与上周市场所展示的情况不同，消极情绪不再紧紧困扰许多投资者的心态。坏消息也逐渐被由比特币反弹所带来的积极消息所取代。

在吸引了Binance Launchpool上的信息后，Maverick Protocol项目继续发布成功筹集了900万美元资金的“热门”消息，并有许多重要人物参与其中。

Maverick Protocol是一个DeFi协议，为Maverick AMM DEX交易平台提供了独特的设计——动态分配AMM。通过这一协议，旨在为用户、流动性提供者（LPs）、DAOs、财政和开发人员优化资本效率。Maverick AMM是Maverick Protocol的主要产品，它作为一个基于zkSync和以太坊网络的AMM DEX。

自被Binance提及以来，Maverick因其被认为比“大亨”Uniswap V3更加改进的运营模式，迅速受到许多投资者的特别关注。

众多大牌参与的募资轮

6月22日，Maverick Protocol项目通过宣布战略性募资轮的结果，似乎为对该项目感兴趣的投资者增加了"火种"。

具体而言，Maverick Protocol成功筹集到900万美元，由Founders Fund领投。同时，它还得到了Pantera Capital、Binance Labs、Coinbase Ventures和Apollo Crypto等知名机构的支持。

Founders Fund目前管理着超过110亿美元的资产。特别是，该基金还是第一个投资SpaceX、Facebook和Palantir Technologies等许多知名公司的机构。因此，Founders Fund有能力为Maverick提供除了财务资源之外的更多资源。

自成功进行以太坊Shapella升级以来，市场对流动权益抵押的兴趣一直在增加。Maverick团队代表，名为Bob Baxley的成员在Twitter上分享了项目的即将到来的计划。

特别是从Bob Baxley的分享中，你会看到该项目相当专注于围绕流动权益抵押代币组进行开发。换句话说，Maverick正努力完善为流动权益抵押之战做好准备的领域。

作为确认Bob Baxley成员所分享的一种方式，该项目还确认这轮战略资金将用于开发Liquid Staking Token的基础设施，并提高跨链流动性的效率。

此外，该项目将利用这笔资本扩展到许多不同的区块链，支持开发者从他们的基础设施中成长，并吸引更多项目选择Maverick作为目的地。

社区对此非常感兴趣，交易量是对手的5倍

在“去中心化金融”一词于2018年8月首次出现近五年之后，去中心化金融领域最大的问题仍然是流动性。为了减少滑点并提高资金效率。

然而，完美的解决方案尚未被发现，因此新的创新仍在不断涌现。Maverick Protocol的流动性模型是Uniswap V3的一个更灵活的版本。

简单地说，流动性现在能够进入交易需求高的价格范围。这也是为什么Maverick Protocol在社区中引起了很多关注的原因。

要了解更多关于Maverick Protocol的产品，请点击这里阅读更多信息。

Delphi Digital是加密市场上著名的分析师之一，他表示Maverick的中心化流动性模型比Uniswap更好。

这一观点是基于对Maverick和Uniswap在流动性分布上的统计比较得出的。

假设这两个平台具有相等的总锁定价值（TVL），对于交易者和流动性提供者来说，Maverick几乎更有效率。

当市场上的一位投资者提出问题：“有谁可以向我展示另一个Trader Joe's的版本吗？或者我只有一个选择，JOE。”

对于上述问题，市场上一位著名投资者，前Delphi Digital员工Defi_Mochi推荐Maverick Protocol因其创新性。

导致市场对Maverick平台增加关注和互动的另一个因素还来自该项目的代币经济模型分配中的空投承诺。

分析工具Nansen指出，自公告以来已有两位“专业空投猎人”登陆Maverick Protocol。

此外，Delphi Digital还对Maverick和Trader Joe进行了另一次比较。可以看到，Maverick在过去30天的交易量几乎是竞争对手Trader Joe的5倍

在使DeFi更加完美的使命中，又出现了一个新的解决方案。在DeFi领域的项目竞争将有一个漫长的旅程，最终的胜利者仍然是一个谜。

#Maverick #uniswap #AMM #Defi

先来看一组数据图一：从dune上@mati的看板上可以看出，TVL呈现阶段式增长。 图二：从defillama上的数据看，TVL在以太坊链上排名第8； 图三：在Zksync上排名第2。

图一

图二

图三

小牛也算是目前#Defi 赛道中难得的创新，可以灵活地设置多种LP放入模式，并且可以跟随价格动态地合并流动池，来达到增加池子深度和提高资金利用效率的效果。 虽然#Maverick 提供了一份十分详尽的说明（https://docs.mav.xyz），但是可能不少小伙伴仍然对LP投放的策略存在疑惑。

Maverick 提供的四种LP策略分别是：静态模式、右模式、左模式、双边模式。 静态模式比较好理解，类似Uniswap V3，LP在一个范围内有效，这个范围是放入LP时设置好的。该模式适合价格会保持在某个区间内的情况。比如Maverick 中的稳定币对和ETH的LST币对，由于价格区间较为固定，可以采用这种模式：

右模式指的是当基础资产价格上涨时（比如USDC-ETH中的ETH上涨时），活跃仓（当前价格所在的仓）移动到了右边，此时，选择右模式的LP中的USDC可以向右移动，集中到当前活跃仓的左侧仓中。 由于价格是波动的，价格上涨过程中的回调可能再次落入该LP所在的左侧仓中，接着再上涨。此时LP除了手续费收益外，还可以获得上涨带来的波段利润。 但是价格下跌的时候LP不会移动，因此下跌时损失风险较大。该模式适合基础资产很长一段时间内总是单边上涨，而下跌时间较少的情形。 例如，Maverick上的ETH-swETH有右模式，因为swETH/ETH总是大于1以上。目前因为市场整体处于震荡，右模式的池子还比较少。

左模式，和右模式刚好相反，基础资产下跌时，单边LP会自动移动到当前活跃仓的右侧，上涨则不移动，因此上涨时可能面临损失。 适合基础资产很长一段时间内总是单边下跌，而上涨时间较少的情形。 例如，Maverick上的wstETH-ETH有左模式，因为ETH/wstETH总是小于1。

双边模式，即基础资产不论是上涨还是下跌都会随之向右向左移动，可以在震荡中最大化资本效率。 但该模式有一个永久损失风险，虽然可以通过增大bin区间来降低风险，但是依旧需要慎重权衡，相当于用风险交换资本利用率。 目前看，Maverick上对于价格区间比较稳定的稳定币对，both模式收益还不如静态模式，但是在宽幅区间的USDC-ETH上both收益高于静态模式。

目前看，Maverick上的TVL贡献率，大头是LST代币，其次是稳定币。并且交易量上，wstETH的交易量占了较大比例，流动性。 相比Uniswap V3，动态LP的确能够增大资金利用效率从而增加收益，但是LP投入者面临更大的学习成本和判断错误的风险，并且对于价格相对稳定的稳定币和LST交易对，动态模式比静态模式的收益增长仍然不明显。 不过其提供的流动性却对LST代币有吸引力：

LST的交易中，Maverick具有不错的表现，并且其中很大部分是聚合器引流过来的。

再看空投的代币，选择继续质押的地址只有3%，由于撸毛用户和真正用户可能重合度不高，还需要进一步观察质押情况。 Maverick的高资金利用率和较大的流动性的确吸引着不少用户参与，尤其是LST代币相关的交易。由于在zkSync era上，撸毛的话还是值得一试的，有boost机制的池子也值得参与，赚取更大收益。

Maverick可以做什么？

官方文档：

·  Swap - 在 Maverick AMM 上执行现货掉期的交易界面

·   池- 流动性提供者界面，有限合伙人可以在其中向 Maverick AMM 池添加流动性

·   投资组合- 一旦您增加了流动性，您的流动性头寸就会出现在这里

我们只说他的创新有那些：

Maverick Protocol 采用Maverick AMM 通过在价格变动时自动集中流动性

什么是Maverick AMM 其实也就是流动性提供者现在还可以选择在一个方向上跟随资产价格，有效地押注特定代币的价格轨迹

解释：上图的每一个柱状图都是一个范围，那么你把lp流动性分布在不同的仓位，从而收取不同仓位的交易费用，就不在是传统lp一样集中流动性，这样似乎更平滑，因为价格的不同，那么你提供的流动性仓位也不同，

例如usdt-usdc，你提供的流动性会被自动分为了11个仓位，每个仓位差值为0.0001，那么也就是0.9995-1.0005区间，当价格在1.0001-1.0002时，那么就会在你提供的对应的单独仓位交易，因为你的仓位已经在提供时就覆盖了0.9995-1.0005，且每个仓位放置的是“不同”的资金。

其次我们在其协议上提供流动性是有4种策略，

Maverick AMM 提供四种开箱即用的流动性模式供选择：

1：右模式

2：左模式

3：两种模式

4：静态模式

接下来一个一个解释：

-1.右模式：

右模式

我们可以理解为上涨最优模式。为什么？-因为当你行情好的时候，选择右模式的时候，你的lp会跟随价格的上涨不断向相对应位置前进

举例：现在你在ETH：1800位置提供流动性，选择右模式，那么当ETH价格来到1900的位置时，你提供的lp|U+E|里面的u会移步到1900的位置，而不是还停止与1800的位置（这里只是一个简单的例子）

因为在传统的DEX里面提供流动性之所以会有那么严重的无偿损失其中的一个原因是你没有办法像传统CEX做市商一样进行实时的调整你组lp的位置，除非你不断的撤出，提供，那么你会损失大量的手续费且不现实

-2.左模式 ：

左模式

与右模式相反大家可以理解为下跌最优趋势。

这里这两种模式的好处是可以面对极端行情，暴涨暴跌，大家都知道，现在你在常见的协议里面提供组lp，最担心的是暴涨暴跌，因为暴涨时你吃不到你提供的token涨幅，爆跌是你只会被当做一个无情的垃圾桶

-3.两种模式：

其实就是你可以同时进行1+2无论价格向右还是向左移动，它都会跟随池中的价格。

换句话说，它跟随池价格上下波动。这与 1和 2 形成对比，后者仅在价格朝单一方向移动时移动 LP 的流动性。

所以如果出现单一的左或右极端行情时，1.2 是最好的选择，如果是波段行情时3更有利可图

-4.静态模式：

大家可以理解为传统的univ3的模式，也就是你的lp不会随着价格变动从而向左或向右移动：但是你可以在静态模式上再做不同的选择：

(1 指数- 从当前池价格附近的流动性集中开始，然后将剩余的流动性以指数递减的数量分布到左右两侧的箱子中。

(2  Flat - 以当前池价格为中心（类似于恒定产品 AMM），将流动性均匀地分配到一系列 bin 中。

(3 Single Bin - 仅在活动箱（你选择的范围如:ETH-U {1600-1800范围内} ）中分配您的流动性。

Maverick协议的创新，其最大的好处就是解决的我们在提供流动性时无偿损失：

那么什么是无偿损失呢？

就是当用户向 AMM 提供流动性时，他们默认同意接受任何交易。这意味着他们提供给 AMM 的资产余额很可能会随着时间发生变化。例如，如果 LP 的初始头寸由 USDC 和 ETH 之间的 50-50 比例组成，但是后期的交易活动是会改变该比例。

IL 是通过将 LP 在 AMM 中的实时头寸价值与其刚刚持有的初始存款价值进行比较来计算的。

如果 ETH 的市场价值上涨，交易者很可能会来到 USDC-ETH 池中并为 USDC 购买 ETH，从而改变我们 LP 50-50 头寸的余额（例如，到 60-40 USDC/ETH）。此时此刻，与持有（即 IL）相比，他们会遭受损失，因为在 AMM 之外持有 50-50 的头寸会在 ETH 暴涨期间保留更多的价值。

大家可以这样理解：例- 现在ETH 1000u一个 ，你组一个1000usdt＋1ETH（eth价值1000u一个）那么你现在这个lp总价值2000u （50-50 usdt/eth），那么这个时候价格开始波动，eth价格涨到了1500u，这个时候你lp的池子里变成了（75-25 usdt/eth）其总价值为1500u的usdt加上0.5个eth（价值750） 这个时候就形成对比了，如果你只拿着拿1000u加上1eth那么现在价值是2500u 而你组了lp结果只值2250u。——这个只是一个例子，大家知道这个逻辑就好了

当然，这种损失被称为“无常”是有充分理由的：随着资产价值的变化，LP 头寸的价值可能会回到最初的位置，此时他们基本上会回到零损失保持。

以上就是今天带给大家的内容！稍后我也会更新视频分享，会更加详细！

#btc #dyor #Maverick

关于Maverick的一般信息

项目的基本信息

Maverick是一个在许多不同生态系统上运作的AMM DEX项目。截至撰写时，该项目已经出现在三个主要生态系统上：以太坊、ZkSync和BNB链。

这也是2023年第三个被币安列入Binance Launchpool名单的项目。此外，通过在ZkSync上的实施，Maverick引起了社区的关注。

瑪威瑞克（Maverick）運用集中流動性模型，使流動性提供者（LPs）和交易者都獲益。這一模型使流動性提供者的資金更有效地運作，同時使交易更少波動。

詳情請參閱：中心化流動性（CLMM）是什麼？潛在的新一代AMM模型。

此外，瑪威瑞克還允許流動性提供者以最靈活的方式自定義其流動性位置。

該項目還幫助流動性提供者解決了流動性集中形式中的非永久損失風險問題（AMM上的非永久損失風險通常高於傳統AMM）。

因此，瑪威瑞克為流動性提供者提供了各種流動性策略，旨在使流動性提供者的價格範圍更接近實際代幣價格。從而更有效地利用流動性，幫助流動性提供者優化成本並將風險降到最低。

瑪威瑞克協議是一個獲得多家大型投資基金（包括币安实验室）投資的項目。

2023年6月21日，该项目宣布成功从上述投资基金中募集到了900万美元。

目前Maverick（MAV）已在币安交易所正式上市。

Maverick Protocol运营模型概览

AMM

AMM是Maverick Protocol设计的所有功能的基础。Maverick Protocol池中的流动性被分成了流动性桶（类似于Trader Joe的流动性账本）。

然而，与TraderJoe不同，Maverick Protocol在每个流动性区间中使用与Uniswap v3相同的价格公式。

猎头资产管理公司（Maverick AMM）帮助交易者在交易代币时减少滑点。此外，流动性提供者（LP）将实现更高的资本效率（通过提供低流动性来获得更多的交易费用），而不同于传统的AMM模型（x*y=k）。

然而，当提供流动性时，LP们也必须承受比传统AMM更大的非永久性损失（IL）（即以集中流动性形式的AMM不得不进行权衡的点）。

该项目通过提供不同的策略来解决这个问题。

这些策略的主要目的是帮助流动性与代币价格同步移动，从而帮助LP最小化非永久性损失的影响。此外，由于LP的流动性被持续使用，也将实现更高的资本效率。

这也是使猎头与DeFi市场上类似产品不同的地方。

提供流动性的策略

目前，Maverick为用户提供了4种不同的流动性策略选择，包括：

模式：向右

当代币价格上涨时，当前LP的持仓范围将相应上移，并且当价格      下跌时不会向下移动。例如，LP为ETH-USDC交易对提供流动性，   价格范围为（1,800 - 1,900），当ETH价格上涨至2,000美元时，价格范围将增加为（1,950 - 2,050）。如果ETH价格下跌至1,700美元，LP的流动性将保持在（1,950 - 2,050）。

模式：向左

与向右模式相反，当代币价格下跌时，LP的流动性位置将自动朝着价格方向移动，并且当价格再次上涨时不会向上移动。

模式：双向

当价格变化时，既上涨又下跌，流动性将相应地移动。这是向左模式和向右模式的组合。

静态模式

类似于Uniswap v3上提供流动性的经验，流动性区域不会随着资产价格的变动而改变。

因此，模式右侧将适合那些对资产感到看涨的投资者，而模式左侧则相反。与此同时，模式双侧将适合那些对波动趋势不确定的投资者。

对于静态模式，流动性提供者可以选择三种方式之一来提供流动性，包括：指数型、平坦型和单一区间型。在相同的价格范围内，不同的选择将具有不同的流动性分布。

然而，这些策略也存在一定的风险。本文的后部分将对此进行详细分析。

子池

Maverick允许有限合伙人自定义参数，如流动性策略、交易费用、流动性间隔宽度、流动性分布等。

在同一个交易对中，每个费用层级和间隔宽度的设置将形成一个单独的流动性池，称为子池。

例如：

用户A以0.1%的费率和1%的价格范围提供ETH-USDC交易对的流动性。

用户B以0.2%的费率和1%的价格范围提供ETH-USDC交易对的流动性。

这两个操作将在Maverick的同一ETH-USDC交易对中创建两个不同的子池。

此外，需要记住的一点是，替代流动性策略选项不会创建额外的子池。在上面的例子中，假设用户A选择在Mode Right中提供流动性，用户C选择在Mode Both中提供流动性（费率层是0.1%，区间宽度是1%），那么A和C将为同一个子池提供流动性。

对于交易者来说，他们不需要过多关注有多少个子池，也不需要选择在哪个子池上进行交易，当需要进行交换时。因为Maverick将充分利用交易对中所有子池的流动性，为交易者带来最优的滑点。

然而，流动性提供者需要注意他们提供流动性的子池，因为这是他们费用收入的决定因素。

根据Maverick的工作机制，当交易者执行交换订单时，自动做市商将优先选择滑点较低或对他们带来最大利益的子池。

这意味着对于两个具有相同总锁仓价值（TVL）并且在相同价格范围内提供相同深度流动性的子池，Maverick会更倾向于使用交易费用较低的子池。

如果交易费用较低的子池（对交易者更加优化）的流动性已经耗尽，将会使用下一个子池的流动性。

因此，交易费用较高的子池将受到交易者需求的较少。这可能导致较低的交易费用收入。

增强头寸

当参与Maverick协议上的流动性挖矿时，流动性提供者可以参与增强头寸以增加利润。

增强头寸是特定的流动性池，被定义为具有特定挖矿策略的子池，并由一个或多个个体为该池提供奖励，旨在增加流动性。

在上面的钱包中，可以看到两个提升的仓位＃17和＃18都位于一个子池中，手续费为0.03％，价格范围为0.1％。然而，这两个提升的仓位在提供流动性的策略上是不同的，因此它们是两个独立的提升的仓位。

提升的仓位的利润来自两个来源：交易费用和供应奖励。

任何人都可以以各种代币的形式为特定的提升仓位提供奖励。“捐赠”提升仓位的人可以选择奖励分配的时间（最长30天）。

如果流动性提供者希望接受这个“捐赠”，他们将需要为特定的提升仓位提供流动性，这意味着流动性提供者将不再自由选择流动性的策略和参数。

流动性提供策略的风险

如上所述，除了静态策略外，所有3种流动性策略的目标都是使流动性提供者的价格范围随资产价格的变动方向移动。

在Mode Right的情况下，当代币价格长期上涨时，该策略将获得最高的利润。与之相反，当价格趋势长期下跌时，LP将获得最高的利润。

然而，Maverick的Mode Left、Right和Both策略也存在永久损失的风险。

在暂时损失（临时损失）的情况下，当资产价格恢复到LP参与提供流动性时的价值时，LP的损失将为零（前提是LP没有提取流动性）。

当资产价格相对于LP参与提供初始流动性时的时间发生波动，并且LP决定从池中提取流动性时，临时损失将变成永久损失。这意味着LP记录了一笔损失（实现损失）。

因此，Maverick的交易策略中永久损失的发生本质上来自于价格范围的移动事件。因为在这一点上，临时损失已经被记录（实现），LP的旧仓位已被撤出，以提供流动性到新的仓位中。

当下面情况发生时，永久损失的风险会更加严重：

策略的算法不及时跟随代币价格波动变化。

变动发生过于频繁。

因此，使用Mode Both策略，虽然流动性得到更有效利用，但也会给流动性提供者（LP）带来更大的永久损失风险（因为持仓经常变动）。

一个Twitter账户在Maverick上对不同策略进行了回测，读者可以在这里参考。下面是WETH-USDC交易对的回测结果。

根据情况，WETH价格趋势在这段时间内上升，所以Mode Left将是最不盈利的策略。

虽然Mode Both显示根据代币价格波动进行价格范围的调整，但由于交易费用无法弥补永久性损失，其盈利比Mode Right更差。

此外，当流动性位置转移时，LP无需支付gas费用。这使得在Maverick上的流动性策略更具成本效益。

简而言之，在根据这些策略提供流动性时，用户还需要考虑上述风险以优化利润。

独行侠协议的代币经济分析

MAV是独行侠协议的官方代币，具有以下特点：

治理：用户可以将MAV代币抵押到协议中，作为对项目中行政权利的回报，获得veMAV代币。

veMAV：受Curve Finance启发的veTokenomics，veM持有者可以参与AMM上每个不同池的投票奖励。从那里，可以加入独行侠协议上各种代币的流动性导航。

了解更多：什么是Curve Wars？

该项目计划分两个阶段部署 veMAV：

第一阶段：部署 veMAV 智能合约，允许用户锁定 MAV 以获得 veMAV。

第二阶段：实现投票功能。在这一阶段，用户可以根据投票权重（通过 veMAV 的数量来衡量）参与投票，从而决定流动性池的份额。

如果Maverick的代币部署策略成功，吸引了交易需求并提供足够的流动性，代币经济学将推动主要DAO对veMAV所有权的需求（就像Convex Finance过去所做的那样）。

然而，目前Maverick不收取交易费用。因此，流动性提供者将收回平台上的所有交易费用。

因此，从代币经济学的角度来看，这是Maverick的一个缺点，因为项目和veMAV持有者没有“有机”的收入来源。

独行侠协议飞轮评价

在AMM方面，独行侠设计了一个带有集中流动性特点的去中心化交易所，为用户提供最大程度的定制化选择，并为流动性提供者提供不同的流动性传递策略。

从那里开始，独行侠旨在创建以下正向反馈循环：

当上述功能有效运作时，有限合伙人（LPs）将更有动力在Maverick上提供流动性（因为流动性策略更具盈利性和成本优化性）。

交易者的交易将会减少滑点，从而吸引交易需求。这将导致Maverick上的交易量增加，更多的LPs获得费用，并再次刺激对流动性的需求。

当项目有大量的交易需求、用户和流动性时，veTokenomics将有效地创造对该项目的MAV代币的需求。

因此，当项目在Maverick上列出代币时，将会对流动性有更高的需求，从而累积veMAV以获得更多的投票权，为其代币池增加收益。

参与农场挖矿的用户也有通过他们参与的流动性池导航收益来源的需求。因此，对拥有veMAV的需求也会增加。

然而，当上述正循环不足以导致MAV代币价值下降时，项目将面临负反馈循环的风险，即LP没有太多动力提供流动性。

总体而言，虽然Maverick受到DeFi市场上许多产品的启发，但该项目仍然因其高度定制化和对LP的有效策略而与众不同。

此外，随着引入具有veTokenomics的MAV代币，如果能有效利用在通信和新生态系统（如ZkSync）的优势，该项目有潜力比当前增长数倍。

#Maverick #LP #MAV #AMM