据金十数据报道，美国9月ADP就业人数将于今晚20:15公布。美联储主席鲍威尔昨日表示，劳动力市场依旧稳健，并且“确实已经降温”，预计今年还将两次降息25BP。然而，市场一直押注更为激进的降息周期。今晚“小非农”将首次验证这一说法，届时行情恐出现剧烈波动，敬请投资者留意相关风险。

大多数投资者认为，美联储今年剩余时间的所有活动都已被消化。
保持高度警惕是明智之举，一个小小的冲击就可能迅速改变局势。
中国股市收盘后，全球市场迎来变数。
美联储主席鲍威尔讲话了，给市场破了冷水——不急于快速降息——这几个字对市场来说将是“泰山压顶”，接下来体会将越来越深刻。
1、讲话要点（总体上还是坚持了会议传达的信息）：
· 降息：没有既定路线，将逐次会议作出决策。将“随着时间的推移”下调利率，并不急于快速降息。
· 经济：我们的经济总体上是强劲的，当前没有任何迹象表明经济更有可能陷入衰退
· 就业：劳动力市场过去一年已经降温，但依然稳固。为了实现2%的通货膨胀，不需要进一步降温劳动力市场条件。
· 通胀：朝着可持续回归2%的目标取得了进一步的进展
鲍威尔在主持的讨论中表示：“如果经济表现符合预期，这意味着今年将再降息两次（每次降息25基点）。”
总体而言，鲍威尔的言论并不强硬但就是一句“不急于快速降息”触发了市场敏感神经。鲍威尔提醒人们，市场定价中的一些利率预期可能已经变得有点极端。
他讲话后，交易员下调对美联储降息幅度的押注。认为11月降息50个基点的概率为35%，低于上周五的53%。
2、从市场的反应看，美元、黄金、美国国债走势与鲍威尔讲话密切相关，但美国股市最终也收涨（与逻辑不符）。实际上，鲍威尔讲话后，标普指数一度延续跌势，但在收盘前开始回升，因为季度末活动帮助了股市（季度末会出现动能交易和典型的粉饰账面活动）。
由于鲍威尔的讲话接近全球交易时段尾盘，所以市场并未充分反应。如果黄金、美国股市今日再度出现下跌，那么有可能是一个下跌的开始。对中国市场来说，海外市场的这些变动需要格外关注。
3、接下来美国9月ISM制造业PMI、美国8月JOLTs职位空缺、ADP、9月非农等数据将相继公布，市场对鲍威尔的讲话理解将越来越深刻。他的讲话似乎也是在剧透本周五的非农数据。
本周的变数，才刚刚开始。

大部分投资者认为，美联储在剩余时间内的所有行动都已得到消化。然而，警惕市场变化仍是非常必要的，因为一场突如其来的风暴可能瞬间改变局势。
就在我国股市收盘之后，全球市场迎来了不确定性。美联储主席鲍威尔的一番讲话，给市场带来了冷静的思考——他不主张迅速降息。这对市场来说无异于“泰山压顶”，其影响将日益显现。
鲍威尔讲话的核心内容（总体上延续了会议的信息）
降息：没有设定固定的路线，会根据每次会议的决定逐步下调利率。他提到“随着时间的推移”降息，并不急于迅速降息。
经济：美国经济总体强劲，目前没有迹象显示经济更倾向于衰退。就业：过去一年，劳动力市场已经降温，但依然稳定。为实现2%的通胀目标，无需进一步冷却劳动力市场条件。通胀：在可持续回归2%的目标上取得了进一步进展。
鲍威尔表示，如果经济表现符合预期，今年可能还会再降息两次（每次降息25基点）。总的来说，鲍威尔的言论并不强硬，但“不急于快速降息”这句话却触动了市场的敏感神经。他提醒人们，市场的一些利率预期可能已经过于极端。讲话后，交易员们降低了对美联储降息幅度的押注，11月降息50个基点的概率从上周五的53%降至35%。
1、从市场反应来看，美元、黄金、美国国债的走势与鲍威尔的讲话密切相关。然而，美国股市最终收涨（这与逻辑有所不符）。实际上，鲍威尔讲话后，标普指数一度继续下跌，但在收盘前开始回升，这是因为季度末的活动有助于股市（季度末通常会出现动能交易和典型的账面粉饰活动）。
由于鲍威尔的讲话时间接近全球交易时段的尾盘，市场并未完全消化这一消息。如果黄金、美国股市今日再次下跌，那么这可能是一个下跌的开始。对于我国市场而言，需要特别关注海外市场的这些变化。
2、接下来，美国9月ISM制造业PMI、美国8月JOLTs职位空缺、ADP、9月非农等数据将陆续公布，市场对鲍威尔讲话的理解将更加深入。他的讲话似乎也在暗示本周五的非农数据。
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一、美国非农数据

就业增长预期：市场通常会根据经济的整体走势、行业动态以及前期数据的趋势来推测非农就业人数的变化。如果经济增长稳定，可能预期就业人数会有一定程度的增长；若经济面临不确定性，如贸易紧张局势、全球经济放缓等因素影响，就业增长可能会受到抑制。工资增长：工资增长情况也是关注的重点之一。较高的工资增长可能预示着劳动力市场紧张，企业为吸引和留住人才而提高薪资。这可能对通货膨胀产生影响，并影响美联储的货币政策决策。行业差异：不同行业的就业情况可能会有很大差异。例如，科技行业的发展可能带动相关领域的就业增长，而传统制造业可能受到全球贸易局势等因素的影响而面临就业压力。

二、美联储动态

货币政策走向：美联储的货币政策决策取决于多个因素，包括经济增长、就业情况、通货膨胀等。如果非农数据表现强劲，可能会增加美联储继续维持利率稳定或甚至考虑加息的可能性。相反，如果数据不佳，可能会引发对经济放缓的担忧，促使美联储考虑进一步宽松的货币政策。利率决策：市场会密切关注美联储官员的言论和表态，以推测未来的利率走向。美联储可能会根据经济数据和市场状况来决定是否调整联邦基金利率目标区间。政策沟通：美联储通常会通过会议纪要、官员讲话等方式与市场进行沟通，传达其对经济形势的评估和货币政策的意图。市场参与者会仔细分析这些沟通内容，以获取关于未来政策走向的线索。

#美联储11月降息预期升温 #非农就业数据即将公布
结语：
需要注意的是，实际的非农数据和美联储动态具有很大的不确定性，会受到各种因素的影响。在 10 月份，随着更多经济数据的公布和事件的发展，市场对非农数据和美联储的预期也会不断调整。美联储加息会对币圈产生什么影响？非农数据公布后，币圈通常会有怎样的波动？提供一些关于 10 月份美国非农数据和美联储的最新消息