#加密监管 是好是坏？

随意的加密货币监管即将发生变化

据 Jonathan Reichental 称，监管机构对加密货币采取行动的速度很慢，而且他们经常错过目标。希望他们的方法会在未来几年有所发展。

万维网，顾名思义，是无边界的，加密也是如此。互联网和加密货币的共同精神是开放的沟通和交流，不受国界的阻碍。然而，在实地，随着加密货币已成为金融体系中更重要的参与者，各国已开始考虑主权和监管问题。尽管到目前为止，许多国家仍对加密货币持开放态度，但其他国家则限制其使用或完全禁止使用。一些人提倡加密货币和区块链技术——作为彻底改变国际金融体系的一种手段——的同样原因也让许多世界领导人感到震惊。

例如，希拉里·克林顿 (Hillary Clinton ) 在 2021 年新加坡彭博社会议上呼吁关注加密货币的风险和监管的必要性时说，“我希望民族国家开始更多关注的另一个领域是加密货币的兴起，因为[it] 有可能破坏货币，破坏美元作为储备货币的作用，破坏国家的稳定，也许从小国开始，但规模要大得多。” 这些都是强硬的话，各国政府已经开始认真对待这些说法。尽管加密货币是去中心化的，但监管似乎是不可避免的，并且可能会深刻改变其在全球的发展和采用。

监管环境

一般来说，金融法规监督金融界，为其机构设定限制、要求和指导方针，目的是保持金融体系稳定并建立和维护其完整性。对于世界各地的传统金融机构而言，这些规则已经演变了几十年。加密货币市场作为一个相对较新的金融领域，没有这么长的历史，鉴于其快速增长和成熟，它现在面临着监管的前景。

随着加密市场的发展，各国政府和国际组织（如国际货币基金组织）已经注意到它有可能破坏既定的经济体系——无论是前瞻性的、技术世界的意义上的还是制造问题的更棘手的意义上的，例如与 2022 年 11 月加密货币交易所 FTX 倒闭相关的问题。换句话说，加密货币该行业现在已经足够广泛，以至于金融分析师担心，如果监管不当，它可能会对宏观经济产生不利影响，即使它也有潜在的积极影响。风险的增加导致人们呼吁加强监管。例如，世界经济论坛就加密货币监管表示，与其他金融监管一样，其目的是“支持金融稳定、透明度、对消费者和投资者的保护，以及为不同市场参与者提供公平的竞争环境。”

到目前为止，该领域的大多数监管活动都是在国家层面进行的。但加密货币的使用并不局限于或旨在局限于国界，这使得国际监管合作成为一种理想——但其实现似乎还很遥远。但监管机构有理由追求它：在撰写本文时，五分之一的美国人声称已经在某种程度上参与了加密货币交易。在新加坡，这些数字甚至更高。随着市场的增长，每个人都渴望避免 2008 年金融危机的重演。一般来说，市场越大，越容易受到监管；这是基于这样的假设，即随着市场的发展，它更有可能影响共同利益。

另一方面，加密倡导者指出，加密本身可能试图从本质上避免 2008 年式的崩盘。它构成了一种非主要金融机构主导的替代金融结构，更迫切需要受到监管的制约。加密货币的潜在独立精神与监管性质之间存在明显的紧张关系。这是一种创造性的紧张还是破坏性的紧张？现在推测可能还为时过早，但无论如何，政府已经开始维护他们的权威。

在美国监管加密货币

美国加密货币监管的历史反映了大多数西方国家的情况。早些时候，美国政府的观点是比特币

和其他加密货币是引人入胜的创新，但几乎不需要联邦机构的关注。这种无摩擦的系统可能让早期采用者兴奋不已，但更多持怀疑态度的人认为加密技术注定要失败。

然而，令许多人惊讶的是，加密货币不仅没有消失，而且在价值和流行度上都在继续增长。尽管如此，以监管市场和保护投资者为职能的美国证券交易委员会等监管机构一段时间以来仍持观望态度。最终，加密市场变得过于突出而不容忽视：首次代币发行的问题促使他们在 2017 年进行监管。例如，在 Sam Bankman-Fried 的 FTX 于 2022 年 11 月崩溃之后，额外的监管似乎是不可避免的。 , 成为将实施哪些法规以及它们将解决的领域。

政府的担忧实际上首先集中在欺诈和使用加密货币在暗网上进行非法活动，但现有法律涵盖了此类情况。在国会通过与加密货币直接相关的其他法律之前，美国证券交易委员会的方法将继续是所谓的现有法规的“执法监管”。当前的法规包括反洗钱和资助恐怖主义的规定——这些可能适用于与加密相关的案件，但并不是为加密而制定的法规。

加密监管的未来

显而易见的是，加密监管环境是动荡的。有太多不同的方法变化如此频繁——有时 180 度——以至于很难确定单个政府每年、甚至每个月的立场是什么。

预测总是有风险的，尤其是在像加密货币所处的那样不稳定的情况下。可以预见，要求监管清晰和跨境一致性的呼声会越来越高，而政府能够及时响应此类呼声的可能性微乎其微。

缺乏明确的方向可能会阻碍那些认为此类交易风险太大的人在短期和中期进行一些加密货币交易。但几乎可以肯定的是，加密货币和其他数字货币，以及支撑它们的区块链技术，将继续成为政府必须考虑的一股力量。

加密技术以及延伸开来的区块链是被称为第四次工业革命的更大范围的技术驱动的全球运动的一部分。在这场革命中，世界正在经历数字化转型，随着我们生活的方方面面从模拟向数字化发展，数字货币才变得有意义。在这场革命中，货币及其底层分布式账本的数字化有多重要？世界经济论坛创始人克劳斯施瓦布 - 以其在瑞士达沃斯举行的年度会议而闻名 - 曾说过，“区块链是第四次工业革命的核心。”

正如对人工智能和基因工程可能产生的影响的担忧是通过一定程度的监管来管理的，而不是完全阻止这些进步，国家对加密货币潜在破坏稳定影响的担忧不太可能阻止其日益增长的使用。如果应用得当，监管可能会为加密货币通常混乱的扩散带来一些理想的秩序，但它正在寻找正确的方法来监管这一新兴现象，这被证明具有挑战性。

该标准由美国证券交易委员会考试部编写和发布，旨在优先考虑对投资者或市场诚信构成新威胁的风险领域。

美国证券交易委员会 (SEC) 公布了 2024 财年审查市场风险和参与者的重点关注领域，宣布对加密资产、区块链和其他新兴金融技术进行更严格的审查。
这些标准由美国证券交易委员会考试部编写和发布，将优先考虑对投资者或市场诚信构成新威胁的风险领域。
具体就数字资产和区块链而言，该部门将继续对注册人进行审查，重点是加密资产或相关产品的提供、销售、推荐、建议、交易和其他活动。
对注册人进行此类审查的重点是双重的。首先，将评估注册者“在向客户和客户推荐或建议有关加密资产时的各自行为标准，重点是对产品的初步和持续了解。” 其次，注册人必须“定期审查、更新和加强其合规实践”。
该部门强调，其注意力将放在提供新技术产品和服务的经纪交易商和顾问上，特别是那些提供自动化投资建议的人。该机构对这些类别的兴趣凸显了其对使用新兴技术和替代数据源的风险的担忧。
这是在美国证券交易委员会与众议院监督和问责委员会最近关系紧张的背景下发生的。最近，美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler)受到威胁，如果该机构未能遵守委员会的监督要求，将采取强制程序。
尽管如此，Gensler 始终拒绝在加密货币监管演讲中呼吁“监管明确”的论点。他经常声称现有的证券法足以管理数字资产。在 6 月份的一次演讲中，詹斯勒强调，用于标记投资合同的语言不会改变其本质，“产品的经济现实（而不是标签）决定了它是否是证券法规定的证券。”#SEC  #加密监管

捷克共和国在所有欧盟国家中处于领先地位。

意大利、法国、西班牙、爱沙尼亚、荷兰、保加利亚和斯洛文尼亚跻身加密货币公司最多的 10 个国家之列。
DL News报道称，2023 年，欧盟 (EU) 内约 1,000 家加密货币公司成功获得了虚拟资产服务提供商 (VASP) 许可证。根据新的分析数据，预计到 2023 年底，这些组织的总数将达到 11,597 个。
捷克共和国在注册最多的加密货币公司中名列前茅，这可能是因为个人和实体都可以选择注册为虚拟资产服务提供商。根据 DL News 数据，该国约 83% 的提供商是个人而非公司。
捷克共和国以 9,372 名注册 VASP 名列第一。波兰以 1,067 名注册名列第二，立陶宛以 546 名注册 VASP 名列第三。
意大利、法国、西班牙、爱沙尼亚、荷兰、保加利亚和斯洛文尼亚位列加密货币公司数量最多的前十个国家。
欧盟新规定
今年 5 月，欧盟通过了《加密资产市场法规》 （MiCA），这是一套旨在监管加密行业的新法律。与 VASP 相比，MiCA 的要求更为严格。特别是，作为这项新法规的一部分，加密货币公司将被要求选择一个特定的国家来获得许可证。
该规则于 6 月生效，同时生效的还有第八修正案——行政合作指令(DAC8)。根据该文件，各国必须共享信息。例如，如果一个欧盟国家的居民在另一个欧盟国家设立了加密钱包。 
新规定旨在防止洗钱并提供协助。此外，预计它将有助于识别和解决逃税行为。
MiCA 的某些要求将于明年实施，使公司有必要的时间来适应新法规。#欧盟  加密货币公司 #加密监管

英国财政部长致力于解决加密货币公司的银行问题，这与首相建立领先的加密货币中心的愿景保持一致。

英国财政部长里米·亨特(Jeremy Hunt)致力于解决加密货币公司的银行业务挑战。此举符合首相 Rishi Sunak 将英国打造为首要加密货币中心的愿景。尽管包括稳定币在内的加密活动得到了认可和监管，但加密公司仍难以获得银行服务。
努力弥合加密货币和传统银行业务
在回应加密货币和数字资产跨党派议会小组负责人丽莎·卡梅伦(Lisa Cameron)的询问时，亨特证实他打算深入研究这些银行业障碍背后的原因。对话将涉及最近接替安德鲁·格里菲斯 (Andrew Griffith) 的财政部和经济部长比姆·阿弗拉米 (Bim Afolami)。这种互动意味着在调和加密行业的需求与传统银行系统的犹豫方面迈出了积极的一步。
英国银行对加密货币采取谨慎态度
一段时间以来，英国银行对加密业务的谨慎态度一直很明显。NatWest 和 Santander 等机构公开限制与加密货币公司的交易，理由是担心加密和行业的波动性和欺诈。这些限制的范围从限制交易到彻底拒绝向加密相关企业提供银行服务。这种谨慎的立场反映了金融机构更普遍的趋势，即面对加密货币的感知风险，优先考虑消费者保护。
英国政府对加密行业银行业挑战的参与标志着该国在成为数字金融全球领导者的道路上迈出了关键一步。
通过解决这些问题，财政部旨在营造一个更具包容性和监管的环境，为加密货币行业的可持续增长铺平道路。这一举措体现了我们对拥抱创新并确保快速发展的数字资产世界的稳定性和安全性的承诺。#英国  #加密监管