《雍正王朝》里，雍正有3个儿子，一个叫做弘历，一个叫弘时，还有一个叫弘昼。

明显弘历是雍正内定候选的储君，所以一开始其它的两个是不愿意再与弘时相争的，最聪明的是弘昼，从小知道不把自己卷入那个竞争里，知道进入竞争是不划算，能够做个本份的王爷是才是最大的福分。

但是这个弘时不一样，被八爷，雍正的弟弟，他称他为八叔的人带偏了，怂恿他抓住机会把皇位夺下，一次是跟着八王爷准备起兵谋反，但被提前端锅了。

另一次是想抢先一步干掉弘历，好在雍正提前派出了李卫去保住弘历。

弘时以为派出去的人被灭口了，没有人会知道是他做的，没想到去灭口的人害怕再次被灭口就全招了。

弘时因此被雍正逼到深宫里，让他自己自行了解，他当时崩溃大喊:都怪该死的八叔！明明知道我斗不过弘历，为什么还要我去趟这个浑水啊！

很显然，弘时就像是连基本的盈亏比判断都没有的韭菜。

他没有想过，如果这些尝试一但失败，会面临什么结果，这个结果能不能承受，然后就去干了。

然后回过头来失败了，万劫不复了，活的机会都没有了，怪人家八爷。

就像币圈很多人，经常是赢了会所嫩模，输了下海干活，有的人真的是光会听说某个项目多好多好，然后就不顾一切加杠杆往里冲了，结果没来得及跑，就出不来了！

这不怪别人，人生是自己选择的，投资决策也是自己承担的，自己是最了解自己的，要学会迅速判断，做任何一次选择的时候，如果赢了，赢多少，如果输了，输多少，赢的概率大不大，输了能不能承受。

只有答案都是肯定的时候，这个决策，才能去做。

否则，下场可能和弘时一样…共勉！#盈亏比

🌰书接上回，为了进一步强化几何平均以及波动性拖累 ，我们迎来了一个新的策略，如果单次盈利是5.1%，亏损是5%，胜率50%（策略2，仓位控制2）的情况下还能保持盈利吗？

🦞这个策略就是典型的波动性拖累效应导致的归零，他的几何平均收益非常接近于0。
那什么是几何平均收益和波动性拖累效应呢？
波动性拖累效应
波动性拖累效应是指，由于投资回报率的波动（即波动性），实际的长期增长率会低于预期的算术平均增长率。 具体来说，波动性越大，几何平均收益率相对于算术平均收益率的下降幅度越大。
这也是为什么我们的（策略1，仓位控制1）会迅速归零的重要原因，因为它的波动太过巨大，导致他的几何收益率为负数，所以最终迅速归零。几何平均收益率的公式：假设你有 n 个时期的回报率，分别为 R1,R2,…,Rn。几何平均收益率（G）计算公式为：

其中：Ri是第 i 个时期的回报率（通常以小数表示，例如10%为0.1）。n是总的时期数。（策略运行了三十天则n为30）∏ 表示所有时期的复合乘积。示例：假设一个投资在三天内的年回报率分别为 +10%、-5%、+15%，则几何平均收益率的计算如下：计算每天的增长因子：第一天：1+0.10=1.101 + 0.10 = 1.101+0.10=1.10第二天：1−0.05=0.951 - 0.05 = 0.951−0.05=0.95第三天：1+0.15=1.151 + 0.15 = 1.151+0.15=1.15计算复合乘积：1.10×0.95×1.15=1.20125开 n次方（此处为3次方根）≈1.0637减去1得到几何平均收益率：1.0637−1=0.0637 = 6.37%也就是说对于一个策略来说他的几何平均收益是变化的，但是简单的说即为有个大致聚集的概率区域。

两者的关系当投资回报的波动性较大时，负收益对几何平均收益率的影响远大于正收益。即使在盈亏比例相对对称的情况下，由于波动性拖累效应，长期的几何平均收益率会显著低于算术平均收益率，有时甚至为负。

总结来说，波动性拖累效应直接影响几何平均收益率的大小，使其往往低于算术平均收益率，特别是在高波动的环境下。这也是为什么在许多情况下，尽管表面上看投资策略是平衡的，但长期下来资金可能会因为波动性拖累效应而减少，最终趋近于零。

对于这部分知识感兴趣的小伙伴可以参考以下书籍：几何平均收益率的原理与影响，可以参考《投资科学》中的几何平均收益率部分，作者 David G. Luenberger 提到，几何平均收益率通常低于算术平均收益率，尤其在高波动市场中表现更为明显。波动性拖累效应的影响，可以参考 Nassim Nicholas Taleb 的《随机生存的本质》，书中提到波动性对长期投资回报的负面影响。接下来我将详细讲解如何操作才能再使用相同策略的情况下提高你的几何收益率。#新人必看 #仓位管理 #盈亏比
我是币圈百晓生，希望可以和你一起学习成长。

前面两期已经对几何平均以及波动性拖累 两个概念有了一定的了解，那么回归交易本身，如何才能提高自己的几何收益率真正的赚到钱呢？

如何提高几何收益率并增加收益
在理解了几何平均收益率和波动性拖累效应的基础上，我们接下来需要探讨如何在交易中实际操作以提升收益。以下几个策略不仅有助于减少波动性拖累效应，还可以帮助提升几何平均收益率：
1. 降低仓位风险，控制波动性
仓位控制是提升几何收益率的关键。通过减少每笔交易的风险，可以有效地减少波动性带来的负面影响。许多专家建议采取1%到2%的仓位风险控制法则，即每次交易所承受的最大损失不应超过账户总资金的1%-2%​。例如，如果账户总金额为10000美元，风险1%意味着每次交易的最大损失为100美元。这样可以减少市场波动对整体资金的冲击，确保资金在长期内有更高的生存概率。当然在币圈因为波动属性较大的原因我们一般改为将回撤率控制在5%以内。
2. 采用低波动性策略
高波动的市场虽然能带来短期的高收益，但长期来看会显著降低几何平均收益率。通过采用低波动性策略，如选择波动性较低的资产或交易工具，可以有效减小波动性拖累效应，从而提升长期收益​。例如，使用网格交易策略可以在市场区间波动中稳定获利，同时控制风险​。其本质即为对仓位的控制，仓位越大则波动越大，对几何收益的负面影响就越大。
3. 再平衡投资组合
在投资组合中，定期再平衡是确保风险控制的重要策略。通过再平衡，投资者可以在资产波动中维持既定的风险水平，防止某个资产的超额波动对整体收益产生过大影响。例如，如果某个资产在一段时间内表现非常好而占据了过大的仓位，再平衡后可以通过卖出部分获利并重新分配到其他资产，从而降低波动性和风险​。如果能看到著名的投资大师的实盘操作都能发现，他们的大多数订单并没有赚钱，而是通过资产重新分配来对风险进行规避。（做不了永赚博主，那就尽量做一个永不亏博主😂）
4. 优化盈亏比
提升几何平均收益率的一个有效方式是优化盈亏比。在胜率相同的情况下，尽量选择盈亏比更高的交易机会。例如，如果每次盈利为10%，每次亏损为5%，则长期来看，哪怕胜率相对其他策略较低的情况下几何平均收益率也可能会更高。这种策略通过确保每次盈利的幅度大于亏损，能够有效抵消波动性带来的负面效应​。
5. 知行合一
行情按照预期走势发展则继续执行，超出预期则严格进行止损。如果有再抗一抗能回来的心理那从学到的知识来看这一行为导致的后果肯定是几何收益下降。止损和止盈策略是控制波动性风险的核心工具。通过在交易开始前设定明确的止损和止盈点，投资者可以在市场波动时有效地保护资金。这一点观点对应第一点与第四点，及时止损防止过高的回撤率，优秀的止盈止损策略决定了盈亏比进一步影响几何收益率。拒绝因直觉产生的高频交易。这会极大的提升波动性拖累带来的影响，会极大的降低你的集合收益率。
结论
在交易中提升几何平均收益率的核心在于有效的仓位控制和风险管理。通过降低每笔交易的风险、选择低波动性策略、定期再平衡投资组合以及优化盈亏比，投资者可以显著减少波动性拖累效应，从而在长期中获得更好的几何收益率。
#新人必看 #仓位管理 #盈亏比

最后送大家一句话，交易是对正向几何收益率的长期复利，不是短时交易的豪赌。
我是币圈百晓生，希望可以和你一起学习成长。
大家可以在评论区留下你在各大博主处获得的策略，我来帮你们算出该策略要想长期盈利需要多少的胜率。

📡如果有一个策略能让你有百分之五十的概率单次盈利翻倍，百分之五十的概率让你的资产减半亏损百分之五十（策略1，仓位控制1），你会选择这样一个交易策略吗？从普通人理解的概率论的角度来说这是一个优质策略。因为他的盈利赚取的金钱远远大于亏损的金钱，并且在百分之五十概率的情况下他的权值是一个正数。
📢那么我之后的实验都在以下条件下开展：初始本金为一万，当资金低于一百时我们就认为破产。
策略1，仓位控制1
以下是我用代码进行的模拟结果，横轴为时间单位是天，纵轴是金钱，起始资金为一万。

经过多次的模拟大多数次的模拟结果都是在22-23天时发生了破产,最多活到了28天破产，但无一例外最终的归宿都是归零。
🔔从结果来看无疑这个策略与仓位是错误的，那是什么原因构成的呢，大家可以在评论区一起探讨。
策略1，仓位控制2
📻我们接下来换一个策略，单次交易盈利10%或是亏损5%，概率同样都是百分之五十（策略1，仓位控制2）。同样初始本金为一万，当资金低于一百时我们就认为破产。如果盈利的策略我就只发三十天。

🎺从图中可以看到，同样的盈亏比与同样的胜率迎来了不同的结果。从普通人的概率学来看明明权值都是一样的为什么会导致不同的结果呢？

💡实际上是一个涉及几何平均收益率和算术平均收益率差异的经典误解，通常称为“盈亏对称”中的谬误。假设每次盈利时资产翻倍，而亏损时资产减半，且胜率为50%，许多人可能认为最终的资产应保持增长，但实际情况是，长期下来，资产的几何平均增长率为负，资产最终会趋于归零。
原因：
几何平均：长期收益率更接近于几何平均而非算术平均。即使有相同的盈亏幅度，但是亏损的影响更大。波动性拖累：波动会降低资产的长期增长，尽管每次盈利或亏损的幅度相同，但因波动性导致的收益率偏低，会使资产逐渐减少。（这一点我们下期再来验证）
🖥️下一期我将会详细讲解这个内容帮助大家更直观的看到仓位控制的重要性，同时帮助大家如何筛选出广场博主的策略是否为优质策略。

我是币圈百晓生，希望能陪伴你一起学习一起成长。
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