少资本才能度过严重的经济衰退，并确定他们可以通过股息和股票回购向投资者回报多少。在去年见证了三大银行倒闭以及美联储对地区性银行实施利率上升（这尤其影响了它们的投资组合和商业房地产（CRE）利润率）之后，这一评估显得尤为重要。此外，消费需求疲软也导致人们对经济方向的前景持谨慎态度。
今年，有 32 家银行正在接受压力测试，其中摩根大通 (NYSE:JPM)、花旗集团、美国银行、高盛 (NYSE:GS)、富国银行和摩根士丹利等华尔街巨头面临更严格的审查。 Keefe, Bruyette & Woods (KBW) 的分析师预计，花旗集团 (NYSE:C) 和高盛以及规模较小的银行 M&T Bank (NYSE:MTB) 可能会因资产负债表结构调整而表现强劲。
包括 Citizens、KeyCorp（纽约证券交易所股票代码：KEY）和 Truist 在内的中型贷款机构预计也会在测试期间引起关注，Discover Financial Services（纽约证券交易所股票代码：DFS）也是如此，该公司最近面临合规问题，这提高了其作为金融服务提供商的地位。收购的潜力。
KeyBank 发言人强调了该银行雄厚的资本、良好的信用质量、多元化的资金来源以及适度的风险状况。与此同时，富国银行、花旗银行、摩根士丹利、Truist 和 M&T 银行等其他银行的发言人拒绝对即将到来的压力测试结果发表评论，其他银行也没有回应询问。
近年来，该行业总体表现良好，但美联储因没有充分评估银行对利率上升的抵御能力而面临批评，2023 年银行倒闭就是证明。分析师预计，所有 32 家银行的资本水平都将高于监管最低水平。在去年的情景中，接受测试的银行在经济严重衰退时将遭受 5,410 亿美元的损失，但其资本金仍是美联储规定的两倍以上。
2024 年压力测试情景的严重程度与 2023 年情景相似，预计失业率将上升，股票和债券市场将大幅下跌，但房价和整体经济的下跌程度将不那么严重。 CRE 价格下跌 40% 也包括在内，反映出对该行业、特别是区域银行的持续担忧。
压力测试确定每家银行缓冲资本缓冲（SCB）的规模，这是美联储除了日常运营资本之外还需要的额外一层资本，用于应对潜在的下降。 Piper Sandler 和 KBW 的分析师指出，对于大多数银行来说，SCB 可能会保持稳定，尽管花旗集团和高盛的缓冲可能会因投资敞口的变化而下降。相反，由于对收入的潜在影响，KeyCorp（纽约证券交易所股票代码：KEY）和Truist Bank的缓冲储备可能会增加。
投资者和分析师将密切关注银行商业地产贷款的表现，与大型银行相比，区域银行受到特别审查。惠誉评级北美银行评级主管克里斯托弗·沃尔夫表示，银行已预订了高达10%的写字楼贷款组合，这表明中央房地产贷款将成为即将到来的评级的主要关注点。
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