$TRB $LPT $BLZ #TRB暴涨
大家好，这里是风险一号，你的专属分析师，目前只在币安广场活动。

最近几天，随着TRB的一波暴涨，与之相关的市场热度也起来了。在我前面发布的一篇与TRB相关的文章中，我较为详细的分析了这个TRB的来龙去脉。如果要写的再详细点的话估计5K字打不住，于是就萌生了多写几篇文章来分析TRB及其背后逻辑的想法。

这就是本文的由来，也是TRB系列的第二篇长文章。接下来我们开始进入正文。

一。资金费率的产生
根据网上查阅资料，资金费率机制最早产生于2016年5月，由BitMEX在比特币币本位永续合约 上面进行应用，并迅速被其它交易所给应用。

资金费率产生的目的是为了平衡永续合约和现货价格，使二者的价格不会有很大的偏差。一般来讲，合约价格低于现货价格，资金费率为负，代表市场补贴空军，鼓励交易者进行开空交易。合约价格高于现货价格，资金费率为正

举个例子就是当比特币的价格为6万3的时候，此时永续合约价格是6万5，合约价格高于现货价格，代表着合约价格被多军给抬升了，那么为了平衡价格，此时的资金费率就会转为正数，价格偏差越大，那么这个资金费率的数值越大。相反的，如果此时比特币的价格为6万5而此时永续合约的价格是6万3，合约价格低于现货价格，代表着合约价格被空头给压制了，此时的资金费率就会为负数。

通过资金费率这一结算规则，交易所就能在市场对某个币种充满极端情绪的时候，快速的调节该币种现货和合约的价格，使得这两者的价格最终保持相对一致，从这一点来看，交易所的初始目的是为了维护平衡现货及合约市场的价格，降低广大交易者的交易风险，这是值得赞扬的。

只是，屠龙勇士最终将会变成恶龙，面对明牌梭哈的交易者，面对可能产生的巨大利益，交易所真的会无动于衷吗？

链接来源：https://zhuanlan.zhihu.com/p/625069720
二。资金费用的计算
单币种资金费用 = 资金费率 * 持仓数量（一定要记住是持仓数量而不是保证金）

按照现在的币安规则来算，资金费率的上限是最高正负3%，资金费率的结算频率最快为每4小时结算一次，相当于一天结算6次。

以当下最火的#UMA 来看，当前UMA的现货价格是现在UMA的资金费率是-2%，资金结算频率是4小时一次，也就是说如果现在你1000U开空，价格不变的情况下，每天要支付6次-2%的资金费用总共就是1000U*2%*6 =120U ，什么都不做一天就扣掉你120U的资金费用，大概8天多点，你的仓位就归零了！！！！！！！！是不是很刺激，这还是价格不变以及没有算上杠杆的情况。

所以建议一般情况下，兄弟们还是少碰涨幅榜上面突然爆发的小币种，除非你对其有一定的理解或者你是小仓位去玩！

三。TRB及其它妖币对资金费率的应用
根据上面的资金费率及资金费用的讲解，我亲爱的兄弟们，不管是多还是空，你们还敢全仓去交易资金费率拉满的低市值高控盘一天爆拉或者暴跌三五十个点的币种吗？除去天生带有冒险精神并且崇尚一波流的交易兄弟们，个人建议是求稳的兄弟们在彻底了解资金汇率机制后再去谨慎尝试，毕竟仓位没了就什么都没了。

真正牛逼的交易者应该是了解规则，应用规则甚至最后掌控规制的。做为市场最为广大的参与者（散户），我们不奢求掌控规则，但是前面两个目标是一定要达到的，否者就会像风险一号之前的一个朋友一样。明明合约开空赚了30%左右的利润，结果几天后打电话问作者：兄弟，我不是赚了钱吗，怎么我的总资产还少了！

只有了解规则才能明白其中的风险，只有灵活应用规则才能火中取栗，在合约市场这么一个高风险的地方获取丰厚的高收益。

专心于合约而不愿意进行现货操作的兄弟们，个人建议是一定要了解清楚资金费率的相关规则后再进行操作。剩下的仓位管理，止盈止损等，每个人都有自己的独特理解风格，希望是最适合你们能够让你们赚到大钱的。

在2023年之前，庄家对于资金费率的应用还处在一个较为粗糙的阶段，往往是一波流持续个三五天吃个每天三次，每次2%的资金费率就心满意足的走了。其中去年的典型代表有BLZ,STMX,LPT,UNFI...等。都是通过占据涨幅榜的方式吸引散户注意，获取足够关注度以后逐渐增加合约持仓量，最后通过资金费用结算获取相应利润。

控盘技术强点的庄家或许可以通过多次暴涨暴跌的方式吃个半个月的资金费率。像之前说的其中代表就有LPT,STMX,BLZ等币种。为什么印象如此深刻，因为作者在这些币种上面都亏了钱！

就像我写的关于TRB的第一篇文章里讲的一样，一切的一切从交易所修改规则后就开始变得疯狂起来了。妖币之王TRB的庄家成为了修改规则后获利最大的一方（此处不猜测是否交易所参与进来了），一个史诗般足以载入史册的操盘手法就此诞生，并且深远的影响着整个合约市场。

TRB还会继续疯狂下去吗？UMA会走TRB的套路吗？这个交由后面的时间去进行验证。
四。套利
这并不是加密货币市场的专有名词，有兴趣且之前不了解的兄弟们可以网上查阅相关资料获得一定的认知。

个人理解套利的产生和资金费率的产生都来自于价格差，据说之前FTX的创始人现在锒铛入狱的爆炸头SBF就是通过套利赚取了发家之路的第一桶金，在这里就不做详细说明。

同时如果不是专业的套利交易者的话，我个人对套利或者风险对冲的理解及应用是在已经持有仓位的情况下，面对接下来行情的不确定性，又不想通过卖出持有币种来规避风险的情况下，通过合约反向开单的方式去锁住部分利润甚至全部利润。当然，前提还是资金费率的方向是对自己友好的一面，否则得不偿失。

在加密货币市场，我认为下面这段内容是讲解套利最好也最清晰的。
套利，亦称“套戥”“价差交易”，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。套利交易不是直接预测未来期货合约的价格变化，而是预测未来供求关系变化引起的价差的变化，这降低了预测的难度。套利有多种形式，包括跨品种套利、跨合约套利、跨市场套利等。套利交易可以利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利。套利交易通常涉及在某一市场或金融工具上建立头寸，然后在另一市场或金融工具上建立与先前头寸相抵消的头寸，在价格回归均衡水平后，所有头寸即可结清以了结获利

跨品种套利跨品种套利一般是指在同一个交易所的永续合约中，通过开多资金费率为负的合约币种，开空资金费率为正的合约币种，获取双向收益，同时开多币种与开空币种进行对冲的一项行为。在币安手机版中，我们可以在合约界面很方便的找到所有的币种的资金费率，并且进行排序。（为这一功能点赞，也由此可见资金费率有多重要了）。跨合约套利所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。跨市场套利在加密货币市场中，因为交易所对于资金费率的不同计算规则，导致同一个加密货币在不同交易所的资金费率并不相同，这就差生了跨市场套利的基础。之前下面图片里面的软件好像直接提供了套利板块，现在只存在套利俱乐部了，所以并不好直接找跨市场套利的截图。

因为本人没怎么做过套利交易，所以对于套利的讲解可能不是很专业也不是很清楚，欢迎对此有了解的兄弟们在评论区回复，想要详细了解相关资料的兄弟们也可以网上查阅相关资料。
五。总结
你的认知决定了你的赚钱高度，你永远赚不到认知以外的钱财，除非是短期梭哈。一个合格的交易者的首要要求是管理好自己的仓位，然后才是具体到对每一笔交易的操作。不要让单笔交易拖垮了你的未来，TRB的例子就是明显的前车之鉴！！

作为一个励志于通过写文章发布自己关于对于加密货币市场认知，希望通过这方式认识到一群志同道合的加密好友共同交流共同学习，也希望能够对一些刚刚进入这个行业的新手有一定帮助的原创作者，我将在之后发布自己对于仓位管理的理解和应用，希望能对阅读我文章的兄弟们有些帮助！

本人文章全为原创或者二创，欢迎大家关注，希望能够给大家提供一些有用的分析。同时本人只在币安广场发文，无任何广场外联络方式和账号，请放心食用。